- Yeni virüs vakalarında yavaşlama ve ekonomilerin yeniden açılması risk iştahını artırdı.
- ABD ve Japonya teşviği yükseltti.
- Ekonomik veriler ve gelir raporlarıyla dolu bir hafta olacak.
- S&P 500 vadelileri %0,6 yükseldi.
- Stoxx Europe 600 Endeksi %1,8 yükseldi.
- MSCI Asya Pasifik Endeksi %2 yükseldi.
- MSCI Yükselen Piyasalar Endeksi %1,6 yükseldi.
- Dolar Endeksi %0,4 düştü.
- Euro %0,2'lik artışla 1,0843 dolara yükseldi.
- İngiliz sterlini %0,6'lık artışla 1,2436 dolara yükseldi.
- Onshore yuan dolar başına 7,079'da sabit kaldı.
- Japon yeni %0,3'lük artışla dolar başına 107,14'e yükseldi.
- ABD 10 yıllık Hazine tahvil geliri bir baz puanlık artışla %0,61'e yükseldi.
- ABD 2 yıllık Hazine tahvil geliri bir baz puanlık düşüşle %0,22'ye geriledi.
- Alman 10 yıllık Hazine tahvil geliri bir baz puanlık düşüşle %-0,48'e geriledi.
- İngiliz 10 yıllık Hazine tahvil geliri bir baz puanlık düşüşle %0,286'ya geriledi.
- Japon 10 yıllık Hazine tahvil geliri iki baz puanlık düşüşle %-0,037'ye geriledi.
- West Texas Intermediate ham petrol %13,4'lük düşüşle varil başına 14,67 dolara geriledi.
- Brent ham petrol %5,6'lık düşüşle varil başına 20,25 dolara geriledi.
- Altın %0,6'lık düşüşle ons başına 1.719,93 dolara geriledi.
Kilit Gelişmeler
Hafta sonunda Covid-19 vakalarındaki artışın yavaşlaması ve hükümetlerin yerel ekonomileri yeniden açmayı gündeme almasıyla birlikte S&P 500, Dow Jones ve NASDAQ vadelileriyle birlikte küresel hisseler yükselişe geçti. Japonya Merkez Bankası bu sabah faiz oranlarını sabit tutsa da politika toplantısında devlet ve şirket tahvil alımlarına yönelik tüm sınırları kaldırarak yeni bir ekonomik teşvik sağladı.
Teknoloji sektörünün en büyük isimleri de dahil olmak üzere birçok şirketin ilk çeyrek gelir raporlarıyla dolu olacak hafta öncesinde dolar zayıflarken, Hazine tahvillerinde elden çıkarma yaşandı. Ham petrol 15 dolar altına geri döndü.
Küresel Mali Gelişmeler
Hafta sonunda gelen veriler İspanya, İtalya ve Fransa'da korona virüs kaynaklı ölümlerde son bir ayın en büyük yavaşlamasının yaşandığını ortaya koydu. Bunun sonucu olarak üç ülke de ekonomilerini yeniden açmayı denemeye yönelik sinyaller verdi.
ABD'nin dört büyük endeksine yönelik sözleşmelerin tamamı bugün yükseldi: S&P 500 için en az %0,75, Russell 2000 için ise %1,55'e kadar artış yaşandı ve Russell 2000'in en iyi performansı göstermeye devam edebileceğinin işaretleri verildi.
Stoxx Europe 600 Endeksi ise %0,7 yukarıda açılıp bu yükselişi %1,65'e kadar taşıdı ve Wall Street'in ek teşvik açıklaması sonrası sıçramasını yakaladı. Kredi derecelendirme kuruluşu Standard & Poors'un İtalya'nın borcunun derecesini geçen hafta düşürmemesi sonrasında İtalyan FTSE MIB Endeksi yatırımcıların fiyatları %2'nin üzerinde artırmasıyla birlikte en iyi performansı gösterdi.
Avrupa geneli endeksin grafiği, arz ve talep dengesini yorumlamadaki zorluğu gösteriyor. Fiyatlar sıralı bir yükseliş eğilimli bayrak mı, yoksa önceki düşüş sonrasında aşağı yönlü eğilime sahip yükselen bir kama modeli mi oluşturuyor? Henüz gerçekleşmemiş olan çıkışın yönü bunu belirleyecek.
Deutsche Bank'in (DE:DBKGn) beklentilerin üzerine çıkmada yatırım bankalarına katılmasıyla birlikte, bankanın kredilerin ödenememesi ve küresel salgının belirsizliğine dair uyarıda bulunmasına rağmen hisse %11 yükseldi. Mevcut piyasa ortamına kıyasla Aralık 2018'de şirketler beklentilerin üzerine çıkarken negatif yönlendirmede bulunmuşlardı ve bu sebeple hisseler bir ayı piyasasının eşiğine itilmişti.
ABD Başkanı Donald Trump'ın küçük işletmelere yönelik 484 milyar dolarlık yardım pakedini imzalamasıyla birlikte ABD hisseleri Cuma günü sıçradı ancak haftalık bazda değer kaybederek iki haftalık kazanç serisini sonlandırdı.
Virüs vakalarındaki artışın yavaşlaması ve ekonomilerin yeniden açılmasının gündeme gelmesi bugün risk iştahını artırmış gibi görünüyor. Tacirler hisse almak için tahvil satarak, tahvil gelirlerini yükseltti. Ancak ABD 10 yıllık Hazine tahvil geliri %0,616'da tarihinin en düşük seviyelerinde ve 30 Mart'ta kaydettiği %0,599'luk tarihi dibin sadece biraz üzerinde.
Teknik açıdan tahvil gelirleri, devamlılık eğiliminin tarihi diplerin yeniden test edileceğine işaret ettiği bir flama oluşturuyor. Aşağı yönlü bir çıkış yeni bir gerilemenin sinyalini verir.
Ancak oranlar tepe boyunca dolanırsa modelin mekanikleriyle birlikte tahmine yönelik tüm özellikleri ortaya çıkacak.
Yatırımcıların Hazine tahvillerinden hisselere kaymasıyla birlikte dolar bugün zayıfladı. Yukarıdaki DXY grafiği şimdi tahvil gelirlerinin yansıması haline gelmiş durumda. Hazine tahvillerinin ve USD'nin grafiklerine bakarak tahvil ticaretinin bu ortamda doları nasıl domine ettiğini görebiliriz.
Stoklardaki büyümenin talebi baskılamasıyla birlikte petrol tekrar 15 dolar altına indi. Teknik açıdan 15 dolar altı bir kapanış, hissiyatın tersine döndüğünü gösteren üç mumluk bir formasyon olan Akşam Yıldızı'nı tamamlar. Petrolün geçen hafta sıfır altı fiyatlara dramatik çöküşü piyasalara hakim olsa da, eksi bölgeye inebilecek tek emtia kendisi değil.
Önümüzde Neler Var?
Facebook (NASDAQ:FB) Salı günü; Microsoft (NASDAQ:NASDAQ:MSFT), Tesla (NASDAQ:TSLA) ve Boeing (NYSE:BA) Çarşamba günü; Amazon (NASDAQ:NASDAQ:AMZN) ve Apple (NASDAQ:NASDAQ:AAPL) ise Cuma günü gelir raporlarını yayınlayacak.
Çarşamba günü ekonomik takvim yoğun: ABD GSYİH verilerinde düşüş, petrol stok seviyelerinde sıçrama ve FED'in faiz oranlarını şimdilik %0,25'te tutması bekleniyor.
Piyasaların gözü bir yandan geçtiğimiz dört haftada 26 milyona ulaşan haftalık ABD işsizlik sigortası başvurularındayken, Perşembe günü Almanya'nın işsizlik oranının yükselmiş olması da muhtemel.
Hafta Cuma günkü imalat verileriyle kapanacak: İngiltere İmalat PMI'ın sabit kalması, ABD ISM İmalat PMI'ın ise düşmesi bekleniyor.
Piyasa Hareketleri
Hisseler
Dövizler
Tahviller
Emtia