Bu yazı 21.02.2022 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır. 
Jeopolitik ve ekonomik çeşitli sebeplerden dolayı Wall Street'te yaşanan düşüşler, yatırımcıları portföylerini çeşitlendirmek amacıyla ABD dışındaki hisselere yöneltiyor. Bunun sonucunda, özellikle de gelişmekte olan piyasalara (EM) yönelik olmak üzere küresel piyasalara erişim sunan hisseler öne çıktı.
Franklin Resources'ın (NYSE:BEN) bir alt şirketi olan Franklin Templeton'a göre, gelişmekte olan piyasaları düşünmek için önemli nedenler mevcut. Örnek olarak, özellikle de Çin'de olmak üzere bu piyasalarda hisseler düşük değerleme seviyelerinde işlem görüyor. Ek olarak, "dijitalleşme ve dekarbonizasyon" gibi temalar aynı zamanda "taze yatırım fırsatları" anlamına gelebilir.
Bu yüzden bugünkü yazımızda, yatırımcıların ABD dışında getiriler bulmasına yardımcı olabilecek, gelişmekte olan piyasalara odaklı iki borsa yatırım fonunu (ETF) tanıtacağız. Ancak gelişmekte olan piyasalardaki hisselerin de oynaklık gösterebileceğini hatırlatmalıyız.
Örneğin, MSCI Emerging Markets endeksi 2021'i %2,54 düşüşle tamamladı. Yine de, 2019 ve 2020'de getiriler %18'in üzerindeydi. Endeks 2018'de ise %14,5 civarında değer kaybetti.
Gelişmekte olan piyasalar arasında da farklılıklar görülebiliyor. Örneğin 2021'de Çek Cumhuriyeti, Birleşik Arap Emirlikleri, Suudi Arabistan, Meksika, Hindistan ve diğer bazı isimler, küresel hisse piyasalarında en iyi performans gösterenler arasındaydı.
Diğer yandan, Çin'deki birçok hissede yatırımcılar yetkililerin büyüme hisselerine yönelik baskılarının olumsuz etkisini hissetti. Sonuç olarak, Shenzhen Composite ve Shanghai Composite endeksleri son 12 ayda sırasıyla yaklaşık %5,7 ve %5 düşmüş durumda.
Bu bilgiyle birlikte, bugünkü iki fonumuza bakalım:
1. Columbia Emerging Markets Consumer ETF
- Mevcut Fiyat: 23,86 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 22,79 - 32,03 dolar
- Temettü Verimi: %1,08
- Masraf Oranı: yıllık %0,49
İlk fonumuz olan Columbia Emerging Markets Consumer ETF (NYSE:ECON), gelişmekte olan piyasalarda keyfi ve temel tüketici ürünleri sektörleriyle birlikte iletişim hizmetleri alanlarında faaliyet gösteren şirketlere yatırım yapıyor. Fon Eylül 2010'da işlem görmeye başladı.
61 hisseye sahip ECON, Dow Jones Emerging Markets Consumer Titans 30 endeksini takip ediyor. İlk 10 hisse, yaklaşık 136 milyon dolarlık net varlıkların %40'ını oluşturuyor.
İletişim hizmetleri ve keyfi tüketici ürünleri fonda yaklaşık %36'lık ağırlıklara sahip. Fonun kalan %28'ini ise temel tüketici ürünleri sektörü oluşturuyor. Çinli şirketler %44'ün üzerinde ağırlıkla ilk sırada. Çin'i Hindistan, Tayvan, Suudi Arabistan, Brezilya ve Rusya takip ediyor.
Çinli eğlence devi Tencent Holdings (OTC:TCEHY); Tayvan merkezli telekomünikasyon hizmetleri sağlayıcısı Chunghwa Telecom (NYSE:CHT); Çin'in e-ticaret devleri Alibaba Group (NYSE:BABA) ve JD.Com (NASDAQ:JD) ve tüketici ürünleri ismi Hindustan Unilever Ltd. (NSE:HLL), fonun önde gelen isimlerinden.
ECON son 12 ayda %24,3, 2022 başından bu yana ise %0,4 düştü. 2021'deki kayıplar büyük oranda, Çinli hisselerdeki düşüşü yansıttı. Fonun son 12 aylık fiyat-kazanç ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 21,64 ve 3,40.
Başta Çin'de olmak üzere gelişmiş piyasalarda orta sınıfın alım gücündeki artış sonucunda tüketim harcamalarındaki büyüme potansiyeline odaklanan yatırımcılar, fonu daha detaylı bir şekilde incelemek isteyebilir.
2. iShares MSCI Emerging Markets ex China ETF
- Mevcut Fiyat: 60,91 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 57,43 - 63,74 dolar
- Temettü Verimi: %1,78
- Masraf Oranı: yıllık %0,25
ABD %55'in üzerinde pazar payıyla, dünyanın en büyük hisse piyasalarına sahip. ABD'yi Japonya (%7,4), Çin (%4,4) ve İngiltere (%4,1) takip ediyor. Yine de, 2021 Çin hisselerindeki uzun vadeli yatırımcılar için kötü bir yıl oldu. Bu düşüşün arkasındaki en önemli neden, "Çin hükümetinin eğitim, e-ticaret ve oyun gibi bazı önemli sektörlere yönelik müdahalesiydi."
Şimdi ise, yatırımcılar bu sürecin artık büyük oranda tamamlanmış olmasını umuyor. Bloomberg'in haberine göre, yerel devlet fonları Çin hisselerini satın almaya başladı.
Ancak her yatırımcı portföyüne Çinli hisseleri eklemeye hazır olmayabilir. Bu yüzden sıradaki fonumuz olan iShares MSCI Emerging Markets ex China ETF (NASDAQ:EMXC), bu yatırımcıların ilgisini çekebilecek bir fon. Adından da anlaşıldığı gibi, fon Çinli hisselere yatırım yapmıyor.
682 hisseye sahip EMXC, MSCI Emerging Markets ex China endeksini takip ediyor. İşlem görmeye başladığı Ağustos 2017'den bu yana, fonun net varlıkları 2,5 milyar dolara ulaştı.
Fonda yer alan şirketlerin %23,99'u Tayvan merkezli. Fonun kalanını ise Hindistan (%18,16), Güney Kore (%18,03), Brezilya (%7,06), Suudi Arabistan (%5,59), Güney Afrika (%5,43) ve diğer ülkelerden şirketler oluşturuyor.
Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM), Samsung Electronics (OTC:SSNLF), Hindistan merkezli Reliance Industries (NSE:RELI) ve Infosys (NYSE:INFY), fonun önde gelen isimlerinden.
Fon 2022 başından bu yana %0,5, son 12 ayda ise %0,9 getiri sağladı. Son 12 aylık fiyat-kazanç ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 19,03 ve 2,11 İlgilenen okuyucular yaşanacak düşüşlerde giriş yapmayı düşünebilir.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.