Yakın zamanda gerçekleşen bir kazanç çağrısında, önde gelen Brezilya çelik ve madencilik şirketi Companhia Siderúrgica Nacional (CSN) (NYSE: SID), uluslararası fiyat baskılarına ve piyasa zorluklarına rağmen, tüm segmentlerde artan üretim ve satışlarla 2024 yılının üçüncü çeyreği için güçlü sonuçlar açıkladı. CFO Marco Rabello ve Yönetim Kurulu Başkanı Benjamin Steinbruch, şirketin finansal sağlığı ve operasyonel başarıları hakkında kapsamlı bir genel bakış sundu.
Şirketin FAVÖK marjı %20 olarak gerçekleşirken, çeyrek için toplam FAVÖK 2,3 milyar R$ oldu. CSN ayrıca çelik üretiminde CO2 emisyonlarında %10'luk bir azalma ve işçi güvenliğinde ölümlü kaza olmayan bir yıl dahil olmak üzere çevresel, sosyal ve kurumsal yönetim (ESG) girişimlerinde önemli ilerleme kaydettiğini duyurdu.
Önemli Noktalar
- CSN, operasyonel rahatlığı artıran 3,7 milyar R$ ek nakit elde etti.
- Madencilikte ton başına 19$ maliyetle rekor üretim; çelik satışlarında %9 artış ve 3.600 ton ile rekor çimento satışı.
- CMIN'deki hisse satışı 4,4 milyar R$ katkı sağlayarak net borcu 37 milyar R$'den 34 milyar R$'ye düşürdü.
- Şirket 500 milyon R$ tutarında yeni tahvil ihracı planlamaktadır.
- CO2 emisyonlarında %10 azalma ve kadın işgücü temsilinin %25'e çıkarılması dahil ESG çabaları not edildi.
- Demir cevheri fiyatlarının 100 R$ ile 120 R$ arasında istikrar kazanmasını bekliyor.
- Güçlü inşaat sektörü ve hükümet altyapı yatırımları sayesinde CSN'nin 2025'te %7 ile %9 arasında büyüme bekliyor.
Şirket Görünümü
- Çelik, madencilik ve çimento sektörlerinde operasyonel mükemmelliğe odaklanarak 2024 için olumlu görünüm.
- Madencilikte %10,7'lik hisse satışı ile desteklenen yıl sonu için 2,5 kat kaldıraç hedefi.
- Ortalama demir cevheri fiyatlarının 89$ civarında kalması bekleniyor.
- Çelik operasyonel verimliliğini artırmak için önemli sermaye yatırımları planlanıyor.
- Hükümet, ön boyalı ve galvanizli ürünlere odaklanarak anti-damping davalarını etkili bir şekilde ele alıyor.
Olumsuz Noktalar
- Küresel fiyatların zayıflaması nedeniyle FAVÖK düştü.
- İç piyasada yüksek ithalat penetrasyonu zorluk teşkil ediyor.
- Demir cevheri üretim maliyetlerinin uzun vadede ton başına 21$ ile 23$ arasında artması öngörülüyor.
Olumlu Noktalar
- Madencilik ve çimentoda rekor üretim seviyeleri, güçlü talebin devam etmesi bekleniyor.
- Demir cevheri fiyatları ve döviz kurlarında beklenen istikrar.
- Çimento bölümünde rekor FAVÖK marjları, gelir ve FAVÖK'e önemli katkı sağlıyor.
Eksikler
- Slab üretim maliyetlerinde %5'lik düşüş, ancak önümüzdeki çeyrekte iyileşmeler bekleniyor.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Çelik marjları ve fiyatlandırma dinamikleri tartışıldı; slab üretim maliyetlerinde %5'lik düşüş marjları iyileştirebilir.
- Kaldıraç hedefleri ele alındı, madencilikteki hisse satışı ile desteklenen yıl sonu için 2,5 kat hedefleniyor.
- Çelik için operasyonel verimliliğe yapılan yatırımların kademeli getiri sağlaması bekleniyor.
- Intercement varlıklarının satın alınması için müzakereler, paydaş katılımı nedeniyle karmaşık.
- Brezilya'da çelik satışlarında anti-damping önlemleri yetersiz görülüyor.
CSN'nin kazanç çağrısı, şirketin direncini ve operasyonel mükemmellik ile pazar çeşitlendirmesine stratejik odaklanmasını yansıttı. Kilit segmentlerde güçlü performans ve ESG girişimlerine proaktif yaklaşımla CSN, küresel ekonomik zorluklar karşısında sürdürülebilir büyüme için kendini konumlandırıyor. Şirketin stratejik güncellemeleri ve gelecek planları 11 Aralık'ta düzenlenecek CSN Günü'nde daha ayrıntılı olarak tartışılacak.
InvestingPro Öngörüleri
Companhia Siderúrgica Nacional'ın son kazanç çağrısı, InvestingPro verilerinin de desteklediği direnç ve stratejik büyüme tablosunu çiziyor. Küresel çelik piyasasında karşılaşılan zorluklara rağmen, CSN'nin operasyonel mükemmellik ve çeşitlendirmeye odaklanması meyvelerini veriyor gibi görünüyor.
InvestingPro verilerine göre, CSN'nin piyasa değeri 2,53 milyar $ olup, bu da Metaller ve Madencilik endüstrisindeki önemli varlığını yansıtıyor. Şirketin 2024 yılı 2. çeyrek itibariyle son on iki aylık geliri 7,82 milyar $ olurken, brüt kar marjı %24,91 olarak gerçekleşti. Bu rakamlar, kazanç çağrısında bildirilen tüm segmentlerdeki güçlü üretim ve satış rakamlarıyla uyumlu.
InvestingPro İpuçlarından biri, CSN'nin net gelirinin bu yıl artmasının beklendiğini vurguluyor, bu da şirket yönetiminin 2024 için sunduğu olumlu görünümü destekliyor. Bir diğer InvestingPro İpucu'nun belirttiği gibi, şirketin son on iki ayda karlı olmaması göz önüne alındığında, bu karlılık beklentisi özellikle dikkat çekici.
Şirketin %15,23'lük temettü getirisi özellikle çarpıcı olup, CSN'nin "hissedarlara önemli bir temettü ödediğini" belirten InvestingPro İpucu'nu destekliyor. Bu yüksek getiri, CSN'nin altı yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğü göz önüne alındığında, gelir odaklı yatırımcılar için cazip olabilir.
Ancak, hisse senedinin son zamanlarda önemli bir düşüş yaşadığını belirtmek önemlidir; bir haftalık fiyat toplam getirisi -%13,21 ve yılbaşından bu yana getirisi -%50,94'tür. Bu oynaklık, "hisse fiyatı hareketlerinin oldukça oynak olduğunu" belirten InvestingPro İpucu'nda yansıtılmaktadır. Mevcut fiyat 52 haftalık düşük seviyeye yakın işlem görmektedir, bu da şirketin olumlu görünümü ve beklenen büyümesi göz önüne alındığında, değer yatırımcıları için bir fırsat sunabilir.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, CSN'nin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sunan 11 ek ipucu sunmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.