Eylül ayında ABD’de çekirdek TÜFE’nin aylık %0.2 ve yıllık %3.2 seviyelerinde açıklanması bekleniyor. Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) 17-18 Eylül tarihli toplantısında, faiz oranlarının ne ölçüde düşürüleceği konusunda farklı görüşler dile getirildi. Çoğunluk, 50 baz puanlık bir indirim yapılmasını savunurken, bazı üyeler daha küçük, çeyrek puanlık bir düşüş önerdi. Toplantı tutanakları, Fed’in ilk faiz indirimini enflasyon ve işgücü verileri doğrultusunda cesur bir adım olarak değerlendirdiğini ortaya koyuyor. Ayrıca, artan işsizlik oranı ve zayıf istihdam verilerine ilişkin endişeler de ön plana çıktı. Fed yetkilileri, enflasyon düşmeye devam ederse indirimlerin sürebileceğini, ancak bunun hızının ve nihai seviyesinin tartışmaya açık olduğunu belirtti. Yarım puanlık indirim, Fed Guvernörü Michelle Bowman tarafından eleştirildi.
San Francisco Fed Başkanı Mary Daly, merkez bankasının geçen ayki yarım puanlık indirimini tamamen desteklediğini ifade etti. Ekonominin beklentilere paralel devam etmesi halinde, bu yıl bir veya iki ek faiz indirimine ihtiyaç olabileceği görüşünde. İşgücü piyasasındaki yavaşlama ile ilgili endişelerini dile getiren Daly, enflasyonun Fed’in %2 hedefi doğrultusunda ilerlediğinden emin olduğunu vurguladı. Eylül toplantısına dair tutanaklar, Fed yetkilileri arasında faiz indiriminin büyüklüğü konusunda farklılıklar olduğunu ve çoğunluğun 50 baz puanlık indirimi desteklediğini gösteriyor.
Dallas Fed Başkanı Lorie Logan, geçen ayki büyük faiz indirimini desteklemesine rağmen, enflasyona yönelik yukarı yönlü riskler ve ekonomik belirsizlikler sebebiyle daha küçük indirimlerin yapılması gerektiğini savundu. Fed’in politika faizini %4,75-%5,00 aralığına düşürmesinin ardından normal bir duruşa geçmek için kademeli bir yaklaşımın gerekli olduğunu belirtti. Enflasyonun %2 hedefine ulaşma riskinin sürdüğünü ifade eden Logan, güçlü tüketici harcamaları ve finansal koşullardaki gevşemenin etkilerine de dikkat çekti. Ayrıca, jeopolitik riskler ve tedarik zinciri sorunları gibi diğer enflasyon tehditlerine de vurgu yaptı. İşgücü piyasasının sağlıklı olduğunu, ancak soğuma veya ani istihdam düşüşü risklerinin mevcut olduğunu aktardı.
Ekim 2024 Kısa Dönem Enerji Görünümü Raporu’na göre, Brent ham petrol varil fiyatı geçen ay 74 dolara geriledi. Bu düşüş, küresel petrol talebine dair endişelerin OPEC+ üretim kesintilerinden daha etkili olmasından kaynaklanıyor. Orta Doğu’daki gerilimler petrol fiyatlarını yükseltse de, EIA, eylüldeki düşüş ve gelecek yıl talep artışındaki yavaşlama beklentisiyle petrol fiyatı tahminlerini aşağı yönlü güncelledi. Bu yıl için Brent petrol ortalama fiyatı 80,89 dolar, WTI ise 76,91 dolar olarak öngörülüyor. Gelecek yıl için Brent fiyatının 77,59 dolar, WTI fiyatının ise 73,13 dolar olması bekleniyor.
JPMorgan’dan Rekor Tahvil Satışı Beklentisi
JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Avrupa, Orta Doğu ve Afrika'daki gelişen piyasalarda tahvil satışlarının, yaklaşan ABD başkanlık seçimleri ve Orta Doğu'daki artan gerginlikler göz önünde bulundurulduğunda, bu yıl rekor seviyelere ulaşmasını bekliyor. Bu beklenti, ABD Merkez Bankası'nın dört yıldan sonra ilk kez faiz indirimine gitmesi ve gelişen piyasa dolar tahvillerinin ek getirisinin 2018’den bu yana en düşük seviyeye düşmesiyle örtüşüyor. Banka, bu yıl şimdiye kadar 253 milyar dolara ulaşan tahvil ihracatının, 2020’de kırılan 265 milyar dolarlık rekoru geçmesini öngörüyor.
Alman Ekonomisi Üzerine Değerlendirmeler
Alman hükümeti, bu yıl için büyüme tahminini %0,3’ten %0,2 daralma olarak güncelledi. Böylelikle Almanya, GSYİH’sinde üst üste ikinci kez daralma kaydetmiş olacak. Ekonomi Bakanı Robert Habeck, 2025 yılı için %1,1 ve 2026 için %1,6 büyüme öngördüklerini açıkladı.
Altın (XAUUSD) Teknik Analizi
Ons Altın'da satış baskısı sürüyor. 26 Eylül'de 2685 dolarla zirve yapan Ons Altın, bu seviyenin ardından baskı altında kalmaya devam etti. Geçtiğimiz hafta, Tarım Dışı İstihdam verisinin beklentilerin üzerinde açıklanmasının ardından değerli metalde satışlar gözlemlendi ve bu hafta olumsuz bir performans sergilemekte. Dün kaydedilen geri çekilme, üst üste altıncı negatif kapanışı beraberinde getirdi. Geri çekilmeler devam ederse, 2600 ve 2585 dolar destek seviyeleri olarak izlenebilir. Olası toparlanmalarda ise 2635 ve 2672 dolar direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Bugün açıklanacak ABD TÜFE verisi, değerli metalin fiyatlamalarında etkili olabilir.
Dirençler: 2635 / 2672 / 2685
Destekler: 2600 / 2585 / 2550
Gümüş (XAGUSD) Teknik Analizi
Geçtiğimiz haftalarda son 12 yılın en yüksek seviyesi olan 32.69 doları gören kıymetli metal, Cuma günü 32.95 dolara kadar yükselerek rekorunu tazelemişti. Ons Altın’ın aksine, Tarım Dışı İstihdam verisinin ardından pozitif seyir izleyen kıymetli metal, yeni haftada keskin geri çekilmeler yaşadı. Bugün sabah saatlerinde hafif alıcılı bir seyir izleyen Ons Gümüş için 30.80 ve 31.20 direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Geri çekilmelerde ise 30.20 ve 29.90 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Bugün açıklanacak ABD TÜFE verisi de kıymetli metalde fiyatlama hareketlerine etki edebilir.
Dirençler: 30.80 / 31.20 / 31.50
Destekler: 30.20 / 29.90 / 29.50
EUR/USD Teknik Analizi
Teknik açıdan, dün 100 günlük üssel hareketli ortalamanın altında kapanan EUR/USD paritesi, günü negatif bir şekilde tamamladı. Bugün ise sabah saatlerinde sınırlı bir pozitif seyir gözlemleniyor. Yukarı yönlü hareketlerin sürmesi durumunda 1.0950 ve 1.0970 önemli direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 1.0920 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamanın bulunduğu 1.0906 kritik destek seviyeleri olarak takip edilebilir.
Dirençler: 1.0950 / 1.0970 / 1.0985
Destekler: 1.0920 / 1.0906 / 1.0895
NASDAQ 100 Teknik Analizi
Bugün saat 15:30’da ABD’de Eylül ayı TÜFE verileri açıklanacak. Bu verilerin beklentinin üzerinde gelmesi, hisse senedi piyasaları ve emtialar üzerinde baskılayıcı bir etki yaratabilir. 2024 Aralık vadeli endeks kontratında sabah saatlerinde yatay bir seyir gözlemleniyor. Teknik olarak, yukarı yönlü hareketlerin gerçekleşmesi halinde 20540 ve 20630 kritik direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 20340 ve 20230 önemli destek seviyeleri olarak takip edilebilir.
Dirençler: 20540 / 20630 / 20690
Destekler: 20340 / 20230 / 20120
UKOIL Teknik Analizi
Ortadoğu'daki gerginlikler devam ederken, dün ABD'deki ham petrol stokları Nisan ayından bu yana en büyük artışı kaydetti. Teknik açıdan, sabah saatlerinde UKOIL'de pozitif bir seyir gözlemleniyor. Yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 77.50 ve 78.00 kritik direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 76.70 ve 76.30 önemli destek seviyeleri olarak takip edilebilir.
Dirençler: 77.50 / 78.00 / 78.40
Destekler: 76.70 / 76.30 / 76.00