BİST 100
BİST 100 her ayın başında olduğu gibi bu aya da iyi bir başlangıç yaparak geçen haftayı %3,11’lik artışla 1441 puan seviyesinden kapadı. Cuma günkü performansı ile son bir ayın zirvesini gören endeks, bir önceki hafta olduğu gibi geçen hafta da bu performansı ile çoğu ülkeden pozitif ayrıştı. Özellikle son haftalarda iyi gelen ilk çeyrek şirket bilançoları BİST 100’deki olumlu havayı desteklemeye devam ediyor. Yine tam kapanma süreci ile birlikte vaka sayılarındaki önemli azalma ve geçen hafta Sağlık Bakanı Fahrettin Koca’dan gelen aşı anlaşmalarına ilişkin açıklamalar da endeksi destekleyen önemli gelişmeler arasında. Öte yandan Perşembe günü TCMB’nin beklenildiği gibi politika faizini sabit tutması ve bazı değişikliklere rağmen sıkı duruşun korunduğu karar metni de BİST 100’deki olumlu havaya katkı sunan bir diğer unsur oldu. Hafta genelinde ABD 10 yıllıklarının 1,60’lı düzeylerin altında seyretmesi de hiç kuşkusuz BİST 100’e güç veren önemli bir gelişmeydi. BİST 100’ün sadece Salı günü düşüş kaydettiği düşünüldüğünde, Yellen’ın Salı günü küresel borsalara satış getiren faiz artırımı hakkındaki demeçlerinin aynı gün BİST 100’e de satış getirdiği aşikâr. Hafta genelinde %4,73’lük artış performansı ile bankacılık endeksinin de teknik olarak BİST 100’e hayli destek verdiği söylenebilir.
Teknik görünümde endeksin 1300 seviyesi üzerinde başladığı kısa vadeli yükseliş trendine devam ettiği görülüyor. Endeksin kısa vadeli yükseliş potansiyelini koruyabilmesi için 1410 puan üstünde dengelenmesi şart. Kısa vadeli teknik görünüm 1410 üstü olumlu iken, 1410 altı seviyeler endekste zayıflama sinyali olarak değerlendirilebilir. Bu puan altı fiyatlamalarda 1345 seviyesine doğru satış baskısı artabilir. Endekste yükselişin hızlı olabilmesi için 1430 üstü fiyatlamalara ihtiyaç var. Hatta yukarı yönlü daha da güçlü yükselişler için ilk kritik direnç seviyesi 1445 seviyesinin mutlaka kırılması gerek. 1450 kısa vade için ana direnç noktası iken 1465 takip edilmesi gereken bir diğer önemli direnç noktası. Endekste bu hafta güçlü direnç noktalarında kar satışları yaşanabilir. Bu hafta haftalık için 1385 puan, günlük için 1410 seviyesi zarar kes seviyesi olarak dikkate alınabilir.
BİST 100’ün Son Bir Haftalık Grafiği
BİST 100 performansı için bu hafta en kritik gelişme Çarşamba günü ABD’den gelecek TÜFE olacak. ABD’de enflasyonun beklentilerin üzerinde (altında) gelmesi ABD 10 yıllıklarının yükselmesi (düşmesi) sonucu BİST 100’e satış (yükseliş) getirebilir. Hatta öyle ki Yellen’ın geçen haftaki açıklamalarından sonra beklentilere paralel gelecek bir enflasyon dahi piyasa katılımcılarınca enflasyonun korkulan boyutlarda olmayacağı sinyali yaratıp ABD 10 yıllıklarındaki düşme ile BİST 100’e yükseliş olarak yansıyabilir.
ABD’de bir önceki ay TÜFE’nin beklentilerin biraz üstünde geldiği ve yine en son gelen kişisel tüketim harcamalarının ve aynı zamanda ortalama saatlik kazançların beklentilerin oldukça üstünde olduğu düşünüldüğünde, bu ayki enflasyon oranının beklentilerin üzerinde gelme olasılığı yüksek gibi görünüyor. Bu durumda ABD 10 yıllıklarındaki artış ile BİST 100’de dış kaynaklı satış söz konusu olabilir. İçeride ise BİST 100 için işsizlik oranı, cari açık ve sanayi üretimi verileri bu hafta yakından takip edilecek. BİST 100 bu hafta da vaka sayılarına duyarlı olmaya devam edecek.
Ons Altın
Ons altın geçen haftayı %3,59’luk kazançla kapadı. Hafta başında ABD’de imalat sanayi sektöründeki performansı gösteren ISM imalat PMI verisinin Nisan ayında 64,7’den 60,7’ye sert gerilemesiyle düşüşe geçen ve hafta genelinde 1,60’ın altında seyreden ABD 10 yıllık tahvil faizlerindeki gerileme altının ons fiyatını destekleyen en önemli gelişme oldu. Salı günü Yellen’ın açıklamaları altını düşüren tek gelişmeydi. Fakat ons, Yellen sonrası gelen satıştan ABD 10 yıllıklarındaki hafta genelinde aldığı destekle çok hızlı bir biçimde toparlanmayı başardı. Söz konusu destekle Perşembe günü altın için yapışkan kritik eşik olan 1800 seviyesini aşmayı başardı. 1800’ün geçilmesi ile alımlar da hız kazandı. Özellikle Cuma günü ABD’den gelen beklenti altı tarım dışı istihdam ve beklenti üstü işsizlik verileri sonrasında ABD 10 yıllıklarının 1,46 düzeyine gerilemesi ile ons altın 2021 yılının ve son 6 ayın en yüksek değeri olan 1844 seviyesini test etti.
Yazının kaleme alındığı sırada 1831 düzeyinde olan ons için 1830 kritik destek seviyesi olarak karşımıza çıkıyor. 1830 altı fiyatlamalar 22 haftalık ortalama olan 1794’e hızlı geri çekilmeleri gündeme getirebilir. 1830 üstü seviyelerde yukarı yönlü ivmelerle 1850 hedef düzeyine yükseliş potansiyeli söz konusu. Fakat 200 günlük hareketli ortalamaların yer aldığı 1830-1850 bölgesi aynı zamanda yapışkan yani kuvvetli bir direnç bölgesi. Bu bölge aşılmadan altının ons fiyatında kuvvetli bir yükseliş beklememek gerek. Bunun içindir ki her ne kadar altın yükseliş ivmesinde olsa da 1850 direnci aşılmadıkça satış baskıları yani ons fiyatında düşmeler hala masada duruyor olacak. 1850’nin aşılması yeni hedef olarak 1890 seviyesini gündeme getirecektir.
Aşağı yönlü düşüşlerde bu hafta 1825, 1814 ve 1800 seviyeleri ilk direnç noktaları. Kısa vadede satış baskısının ortadan kalkması için 1765 destek seviyesi üzerinde dengelenme şart.
Ons Altının Son Bir Haftalık Grafiği
Borsada olduğu gibi ons altın için de bu hafta en kritik gelişme Çarşamba günü ABD’den gelecek TÜFE olacak. Enflasyonun beklentilerin üzerinde (altında) gelmesi ABD 10 yıllıklarının yükselmesi (düşmesi) sonucu ons altının fiyatını düşürecektir (yükseltecektir). Hatta öyle ki beklentilere paralel gelecek bir enflasyon dahi piyasa katılımcılarınca enflasyonun korkulan boyutlarda olmayacağı sinyali yaratıp ABD 10 yıllıklarındaki düşme ile ons altına yükseliş olarak yansıyabilir.
Yukarıda da belirttiğim gibi ABD’de bir önceki ay TÜFE’nin beklentilerin biraz üstünde geldiği ve yine en son gelen kişisel tüketim harcamalarının ve aynı zamanda ortalama saatlik kazançların beklentilerin oldukça üzerinde geldiği düşünüldüğünde, bu ayki enflasyon oranının beklentilerin üzerinde gelme olasılığı yüksek gibi görünüyor. Bu durumda ABD 10 yıllıklarındaki artışın ons altınının değerini düşürme olasılığı da hayli yüksek.
Gram Altın
Gram altın geçen hafta yatay dolar/TL kuruna rağmen ons altından aldığı destekle haftayı %2,8’lik kazançla kapadı. Yine sadece Salı günü Yellen etkisiyle %0,04’lük düşüş kaydeden gram altın, Cuma günü hayal kırıklığı yaratan ABD tarım dışı istihdam ve işsizlik verisi sonrası 2021 yılının zirvesi olan 489 TL’yi test etti. Gram altın kısa ve orta vadede yükseliş trendinde. 485 TL’den işlem gören gram altın için 489, 496 ve 502 bu hafta önemli direnç seviyeleri. Olası geri çekilmelerde 482, 478 ve 473 destek seviyeleri olarak takip edilecek. Gram altın 473 destek seviyesinin altını görmedikçe 502 seviyesi kısa vadede ana hedef olarak karşımıza çıkıyor.
Gram Altının Son Bir Haftalık Grafiği
Gram altın yatırımcısının da gözü Çarşamba günü ABD’den gelecek TÜFE’de olmalı. Enflasyon beklentilerin çok üzerinde (altında) olursa hem ons altının değerini etkileyecek olan ABD 10 yıllıklarındaki artış (azalış) hem de dolar/TL kurunu etkileyecek dolar endeksindeki yükselme (azalma) kaynaklı çift etki gram altının değerini düşürebilir (yükseltebilir). Bu durumda yukarıda bahsettiğim nedenler göz önüne alındığında ABD enflasyon verisi sonrasında gram altının değerinde düşme olasılığı yüksek gibi görünüyor.
Hafta genelinde ABD 10 yıllıklarındaki gerilemenin etkisi ile gümüşte haftayı %6,01’lik yükselişle kapadı. Cuma günkü tarım dışı istihdam ve işsizlik verileri sonrasında 27,8 direnç seviyesini test etti. Kısa vadede altındaki yükselişlerle birlikte gümüşte de yükseliş görmemiz hayli olası. Hatta altın/gümüş rasyosunun gümüş lehine olması, gümüş arzının kısıtlı olması ve gümüşün endüstriyel talebinin de olması gibi özellikleri düşündüğümüzde altına göre gümüşte yükselmenin daha fazla olacağını söylemek çok yanlış olmayacaktır.
27,5 güçlü direnç seviyesinde işlem gören gümüş için bu hafta 27,8 direnç seviyesi hayli kritik. Bu seviyenin aşılması yükselişlere hız kazandırarak 28 ve 28,3 direnç seviyelerini gündeme getirebilir. Olası düşüşlerde 27,2, 27 ve 26.8 desteklerine dikkat. 26.8 üstü fiyatlamalar güçlü yükseliş potansiyeline işaret ederken, bu seviyenin altında satış baskıları gündeme gelebilir. Hatta 25,1 altına geri çekilmelerde satışlar oldukça hız kazanabilir. Bu açıdan gümüşte 25,1 üstü seviyelerde yön yukarı olacaktır. Bu hafta için gümüşün 26,1 - 27,8 bandında hareket etme olasılığı yüksek.
Gümüşün Son Bir Haftalık Grafiği
Ons altın için yukarıda bahsettiğim senaryo bu hafta gümüş için de geçerli. Çarşamba günkü ABD enflasyon verisi sonrasında ABD 10 yıllıklarındaki artışın gümüşün fiyatını düşürme olasılığı hayli yüksek.