Bu yazı 13.09.2021 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır.
Birçok hisse Eylül ayında zorlanmaktaydı. Örneğin, Eylül ayında şimdiye kadar Dow Jones Industrial Average, S&P 500 ve teknoloji ağırlıklı NASDAQ 100 endeksleri %2,2, %2,0 ve %1,1 civarında düşüş yaşadı.
Bu sebeple, yatırımcılar düşüşlerin devam etme ihtimaline karşı portföylerini korumak istiyor. Bugünkü yazımızda, oynaklığın ve düşüşlerin kapıda olduğuna inanan okuyucularımızın ilgisini çekebilecek iki borsa yatırım fonunu (ETF) tanıtacağız.
1. Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF
- Mevcut Fiyat: 43,50 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 31,77 - 46,49 dolar
- Temettü Geliri: yıllık %3,78
- Masraf Oranı: yıllık %0,30
Invesco S&P 500® High Dividend Low Volatility ETF (NYSE:SPHD), S&P 500 Endeksi'nde yer alan ve hem yüksek temettü gelirine, hem de düşük oynaklığa sahip olan 51 hisseye yatırım yapıyor. Ekim 2012'de işlem görmeye başlayan fon, yılda iki kez yeniden oluşturuluyor ve dengeleniyor.
İlk 10 hisse, 3 milyar dolara yakın net varlıkların yaklaşık %28'ini oluşturuyor. Diğer bir deyişle, herhangi bir hissedeki fiyat değişimleri fonun değerini ciddi olarak etkilemiyor.
Kamu hizmetleri şirketleri SPHD'de %19,59'luk bir ağırlığa sahip. Onları temel tüketici ürünleri (%19,20), sağlık hizmetleri (%10,78) ve gayrimenkul (%8,82) hisseleri takip ediyor.
Kayıt depolama ve bilgi yönetim şirketi Iron Mountain (NYSE:IRM); Philip Morris USA'in de sahibi olan tütün grubu Altria (NYSE:MO); elektrik hizmetleri şirketi PPL (NYSE:PPL); telekom devi AT&T (NYSE:T) ve enerji altyapı grubu The Williams Companies (NYSE:WMB), fonun önde gelen isimlerinden.
SPHD bu yıl şimdiye kadar %16'ya yakın getiri sağladı ve Mayıs ayında rekor bir zirveye ulaştı. Bu tarihten itibaren fondaki bazı isimler baskı altına girdi. İleriye dönük fiyat-kazanç ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 13,48 ve 2,54. İki - üç yıllık bir yatırım ufkuna sahip okuyucularımız bu seviyelerde değer bulabilir.
2. Nationwide Risk-Managed Income ETF
- Mevcut Fiyat: 28,40 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 25,34 - 28,93 dolar
- Dağıtım Geliri: %7,47
- Masraf Oranı: yıllık %0,68
Bugünkü ikinci fonumuz Nationwide Risk-Managed Income ETF (NYSE:NUSI). Aralık 2019'da piyasaya giren NUSI, 390 milyon dolara yakın bir net varlığı yönetiyor.
NUSI'nin hedefi, oynaklığı ve riski azaltırken bir yandan da gelir sağlamak. Fon yöneticileri, daha önce de incelediğimiz korumalı alım ve satım opsiyonları gibi dinamik opsiyon stratejilerini kullanıyor.
ETF, teknoloji ağırlıklı NASDAQ 100 Endeksi'ndeki tüm hisseleri satın alıyor. Ardından, fon yöneticileri NASDAQ 100 üzerine korumalı alım opsiyonları yazarak prim ödemeleri alıyor. Bu primler düşüşteki piyasalarda bir miktar koruma sunuyor.
Bu korumalı alım opsiyonlarının kullanım fiyatları genellikle başa baş fiyata (ATM) yakın ya da az miktarda asli zararda (OTM). Son tarihler ise genellikle bir ay içinde oluyor. ETF hisse pozisyonlarından temettü geliri de kazanıyor.
NUSI'nin 12 aylık dağıtım geliri %7,46 seviyesinde. Yatırımcılar, ETF'i 12 ay boyunca elde tutmaları durumunda bu miktarı kazanıyor. Fon yöneticileri alım opsiyonu satışlarından ve temettülerden elde ettiği gelirin bir kısmını düzenli olarak dağıtıyor.
Fon aynı zamanda, NASDAQ 100'de asli zararda korumacı satım opsiyonları satın alarak endeksteki hisselerde yaşanabilecek büyük düşüş riskine karşı koruma sağlıyor. Bu satım opsiyonu pozisyonu, opsiyonların son tarihine kadar NUSI'deki hisselerin değeri için bir "zemin" oluşturuyor.
Bu tarz bir koruma özellikle, geçtiğimiz yılın ilk çeyreğinde salgının ortaya çıkışıyla birlikte tanık olduğumuz çöküşe benzer ciddi düşüş dönemlerinde etkili olur.
Diğer bir deyişle NUSI, yükseliş ve düşüş potansiyellerinin sınırlı olduğu defansif bir gelir stratejisi. NUSI'nin, örneğin son bir yılda %20'ye yakın getiri sunan Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ) fonuna kıyasla daha düşük riskli ve daha düşük kazançlı bir fon olarak değerlendirebiliriz. NUSI 2021'de şimdiye dek %3,3 yükseldi.
Bu yüzden, uyguladığı opsiyon stratejileri sebebiyle NUSI, NASDAQ 100'ün iyi performans gösterdiği yıllarda QQQ gibi bir fondan daha yüksek getiriler sağlayamaz. Ancak endekste ciddi bir düşüş yaşanırsa, NUSI yine de kayda değer bir miktarda oynaklığa tanık olmaz.
Bu tarz bir fon, yakın zamanda satış baskısı bekleyen yatırımcılar için uygun olabilir. NUSI aynı zamanda emekliler gibi gelir odaklı yatırımcılar için de cazip bir seçenek olabilir.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.