Merhaba,
Uzun bir zaman oldu ve bu zamanda piyasa ile ilgili takibimi azalttığım için yorum yapmayıda doğru bulmadım.
Bu süre zarfında ciddi değişimler yaşadık. Önceki analizlerimde Dolar/TL için yıl sonu tahminimi 2.95 olarak vermiştim fakat 3.05 seviyesini görerek beni de biraz yanılttı. Fakat sonuç olarak beklentilerimize paralel olarak piyasa hareketlerinin gerçekleştiğini görmek olumluydu.
Bugüne baktığımız zaman aslında ana tabloda değişen pek bir şey yok. Hala ülke risklerimiz, siyasi risklerimiz ve global riskler geçerliliğini koruyor hatta daha da arttı diyebiliriz. Sözü fazla uzatmadan önümüzdeki döneme ilişkin ORTA ve UZUN vadeli beklentilerimi sizlerle paylaşacağım.
Öncelikle Dolar/TL.. 
Dolar, Haziran ayında Fed tarafından gerçekleştirilmesi beklenen toplantıyı içine ülkemizin içinde bulunduğu ekonomik ve siyasi boşluğu değerlendirip değer kazanmaya başladı. Bunun sonucunda bugün 2,97 seviyelerindeyiz. Dolar bundan yaklaşık 1 ay önce 2,79 seviyelerini test etti ve hep önerdiğim bir durum vardı. 2,85 altından kademeli alım yapılmasıydı. Çünkü içinde bulunduğumuz bu durumlar dahilinde kalıcı düşüşler beklemek aşırı iyimserlik olacaktır. Bugün baktığımız zaman doların orta ve uzun vade de yükseliş eğilimini koruduğunu görüyoruz. Benim 3-6 ay vadeye ilişkin beklentim Dolar/TL tarafında 3,09 seviyelerinin test edileceği yönündedir. Burada kritik soru ise peki bu seviyeden dolar alınır mı? Açık konuşmak gerekirse ben almam çünkü zaten elinizde bu seviyeye gelene kadar almış olduğunuz dolarlar olmalıydı. Eğer alım yapmadıysanız bekleyin, kar satışları gelecektir. Fakat önümüzdeki dönemde de 2,79 seviyelerini tekrar görmesini ben beklemiyorum. Olası 2,90 altına sarkma durumlarında alımlarınızı yoğunlaştırabilirsiniz.
BIST100 
İşin borsa kısmında ise ciddi hareketlilik söz konusu ve son açıklanan rakamlara göre yabancıların satışları hisse ve tahvil piyasasında önemli seviyelere geldi. Bunda içinde bulunduğumuz kötü durumların yanında önemli şirketlerimizin açıkladığı zayıf karlar. Özellikle THY tarafında görülen kur zararı yatırımcıları oldukça bu hisseden uzaklaştırmış görünüyor. FAKAT, THY her ne kadar ciddi bir zarar rakamı açıklamış olsa da ben kendi portföyümde ORTA ve UZUN vadeli olarak tutmaya devam ediyor ve ekleme yapmaya devam ediyorum. BIST için genel bakmak gerekirse geri çekilmelerin sürmesini ve 75,000 seviyelerinin önümüzdeki 1-2 hafta içinde test edilmesini bekliyorum fakat bu seviyeler açıkçası benim için ekleme yapma veya kademeli olarak piyasaya girme noktaları olacaktır. Bu yüzden orta ve uzun vade için olumlu beklentilerim olduğunu BIST konusunda belirtmek isterim.
Şuan için portföyümde izlediğim kağıtları da sizlerle paylaşıyorum,
THY, TUPRAS, SODA, SAHOL, ALKIM, KCHOL ve GARAN olmak üzere 7 adet ana hisse kalemi bulunuyor.
Sonuç olarak, Dolar alımı henüz yapmadıysanız beklemenizi, BIST tarafına henüz girmediyseniz risk sevenlerin kademeli olarak alıma başlamasını, daha risksiz hareket etmek isteyenlerin 75,000 seviyelerini beklemelerini öneriyorum.
Herkese bol kazançlar dilerim,
Zeki Özalp
İç Kontrol ve Risk Yönetimi Para Piyasaları Uzm. Yrd.
Twitter: zekiozalp