- Amazon’un ilk çeyrek satışları bir yıl önceki %44’e kıyasla yalnızca %7 arttı
- Kazançlardaki gerilemeye rağmen, Wall Street analistlerinin çoğunluğu şirketin uzun vadeli potansiyelini beğeniyor
- Bank of America 2023 – 2025 arasında kâr marjlarında “ciddi“ bir artış bekliyor
- Daha iyi yatırım kararları vermenize yardımcı olacak araçlar, veriler ve içerikler için, InvestingPro+’ı deneyin
Bugüne kadar dijital ekonominin en güvenli alanlarından biri olan e-ticaret, son iki yıldaki büyük kazanımların ardından zayıflama işaretleri göstermeye başladı.
Dünyanın en büyük online perakendecisi olan Amazon.com’un (NASDAQ:AMZN) geliri ilk çeyrekte yalnızca %7 yükseldi. Buna kıyasla, bir yıl önce aynı dönemde %44’lük bir artış kaydedilmişti. Seattle merkezli şirket 2021’de dot-com balonunun patlamasından bu yana bir çeyrekteki en yavaş büyüme oranını kaydetti ve üst üste ikinci çeyrekte tek haneli bir büyüme açıkladı.
Bu sonuçlardan bir hafta sonra, Ottawa merkezli Shopify’ın (NYSE:SHOP) yayımladığı sonuçlar da yatırımcıları hayal kırıklığına uğrattı. Platformun açıkladığı hisse başına kâr, analistlerin beklentisinin çok altındaydı. Şirket aynı zamanda 2022’de yeni müşteri kazanmaya dair daha zayıf bir tahmin sundu ve platformundaki satıcı sayısındaki büyümenin 2021’le “karşılaştırılabilir” seviyede olacağını belirtti.
Bu zayıf sonuçlar e-ticaret hisselerinde devasa bir satış sürecini tetikledi ve yatırımcıların segmentte yakın tarihte bir toparlanma beklemediğine işaret etti.
Kazanç raporunu yayımladığı 28 Nisan’dan bu yana, Amazon hisseleri %14’ün üzerinde değer kaybetti. Hisseler Cuma’yı 2.295,45 dolarda, yaklaşık son iki yılın en düşük seviyesinde kapattı. Hisseler 2022 başından bu yana %30’un üzerinde düşmüş durumda.
2020’de COVID-19 salgınının zirve dönemlerinde e-ticaret hisselerinde tanık olduğumuz güçlü ralli, hızlı bir şekilde sonlanıyor gibi görünüyor. Bu şirketler son 40 yılın zirvesinde seyreden enflasyon, artan istihdam giderleri, küresel tedarik zinciri sıkıntıları ve devam eden salgın gibi çeşitli zorluklarla karşı karşıya.
Hızlı Çözüm Yok
Bu kayıpların bir kısmını telafi etmek amacıyla, Amazon bu ay tarihinde ilk kez ABD’li bazı satıcılara %5’lik bir zam yaptı. Şirket geçtiğimiz çeyrekte de, ABD’de Prime üyeliğinin fiyatını son dört yıl içinde ilk kez artırarak 119 dolardan 139 dolara çıkarmıştı.
Bu önlemlere rağmen, Amazon yönetimi hızlı bir çözüm beklemiyor. CEO Andy Jassy’e göre:
“Özellikle de devam eden enflasyon ve tedarik zinciri baskılarıyla mücadele ederken bu süreç biraz zaman alabilir, ancak tüketici deneyiminde bazı alanlarda cesaret verici bazı ilerlemeler görüyoruz. Teslimat hızı performanslarında 2020 başlarında salgından hemen önceki dönemlerden beri görülmemiş seviyelere ulaşıyoruz.“
Kazançlardaki bu gerilemeye rağmen, Wall Street analistlerinin çoğunluğu hissenin uzun vadeli potansiyeli ve e-ticaretteki lider pozisyonu konusunda olumlu görüşlerini koruyor. Bazı analistler satışlardaki yavaşlamayla birlikte hisseye yönelik fiyat hedeflerinde düzeltmeye gitmiş olsa da, birçoğu devam edecek herhangi bir zayıflığın bir alım fırsatı sunduğuna inanıyor.
Investing.com’un anketine katılan 56 analistin 52’si AMZN için ‘satın al’ derecesi verdi ve hisse analistler arasında ‘yüksek performans’ etiketi aldı.
Kaynak: Investing.com
Ankette yer alan analistlerin hisse için 12 aylık ortalama fiyat hedefi 3.676,75 dolar ve bu da mevcut seviyelerden %60,18’lik bir artış potansiyeli anlamına geliyor.
Şirketin etkilemeye devam eden bölümlerinden birisi, bulut bilişimi bölümü olan Amazon Web Services. Şirketin kârının en büyük kısmını oluşturan AWS, gelirinin %37 artışla 18,4 milyar dolara ulaştığını açıkladı. Müşterilerin gelecekteki AWS harcamalarına yönelik verdiği taahhütler bir önceki yıla kıyasla %68 artışla 88,9 milyar dolara ulaştı.
Hisseye yönelik fiyat hedefini 4.225 dolardan 3.770 dolara düşüren Bank of America, maliyet baskılarının “yönetilebilir“ seviyede kalacağını ve Amazon’un bulut, reklamcılık ve pazar alanlarında 2023 – 2025 arasında kâr marjlarında “ciddi“ bir artış kaydedeceğini belirtti.
Cowen & Co. analistleri ise Amazon’un Prime konusunda yeterli fiyatlama gücüne sahip olduğuna inanıyor. Analistler abonelik fiyatlarında yapılacak ek bir artışın e-ticaret segmentindeki kayıpların bir kısmını telafi edebileceğini belirtti.
Sonuç
Amazon mevcut enflasyon ortamında e-ticaret faaliyetlerini büyütmekte zorlanacak ve bu da kısa vadede hisse için ciddi bir olumsuzluk getirebilir. Bununla birlikte, analistler şirketin dijital ekonominin birçok alanında sahip olduğu lider pozisyonun bir tehdit altında olmadığı ve yatırımcıların bu zayıflığı bir alım fırsatı olarak görmeleri gerektiği konusunda neredeyse hemfikir durumda.
Kazandıracak yeni yatırım fikirleri mi arıyorsunuz? InvestingPro+ size profesyonel veriler, araçlar ve analizlerle dünya çapında 135 binden fazla hisse arasında en hızlı büyüyen ya da en büyük fırsatları sunan isimleri bulma imkanı sunuyor. Daha Fazla »