Dolar endeksi, geçen hafta ABD’de açıklanan 4. çeyrek büyüme verilerinin ardından konumunu korumayı başardı. Altın, geçen hafta dar bantta hareket ederken jeopolitik risklerin artışıyla Fed’in faiz kararı haftasına pozitif başladı.
Küresel piyasaların gözü bu hafta bir yandan Fed’in para politikası toplantısından çıkacak karardayken bir yandan da jeopolitik risk fiyatlanmaya devam ediyor. Dolar endeksi, geçen hafta yatay kalsa da yılbaşından bu yana devam eden pozitif seyrini korumayı başardı. Dolar, 6 majör birimi karşısında temkinli hareketini devam ettirirken geçen hafta aşağı yönlü baskı, ABD GSYİH verisinin 4. çeyrekte %3,3 ile beklentinin üzerinde gelmesinin ardından azaldı. Ancak Fed toplantısının ardından Çarşamba günü verilecek olan mesajları bekleyen piyasa temkinli durmaya devam ediyor. Bu da Dolar endeksinde ortalama 103,7 seviyesindeki direncin devam etmesi anlamına geliyor.
ABD büyüme verileriyle birlikte ekonominin sıcak kalmaya devam ettiğini gösteren diğer ekonomik veriler ışığında doların yılın ilk ayında gelişmiş ülke para birimlerine karşı güçlü performansı devam ediyor. Mevcut görünüm Fed’in elini rahatlatırken beklenen faiz indirimleri konusunda acele edilmeyeceğine dair bir görüntü ortaya çıkıyor. Bu, son zamanlarda erken faiz indirimi bekleyen piyasaların da ikna olmaya başladığını gösterdi.
Piyasa yorumcuları ise doların trendini güçlendirebilecek bazı sinyalleri de göz ardı etmiyor. Bunların başında ekonominin canlı kalmasına bağlı olarak enflasyonun Fed’in %2 hedefinden sapma olasılığı ve bankanın sıkı para politikasına devam etme kararı gibi varsayımlar geliyor. Bu tür gelişmeler, doların küresel çapta güçlenmesini teşvik edebilir. Diğer yandan diğer gelişmiş ülke piyasalarındaki ekonomik görünümde bir bozulma belirtisi de doları destekleme niteliğinde. Öyle ki yüksek faiz oranları, mevcut görünüme göre diğer gelişmiş ülkeler için daha yüksek bir durgunluk riski sunuyor.
Teknik açıdan bakıldığında DXY’ın toparlanma sürecinde geçen haftadan bu yana 103,7 seviyesine doğru bir direnç hattını test ettiği görülüyor. Geçen hafta kısa vadeli direnç seviyesinden gelen satışlar, endeksi 102 bandına kadar düşürse de dolar, ABD büyüme verisinden destek bulduktan sonra yeniden direnç bölgesine yakın hareket etmeye başladı.
Bu hafta DXY’ın 103,5 seviyesini pivot nokta olarak kullanarak hareket etmesi muhtemel gözükürken Fed’in faiz kararı ardından vereceği mesajlara bağlı olarak volatilite de bir artış görülebilir. Fed’den şahin ağırlıklı çıkabilecek karar, doları destekleyici nitelikte olacak olup dolar endeksinin 103,7 seviyesinin üzerinde bir sonraki direnç hattı 104,4 seviyesine kadar devam edebileceğini görebiliriz. Daha ılımlı bir görüş gelmesi durumunda ise 103 seviyesi kısa vadeli konsolidasyon korunması için önemli bir destek seviyesi olarak çalışabilir. Olası bir geri çekilme endeksin Ocak’ın ilk haftasındaki 102 desteğine doğru geri çekilmesi mümkün. Bu tür bir geri çekilme esnasında riskli piyasalara girişlerin hızlanabileceğini görebiliriz.
Altın, Fed kararını bekliyor
Ons altın önceki hafta 2.000 dolar sınırına kadar sürdüğü düşüş trendinde yılbaşından bu yana en düşük seviyesini kaydettikten sonra sınırlı bir tepki alımı gördü. Bu ivme altında düşüşü yavaşlatsa da henüz trend dönüşü için teyit alınabilmiş değil.
Son güncel gelişmelerde Orta Doğu’daki artan gerginlik, düşüş ivmesini yavaşlatan bir gelişme olarak görülse de uzun vadeli trendin devamı için 2.030 doların üzerinde kararlı bir geçiş önemli hale gelmiş durumda. Bu bölge geçilmedikçe ons altının Ekim ayı orijinli kısa vadeli yükselen kanala geri dönmeyerek baskı altında kalmaya devam ettiğini göreceğiz.
Bu baskı, altın fiyatının yeniden 2.000 dolar sınırını test etmeyesine yol açabilir ve olası bir aşağı yönlü kırılımda 1.980 dolar ve ardından 1.950 dolara doğru bir geri çekilme söz konusu olabilir.
Yukarı bölgede ise 2.030 doların üzerinde net bir günlük mum oluşumunda altın, kısa vadede yükselen kanalın orta bandına denk gelen 2.080 dolar alanına doğru hareket edebilir. Diğer yandan günlük grafikte Stokastik RSI, her ne kadar geçen haftaki fiyat sıkışması esnasında karışık bir görünüme sahip olsa da 2.030 dolar üzerinde yükseliş destekleyebilecek bir görüntüye sahip. Ayrıca bu direnç fiyatını yeniden kazanmak günlük altın grafiğinde kısa vadeli EMA değerlerinin de yukarı yönlü hareketi destekleyecek şekilde ivme kazanmasını sağlayacaktır.
Sonuç olarak FOMC toplantısı öncesi kritik bir karar aşamasında olduğu görülen altın, ılımlı bir Fed açıklaması gelmesi durumuna göre ve jeopolitik risklerin de artışından destek bularak ilk olarak 2.080 dolar ve ardından yeni bir zirve arayışı için yoluna devam edebilir.
Ancak Orta Doğu’daki son gelişmelere göre artan riske karşılık altın fiyatının Fed kararını beklenmesinden dolayı sınırlı bir yükseldiği göz ardı edilmemeli. Bu da değerli metalin bir sonraki yönü için Fed kararın -jeopolitik risklere göre- daha etkili olabileceğini ortaya koyuyor.
InvestingPro ile Kazançlı Yatırımın Keyfini Çıkarın!