Dolar, euro ve lira tarafındaki gelişmelere baktığımızda;
Dolar:
ABD tarım dışı istihdam verisi Ağustos’ta 151,000 ile beklenti altında kaldı ve saatlik kazançlarda da artış yaşanmadı. Data her ne kadar beklenti altında kalsa da çok olumsuz değil.
Piyasalarda Eylül beklentileri Mayıs istihdam verisi ile azalmıştı, ancak geçtiğimiz haftalarda Fed yetkililerinden gelen açıklamalar ile tekrar gündeme gelse de istihdam sonrası piyasalar Eylül için negatif düşünüyor, ancak Aralık ihtimali hala geçerli.
Bu ay yapılacak Fed toplantısından faiz artışı beklenmese de son haftalarda şahin tutum sergileyen yetkililerin Aralık ayına dair söylemlerini güçlendirmesi söz konusu olabilir. Burada belirleyici olan veriler de bu nedenle yakından takip ediliyor.
ISM imalat satın alma ve istihdam verilerinin ardından bugün açıklanacak ISM imalat dışı satın alma ve PMI verilerinde de düşüş yaşanması durumunda dolar kayıplarını genişletebilir. Ancak yeni haftada (12-16 Eylül) açıklanacak veriler ile doların kısa vadeli yönü değişebilir. Perakende satışlar, üfe, tüfe ve sanayi üretimi verileri oldukça önemli.
Lira:
Ülkemizde ise, jeopolitik tansiyon yüksek, sınır ötesi harekatın yanı sıra kırsalda yaşanan terör saldırıları da maalesef güvenlik endişelerini artırıyor. Yine de iç piyasanın bu risklerden ziyade verilere bağlı hareket ediyor olması pozitif.
Dün açıklanan enflasyon verisi Ağustos’ta beklenenden az yükseliş gösterdi. Gıda ve alkolsüz içecekler grubunda yaşanan düşüşün etkisi ile beklentiden düşük gelse de enflasyon %8,0 üzerinde ve hedeflenenden oldukça yüksek.
Cuma günü II. çeyrek büyüme rakamları açıklanacak ve beklenen %3,4’lük oranın karşılanması liraya destek sağlayabilir.
Elbette başarısız darbe girişiminin ekonomimize etkisini III. çeyrekte daha net görebileceğiz, ancak kısa süreli tesiri için de öncü bir gösterge durumunda olacak GSYİH verisi.
Gelişen piyasalarla paralel değişim gösteren lira, dolar ve euro karşısında geçtiğimiz hafta yükseliş yaşadı ve bu haftaya da yükselişle başladı.
Euro:
Euro Bölgesi’nde ise durumlar biraz karışık. Ağustos’ta açıklanan (Temmuz verileri) veriler beklentileri karşılasa da ön beklentilerin düşük kaldığını görüyoruz.
Tüfe %-06 (beklenti %-05),
Perakende satışlar %0,0 (beklenti %0,1)
İmalat satın alma PMI 52,0 (beklenti 51,9),
Markit bileşik satın alma PMI 53,2 (beklenti 52,9)
Hizmetler PMI 52,9 (beklenti 52,7),
Sanayi üretimi %0,6 (beklenti %0,5),
ZEW Endeksi %4,6 (beklenti -6,3),
Ticaret Dengesi 29,2B (beklenti 25,8B),
GSYİH II. çeyrek %0,3 (beklenti %0,3)
Eylül’de açıklanan ilk veriler ise;
İmalat satın alma PMI 51,7 ile beklenti altında,
Markit PMI (52,9) ve Hizmetler PMI (52,9) verileri de ön beklentilerde olduğu gibi düşüş gösterdi. Ancak perakende satışlar %1,1 ile beklentiden iyi geldi.
Euro Bölgesi’nin en büyük sorunu olan enflasyon ise, Ağustos’ta hafif gerileme gösterse de Eylül ön beklentisi düşüşün devam edeceği yönünde.
Perşembe günü Avrupa erkez Bankası toplantısı olacak ve kurulun bu ayki toplantıda değişikliğe gitmesi beklenmiyor, ancak Başkan Draghi’nin konuşması önemli. Özellikle enflasyon, bankacılık ve harcamalar konusundaki açıklamaları yakından takip edilecek. Ayrıca küresel ekonomiye dair tutumu da sonraki toplantı için önemli.
Bu ayki ECB toplantısının sakin geçmesini bekliyoruz ve euro üzerindeki hareketlilik de sınırlı kalabilir.
Paritelerdeki fiyatlamalarda ise;
Haftaya 2,95 desteği altına gerileyen başlayan USDTRY paritesinde günlük kapanışın 2,95 altında olması durumunda 2,9250 desteğine düşüş yaşanabilir. Ancak 2,9250 desteği oldukça kuvvetli ve bu desteğin kırılması için özellikle dolar tarafındaki kayıpların artması gerekir. Aksi durumda düşüşler sınırlı kalabilir ve alım fırsatı olabilir. Bu hafta paritede sıkışık seyir devam edebilir ve yükselişlerde ise 2,97 direnci takip edilebilir.
Ülkemizde beklenmedik gelişmeler yaşanmadıkça kurda yeni haftada volatilite yükselebilir.
EURTRY paritesinde ise 3,27 tabanlı üçgen formasyonu içindeki fiyatlama devam ediyor. Teknik seviye olarak 3,27 desteğinin kırılması ile 3,22 desteğine doğru düşüş hızlanabilir. Yükselişlerin hızlanması için 3,32 direncinin kırılması gerekir.
