Dünkü raporumuzda küresel piyasaların iyimser tarafta olduğunu belirtmiştik. Genel olarak yüksek olan risk iştahı ara ara gelen verilere ve haberlere göre düşse de henüz canlı. Risk iştahını düşürecek en önemli etken ise Fed. Pandemi dönemi sürerken vakalardaki yükselme zaman zaman risk iştahını düşürse de orta- uzun vadede vaka artışı geniş para politikasının da devam etmesi anlamına geldiği için fiyatlama yine pozitife dönüyor. Fed tarafında ekonomik koşulların düzelmesine bağlı sıkı para politikasına geçilmesi doların bugünlere göre değerlenmesini sağlayacak ve risk iştahını da azaltacaktır. Bu nedenle FOMC toplantıları ve Fed yetkililerinin konuşmaları artık önemli olmaya başladı. Yarın yapılacak sempozyumda konuşacak Powell öncesi piyasalarda beklemeye geçildiğini görüyoruz. Daha önceki Jackson Hole konuşmalarından yola çıkan yatırımcılar Powell’ın konuşması öncesinde satış gerçekleştirdi. Biz bu konuşmadan ziyade Eylül toplantısını daha önemli buluyoruz, yani asıl yol haritasının ip uçlarının Eylül toplantısında verilmesini bekliyoruz.
ABD’de aşıya tam onay verilmesiyle yükselen endeksler bugün yerini düşüşe bıraktı, bunun iki nedeni var biri vade sonu kapanışları yani teknik, diğeri ise yarınki toplantı öncesi pozisyon kapatma ve ayrıca şimdilik çok fiyatlamalara yansımasa da vaka artışı da zaman zaman satış yaratıyor.
Birkaç gün dinlenen dolar göstergesinde hafif canlanma olurken para birimlerinde ise henüz dolar baskısı yok, fakat endekslerde düşüş görüyoruz. BİST 100 dün en çok gerileyen gelişen ülke borsaları arasındaydı, günlük kaybı %0,86 olan endeks 1.453 puana geriledi. Bugün seansın ilk saatinde ise fiyat 1.460 puana yakın pozitif. Endekste uzun zamandır 1.470 puan direncini önemli buluyoruz ve bu hafta test edilen bu direnç henüz yine kırılamadı, eğer düşüşler 1.430 puan ara desteğini korursa alımlar devam edebilir. Endekste iyimser olmamızın en önemli nedeni BİST Bankalar desteği. Ancak şunu belirtelim ki bankacılık endeksi bu yılın ilk çeyreğinde %30 üzerinde geriledi ve son haftalardaki yükselişiyle kaybını azaltmaya çalışıyor. Yani banka tarafındaki performans aslında zayıf. Teknik olarak endekste sadece TCMB Başkanının görevden alınmasının kaybının giderilmesi için 1.375-1.400 puan aralığına gelinmesi gerekir ve ondan sonra yükselişleri değerlendirmeye başlayabiliriz.
Kur cephesinde ise dolardaki sakinlikle yaşanan düşüşte 8,35 desteği henüz korunuyor ve bu destek korundukça yaşanacak hareketler de piyasaların artık alışık olduğu seviyeler. Teknik olarak 8,35-8,74 aralığını makul görüyoruz. 8,35’in kırılması durumunda ise düşüşün devam etmesi için dolardaki gerilemenin tek başına yeterli olamayacağını düşünüyoruz.