Bu yazı 23.02.2022 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır. 
Wall Street Salı günü yeni işlem haftasına yine kötü bir başlangıç yaparak, birçok yatırımcıyı tedirgin etti. 2021'deki boğa koşusunun ardından, bazı makro faktörler hisselerin fiyatlarını aşağı çekiyor.
Bu yüzden çok sayıda yatırımcının pasif gelir arayışına girmesi ve piyasalarda portföylerinin kazançlarını sürdürecek fırsatlara yönelmesi bir sürpriz değil.
Bu yüzden bugün, uzun vadeli portföylere aylık temettü geliri akışı sağlayabilecek iki borsa yatırım fonuna (ETF) bakacağız.
1. Invesco KBW High Dividend Yield Financial ETF
- Mevcut Fiyat: 19,05 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 18,03 - 21,65 dolar
- Temettü Verimi: %7,80
- Masraf Oranı: yıllık %2,59
İlk fonumuz olan Invesco KBW High Dividend Yield Financial ETF (NASDAQ:KBWD), ABD merkezli olan ve yüksek temettü verimine sahip finans hisselerine yatırım yapıyor. Fonda yer alan şirketlerin büyük bir bölümü küçük (small-cap) ve orta (mid-cap) seviyede piyasa değerine sahip. Aralık 2010'da işlem görmeye başlayan fon, 481,4 milyon dolarlık bir net varlığa sahip.
42 hisseye sahip KBWD, KBW Nasdaq Financial Sector Dividend Yield endeksini takip ediyor. İlk 10 hisse, fonun yaklaşık %35'ini oluşturuyor.
Yatırım yönetimi şirketleri Newtek (NASDAQ:NEWT) ve FS KKR Capital (NYSE:FSK); özel finans şirketi Ellington Financial (NYSE:EFC); gayrimenkul yatırım ortaklıkları (REIT) ARMOUR Residential (NYSE:ARR) ve Ready Capital (NYSE:RC), fonun önde gelen isimlerinden.
Varlık yönetimi ve takas bankaları (%39,44), ipotek GYO'ları (%36,33), ipotek finansman şirketleri (%5,18) ve mülkiyet ve kaza sigortası şirketleri (%4,70), fonda yer alan sektörler.
ETF son 12 ayda %3,76 getiri sağladı ve Haziran 2021'de 52 haftalık bir zirveyi gördü. Bu tarihten itibaren ise %10'un üzerinde değer kaybetti. Mevcut fiyat %7,80'lik bir temettü verimini destekliyor. Ancak yatırımcılar yüksek masraf oranına da dikkat etmeli.
Fonun ileriye dönük fiyat-kazanç ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 11,93 ve 1,46. Ancak özellikle de kaldıraç kullanan özel sermaye şirketleri, GYO'lar ve ipotek GYO'ları gibi isimler olmak üzere finans sektörüne yönelik fonların ve hisselerin değerlendirilmesinde geleneksel değerleme ölçütlerinin çok yardımcı olmayacağını belirtmeliyiz.
KBWD, mevcut belirsizlik ortamında pasif gelir arayışçılarının değerlendirebileceği bir isim. Ancak fon yüksek bir masraf oranına sahip. Aynı zamanda fondaki hisselerin çoğunun küçük piyasa değerli olması, kısa vadeli getirilerdeki oynaklığı artırıyor. Yatırımcılar KBWD gibi fonların hem artılarının, hem de eksilerinin farkında olmalı.
2. Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF
- Mevcut Fiyat: 19,80 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 19,43 - 23,58 dolar
- Dağıtım Verimi: %13,04
- Masraf Oranı: yıllık %0,60
Daha yüksek verim arayışındaki yatırımcılar, korunmalı alım opsiyonu satışı yapan ETF'lere yöneliyor. Daha önceki yazılarımızda bu stratejiye dair bazı örneklerin incelemiştik.
Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF (NASDAQ:QYLD), korunmalı alım opsiyonu satışlarıyla gelir sağlıyor. Fon ilk olarak, NASDAQ 100'deki şirketlerin hisselerini satın alıyor. Ardından, endekse yönelik aylık başa baş (at-the-money) alım opsiyonları satıyor. ETF bu opsiyonların satışından elde ettiği primler yoluyla gelir sağlıyor.
Opsiyonlar konusunda deneyimli okuyucularımız, opsiyonların primlerinin oynaklığın arttığı dönemde genellikle yükseldiğini ve bu sayede QYLD gibi fonlar için daha yüksek gelirler sunduğunu bilecektir.
QYLD'nin bireysel hisseler değil, endeks üzerine opsiyonlar sattığını belirtmeliyiz. Endeks opsiyonları vade sonu öncesinde kullanılamaz ya da geri çekilemez. Bu yüzden, QYLD için en önemli fiyat seviyesi, endeksin opsiyonun vade sonunu tamamladığı nokta. Vade sonuna kadar yaşanan fiyat hareketleri getiri üzerinde bir etkiye sahip değil.
İşlem görmeye başladığı 2013 sonundan bu yana, fonun net varlıkları 6,34 milyar dolara ulaştı.
NASDAQ 100 endeksi ve onu takip eden Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ), 2022 başından bu yana %15 civarında düştü. Ancak QQQ fonuyla aynı hisseleri satın alan ancak sonrasında endekse yönelik alım opsiyonları satan QYLD, %10,7 düşmüş durumda.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.