Ak Yatırım, Halkbank için 11,50TL hedef fiyat ile 'Endeksin Üzerinde Getiri' görüşünü korudu.
Ak Yatırım'ın ( www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Halkbank (NÖTR Endeksin Üzerinde Getiri 12 aylık hedef fiyat: 11,50 TL) 4Ç15 net kârını, çözülen 39 milyon TL tutarındaki serbest karşılığın da katkısıyla 648 milyon TL olarak açıkladı. Böylece sonuç bizim 627 milyon TL kâr beklentimizin ve piyasanın 607 milyon TL kâr beklentisinin hafif üzerinde geldi. Bankanın 2015 yılı net kârı %5 artışla 2.315 milyon TL’ye ulaşırken, öz kaynak kârlılığı da %14,5’ten %13,0’e geriledi. Halkbank artan TL fonlama maliyetinin etkisiyle 4Ç15 net faiz gelirlerini beklentimizden düşük açıkladı. Ancak provizyon giderlerinin de beklentimizin altında kalması ve yukarıda açıkladığımız serbest karşılık çözülmesi nedeniyle net kâr beklentimize paralel geldi. Son çeyrekte ikinci grup kredilerin sert bir şekilde artması ve net faiz marjının baskı altında kalması 2016 kâr tahminleri açısından aşağı yönlü riskler barındırıyor. Ancak şimdilik bankanın öngörüleri paralelinde 2016 yılı için 2.580 milyon TL ve 2017 yılı için 2.870 milyon TL olan kâr tahminlerimizi koruyoruz. Halkbank için 12 aylık hedef fiyat 11,50 TL seviyesinde ve ‘Endeksin Üzerinde Getiri’ görüşümüzü koruyoruz."
Ak Yatırım'ın ( www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Halkbank (NÖTR Endeksin Üzerinde Getiri 12 aylık hedef fiyat: 11,50 TL) 4Ç15 net kârını, çözülen 39 milyon TL tutarındaki serbest karşılığın da katkısıyla 648 milyon TL olarak açıkladı. Böylece sonuç bizim 627 milyon TL kâr beklentimizin ve piyasanın 607 milyon TL kâr beklentisinin hafif üzerinde geldi. Bankanın 2015 yılı net kârı %5 artışla 2.315 milyon TL’ye ulaşırken, öz kaynak kârlılığı da %14,5’ten %13,0’e geriledi. Halkbank artan TL fonlama maliyetinin etkisiyle 4Ç15 net faiz gelirlerini beklentimizden düşük açıkladı. Ancak provizyon giderlerinin de beklentimizin altında kalması ve yukarıda açıkladığımız serbest karşılık çözülmesi nedeniyle net kâr beklentimize paralel geldi. Son çeyrekte ikinci grup kredilerin sert bir şekilde artması ve net faiz marjının baskı altında kalması 2016 kâr tahminleri açısından aşağı yönlü riskler barındırıyor. Ancak şimdilik bankanın öngörüleri paralelinde 2016 yılı için 2.580 milyon TL ve 2017 yılı için 2.870 milyon TL olan kâr tahminlerimizi koruyoruz. Halkbank için 12 aylık hedef fiyat 11,50 TL seviyesinde ve ‘Endeksin Üzerinde Getiri’ görüşümüzü koruyoruz."