ABD'de hisseler dün günü yükselişle tamamlarken, sistematik akışlar likit olmayan bir piyasada hakim olmaya devam etti. Son birkaç gündür S&P 500 vadeli işlemlerindeki derinlik ortadan kalktı ve bu piyasanın son haftalarda gördüğümüzden çok daha fazla hareket etmesine izin verdi.
Bu durum, sistematik akışların piyasaya hakim olmasına ve piyasayı yönlendirmesine olanak tanıyor. Opsiyon piyasasındaki pozisyonlanmalar, bu piyasanın aşırıya kaçtığına işaret ediyor ve istikrarında bazı çatlaklar oluşmaya başladı. VIX dün yaklaşık %5 yükseldi ve 24 civarında kapandı. S&P 500 ise yaklaşık %1 yükseldi. Endeks 4,125'lik bir zirveye ulaşırken 4,110 civarında kapanış yapmayı başardı. 4,125'te piyasaya direnç gösterebilecek ve ilerlemesini engelleyebilecek pek çok iyi Fibonacci seviyesi var. Ancak aynı zamanda, bugünkü TÜFE raporu nelerin yaşanacağı konusunda çok daha önemli bir rol oynayacak.
VIX
VIX dün yükseldi ve böyle bir hareketin tek açıklaması, ima edilen oynaklık yükseldiğinde normal olarak devreye giren ve hisse senetlerini düşürmeye çalışan opsiyon kuvvetini geçersiz kılan sistematik akışlardı. Yani ya sistematik akışlar piyasanın TÜFE ile ilgili endişelerini örtbas ediyordu, ya da bugünkü TÜFE raporunun ardından piyasanın ima edilen oynaklığı artacak ve bu da piyasanın yükselmesine yardımcı olacak.
Yani evet, beklenenden daha zayıf bir TÜFE figürü S&P 500'ü 4,200'e kadar yükseltebilir ve piyasayı Jackson Hole'da olduğu yere geri götürebilir. Ancak Fed muhtemelen bundan hoşlanmayacaktır.
TIP ETF
TIP ETF dün, çok zayıf bir 10 yıllık tahvil ihalesinin ardından düştü. TIP dün döngüde yeni bir dip gördü ve NASDAQ ile 10 yıllık reel getiri arasındaki fark genişliyor. Bu geçmişte olduğunda, QQQ için iyi sonuçlanmadığını söyleyebilirim.
Apple
Apple (NASDAQ:AAPL), yeni iPhone 14'ün ön siparişleriyle ilgili bazı olumlu haberler sayesinde dün çok güçlüydü. Hisse 163,50 dolar civarına yükseldi ve bu da teknik bir boşluğun doldurulmasına yardımcı oldu. Hissede bir miktar düşüş trendi var ve tipik olarak bir hisse boşluğu doldurduktan sonra, trendi devam ettirir. Dolayısıyla, hisselerin önümüzdeki birkaç gün içinde tersine dönüp aşağı hareket etmesi şaşırtıcı olmayacaktır.
Starbucks
Starbucks da (NASDAQ:SBUX) 91,50'deki bir boşluğu doldurmaya çok yakın. Burada Apple'a benzer bir durum var. Düşüş trendindeki bir hisse ve boşluk doldurulduktan sonra hissenin düşüş trendine dönme potansiyeli var.
AMD
Son olarak, Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) geçen gün boşluğunu doldurdu ve piyasa genelindeki güçlülüğe rağmen dün oldukça zayıf bir gün geçirdi. Bu; Apple, Starbucks ve piyasanın geri kalanının buradan nereye gideceğinin iyi bir göstergesi olabilir.
