Geçtiğimiz haftanın etkilerini hala gözlemlediğimiz bir hafta başlangıcı oldu ama devamını küresel gelişmeler, tarım dışı istihdam ve öncüleri belirleyecek gibi görünüyor.
TCMB kararları, FED fiyatlamaları ve tutanaklar ön plana çıktı geçtiğimiz hafta. TCMB politika faizin 50 baz puan artışı uygun gördü ve % 8 seviyesine yükselti. Bunun yanı sıra koridorun üst bandında 25 baz puan faiz artış gördük. Ayrıca yabancı para zorunlu karşılık oranlarında 50 baz puan indirime gitti. Bu değişimler 1,5 milyar dolar likidite sağladı. USD/TRY sanki tüm bunlar olmamış gibi rekor tazelemeye devam etti yani merkez müdahalesi bu işin para politikası ile çözülemeyeceğini bir kez daha göstermiş oldu. Piyasanın asıl istediğinin yapısal değişimler olduğunu, yabancı yatırımca cazip hale gelmemizin hayati olduğunu hatırlatmış oldu. Kurun yükselişinde Türkiye AB arasındaki ilişkilerin dondurulması da ciddi rol oynadı. Ülke içi risklerin devam etmesi halinde TL’nin değer kaybı ile savaşmamızın zor olduğunu anlamış olduk. Üstelik kendi kulvarımızdaki ülkelerin de benzer senaryoları yaşaması küresel anlamda gelişmelere de ihtiyacımız olduğunu gösterdi.
Bu hafta FED faiz kararı öncesi son Tarım Dışı İstihdam verisini takip edeceğiz ayrıca öncü verileri de hafta içi volatilite oluşturmaya devam edecek gibi görünüyor. Ayrıca 4 Aralık İtalya referandumunun ve 30 Kasım OPEC yansımalarının da izleneceği bir hafta geçireceğiz. İtalya’nın Avrupa bölgesindeki çözülmeye katkı sağlayacak bir karara varması Euro ‘nun değer kaybını arttıracaktır. Diğer taraftan OPEC dondurma kararı gelirse veya piyasanın tatmin olacağı bir program çıkabilirse artan petrol fiyatlarının daha önce borsalarda pozitif fiyatlandığını görmüştük, bu durumunda fiyatlamalarını hafta içinde izleriz.
Teknik olarak EUR/TRY USD/TRY ve EUR/USD paritelerini inceleyecek olursak;
EUR/USD paritesinin düşüş trendinde devam etmesini bekleriz. Geri çekilmelerin tepki olarak kalabilmesi 1,0720 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlayamaması ile mümkün olacaktır. Daha geniş bakacak olursak 1,0880 seviyesi üzerinde kalıcı fiyat hareketleri görmediğimiz sürece yükselişleri satış fırsatı olarak değerlendirmemiz mümkün olabilir. 1,0450 seviyelerine kadar satış pozisyonlarımızı koruyabiliriz. Kısa vadeli işlemciler ise 1,0520 1,0560 destekleri ile, 1,0640 1,0685 dirençlerini takip edebilirler. 1,0640 seviyesi altında düşüşlerin devam etmesi beklenir.
EUR/TRY paritesine baktığımızda, TL nin değer kaybının Euro değer kaybından daha baskın olması sebebiyle yükselişleri görüyoruz. Ekim ayı sonlarından beri başlattığı hacimli yükselişinin hatırı sayılır geri çekilmelerle alımlara fırsat oluşturduğunu söyleyebiliriz. Fibonacci Expansion ile tepkilerini incelediğimiz parite 3,70 direncinin aşılması ile 3,7965 seviyelerine kadar potansiyel olabileceğini gösteriyor. Yukarıda bahsettiğimiz iç risklerin giderilmemesi halinde 3,60 seviyelerinin üzerinde kalan parite alım fırsatı verecektir. 3,69 ve 3,7280 seviyeleri hedeflenen yerler olabilir. Kısa vadeli bakıldığında 3,6150 3,6070 destekleri ve 3,6370 ve 3,6530 dirençleri takip edilmelidir.
Son olarak USD/TRY incelediğimizde, yükseliş trendinin gücünü koruduğunu görebiliyoruz. Özellikle 14 Aralık Fed kararına kadar yükselişlerin %100 e ulaşmış beklentileri fiyatlaması ile devam etmesini bekleriz. 14 Aralık sonrasında ileriye dönük faiz artışı beklentisinin programlı veya net tarihlerle telaffuz edilmesi haricinde beklentinin satın alınmış olması ile geri gelişlerin olabileceğini söyleyebiliriz. Bu geri çekilmelerin 3,3130 38,2 Fibonacci düzeltme noktasına kadar gerçekleşmesi mümkün olabilir fakat bu seviyeler yeni alım fırsatları anlamına gelecektir.
Haftalık grafikte takip ettiğimiz, 2013 Aralık seviyelerinden başlattığı yükseliş trendinin dirençlerinden biri olan 3,60 seviyeleri beklenen yeni rekor seviyeler olabilir. 3,40 3,35 bandı 3,40 desteğinin kırılması ile alım fırsatı oluşturacaktır aksi halde 3,40 desteği değerlendirilebilir.
3,4760 seviyelerine denk gelen mavi yükseliş trendinin direnç olarak çalışması kırılması halinde lacivert trend çizgisinin test edilmesi için yeni bir hedef oluşturacağı anlamına gelir ve 3,60 seviyelerini görebiliriz.
Sevgilerimle
VENBEY Yatırım
Uluslararası Piyasalar Uzmanı
Tümay SARIIŞIK