Hisse piyasalarındaki boğa döngüsünün bu ileri aşamasında, büyüme portföyünüz için doğru adayı seçmek kolay bir iş değil. 
Geçtiğimiz yılın Mart ayında yaşanan çöküşün ardından müthiş bir performans kaydeden mega teknoloji hisseleri, küresel ekonominin yeniden açılması ve salgın kaynaklı talep patlamasının tepe işaretleri göstermesiyle birlikte bir mola vermiş gibi görünüyor.
Aşağıda, COVID-19 salgınının kontrol altına alınmasıyla birlikte hangisinin yüksek bir performans göstermek için daha iyi bir pozisyonda olduğunu anlamak adına, piyasa değerleri 1 trilyon doların üzerinde iki şirket olan Amazon.com (NASDAQ:AMZN) ve Apple'a (NASDAQ:AAPL yakından bakacağız.
Amazon'un Kazanç Serisi Devam Ediyor
Geçtiğimiz yıl %70 yükselmenin ardından, Amazon.com hisseleri bu yıl bir mola verdi. Teknoloji ağırlıklı NASDAQ Endeksi'nin bu yılki %10'a yakın yükselişine kıyasla, Amazon hissesi yalnızca %3 değer kazandı. Hisse dünü 3.383,87 dolarda kapattı.
Ancak bu yılki vasat performansa rağmen, analistler genel olarak e-ticaret devinin büyüme potansiyeli konusunda iyimser ve şirketin satış momentumunun ekonominin yeniden açılış sürecinde de devam edeceğine inanıyor.
Seattle merkezli şirket bu yılın ilk çeyreğinde rekor satışlar açıklamanın ardından, bulut bilişimi alanındaki faaliyetlerinin lider performansını korumasıyla birlikte ikinci çeyrek içinde satışların 110 ilâ 116 milyar dolar arasında olmasını öngörüyor ki bu da Wall Street'in tahminlerinin üzerinde.
Bazı Wall Street analistleri son dönemde şirketin ünitelerine yönelik uygun koşulları gerekçe göstererek Amazon hissesine yönelik fiyat hedeflerini yükseltti. Hisse için "ağırlık artır" derecesi veren JPMorgan, fiyat hedefini 4.400 dolardan 4.600 dolara yükseltti:
"Amazon'un e-ticarette ve seküler kaymaların hala erken aşamalarda olduğu kamusal bulut alanlarında piyasa lideri olarak iyi bir pozisyonda olduğuna inanıyoruz—ABD'deki e-ticaret düzeltilmiş perakende satışların yaklaşık %20'sini temsil ediyor ve bugün iş yükünün yaklaşık %15'inin bulut alanında olduğunu tahmin ediyoruz."
TipRanks verilerine göre, 31 analistin 12 aylık ortalama 4.295 dolarlık fiyat hedefi, hissenin mevcut fiyatından %28'lik bir yükseliş potansiyelini temsil ediyor.
Apple'ın 5G Gücü
Tıpkı Amazon gibi, Apple da tüm ürün kategorileri genelinde güçlü büyüme göstermeye devam ediyor. Şirket son çeyreğinde satışlarında %54'lük bir sıçrama, net kazancında ise %110'luk bir büyüme kaydetti. Her ürün kategorisinde çift haneli büyümeler kaydedilirken, iPhone satışları yıldan yıla %65, Mac satışları %70, iPad satışları ise yaklaşık %80 yükseldi.
Şirketin uzun vadeli yatırımcılarını ödüllendirme konusundaki muhteşem geçmişine rağmen, bazı analistler COVID-19 salgını döneminde son model cihaz alımlarında yaşanan patlamanın sakinleşmesiyle birlikte Apple hisselerinin önünde zorlu bir yol olduğu konusunda uyarıda bulunuyor.
Gelişmiş ekonomilerdeki aşılama çalışmalarının hızlanmasıyla birlikte çalışanlar ofislere geri dönüyor ve Apple'ın—iPad ve Mac gibi—ürünlerine yönelik evden çalışma talebi de düşebilir. Ek olarak, yarı iletken endüstrisindeki çip eksiklikleri şirketin gelecekteki üretim hacimleri için daha büyük bir sorun haline gelebilir.
Ancak uzun vadeli bir yatırımcıysanız, bu kısa vadeli sorunlar Apple hisselerini toplamanız için bir fırsat sunuyor. Yıllardır iPhone ürünlerinde zayıf bir büyüme kaydetmenin ardından, Apple yeni 5G özellikli cihaz modelleri sayesinde yeni bir süper büyüme döngüsünün eşiğinde.
iPhone 12 modellerinin gelişi, milyonlarca mevcut kullanıcının muhtemelen cihazlarının modelini yükseltecek olmasıyla birlikte geniş ekranlı ilk iPhone modelinin piyasaya sunulduğu 2014'e benzer bir şekilde satışlarda rekor bir patlamayı tetikleyecek.
Son iPhone modeli, daha yüksek internet bağlantı hızları sunan, 5G adlı yeni nesil hücresel ağlara erişim imkanına sahip. Yeni iPhone, son çeyrekte daha gelişmiş bir 5G ağına sahip olan Çin'de satışların %57 yükselmesine yardımcı oldu.
Ancak Apple sadece iPhone demek değil. Şirketin App Store, iTunes, Apple Music ve iCloud'u kapsayan hizmetler bölümü de güçlü büyüme göstererek, şirketin gelir tabanını çeşitlendirmesine yardımcı oluyor.
Bu bölümde elde edilen gelir geçtiğimiz yılda 54 milyar dolara ulaşarak, 2016'daki figürün iki katının üzerine çıktı. Evercore ISI'nın tahminlerine göre eğer bu büyüme hızı devam ederse, hizmetlerden elde edilecek gelir 2024 itibariyle 100 milyar doları aşabilir.
Bu sebeplerden dolayı, analistlerin büyük bir bölümü Apple hissesini iyi bir alım seçeneği olarak görüyor. 27 analistin 12 aylık ortalama fiyat hedefi 157,88 dolar ve bu da mevcut fiyattan %22'lik bir yükseliş potansiyelini temsil ediyor.
Sonuç
Amazon ve Apple, salgın sonrası dünyada büyüme için en iyi pozisyonda olan, en dayanıklı teknoloji devlerinden. Apple'ın büyüyen hizmet faaliyetleri ve yeni 5G büyüme döngüsü satışları yükseltecek. Amazon'un e-ticaret alanındaki hakim pozisyonu ve bulut alanındaki faaliyetleri de satışlarda yükseliş için ciddi fırsatlar sunuyor.
Bize göre bu faktörler, iki hisseyi de cazip uzun vadeli alım seçenekleri yapıyor.