Dünya borsaları devam eden risk iştahıyla bu haftayı da yükselişle kapatmaya hazırlanırken ilk sırayı Avrupa alıyor. Avrupa borsası 10 günlük ralliyle son yılların en iyi dönemini geçirdi. Açıklanan veriler Almanya’da ekonomik görünüme dair son zamanların en sert düşüşü yaşansa da bölge borsasındaki hisseler metal ve perakende satış ağırlıklı pozitif fiyatlandı.
Yurt içinde PPK öncesi yaşanan düşüş dün yerini yükselişe bıraktı ve BİST 100 haftalık kaybını silerek %1’e yakın primlendi. Dikkat çeken pozitif hareket BİST Bankalar tarafında yaşanıyor, endeks bu hafta hem BIST Sınai hem de BİST Leasing ve Faktöringi yendi.
BIST tarafında 1.430 ara direnci üzerindeki işlemlerin korunmasıyla yükselişi hızlandıracak 1.470 puan direncine doğru ataklar görülebilir, fakat bunun için yabancı desteği şar ki son haftada yabancı yatırımcı 168 milyon dolarlık hisse alımı yaptı. Tahvilde devam den alımlara karşın hissede satıcı olan yabancı yatırımcının desteğinin devam etmesiyle endekste yükseliş sürebilir. Yakın vadede 1.360 üzeri işlemlerin korunmasıyla 1.470 hareketi görülebilir. Gelgelelim ki endeksteki yükselişler geneli kapsamıyor, bu nedenle güçlü hisselerdeki yükselişle yaşanan bu ayrışma istikrar için zorlayıcı olmaya devam ediyor.
Para birimlerinde dolar tarafında soluklanma var, ancak ABD Dolar Endeksi 93,0 seviyesi yakınında son haftaların en yükseğinde olurken 10 yıllık tahvil faizi 1,40’ı aşamadı. Bu da gelişen ülke paralarını destekliyor.
EUR/USD bu hafta da 1,17 desteğine yaklaşarak Mart ayındaki yıl içi dip seviyeyi tekrar test etti. Bu destekten gelecek alımlarla fiyat 1,18’e doğru toparlanma gösteriyor, fakat paritedeki yükselişler ivme kaybedebilir.
USD/TRY kuru faiz indirimi konusundaki siyasi açıklamalara karşın TCMB’nin faizi sabit tutması, swap anlaşması ve dolardaki yavaşlama ile bu hafta 8,68’den 8,52’ye geriledi. Kur bugün 8,57’den işlem görüyor. ÜFE ve TÜFE’deki görünüm faiz artışına kapı açarken merkezin faizi sabit tutarak direnmesi (aynı zamanda faiz indirimine de bir direniş var) Eylül - Ekim dönemindeki toplantıları önemli hale getirdi. Reel olarak TL’nin getirisinin olmaması hem merkezin uygulayacağı politikayla uyuşmuyor hem dövize olan talebi artırıyor, bu nedenle gelecek toplantılarda merkezin gerçekten şahin bir duruş sergilemesi şart.
Kurda kısa vadede 8,35’i destek olarak izlediğimizi çok defa belirttik ve son hareketlerde korunan bu destek üzeri işlemlerde 8,74’ü takip ediyoruz. Bu aralıklardaki fiyatlama zaten normal, 8,74 ise alımları güçlendiren önemli bir direnç olmakla beraber rekor seviyenin de hemen altı. Kırılması TL’deki kaybı hızlandırabilir.