Ferroglobe PLC'nin (NASDAQ: GSM) 2024 Üçüncü Çeyrek Konferans Görüşmesinde, CEO Marco Levi, önceki çeyreğin 58 milyon dolarına kıyasla mütevazı bir artışla 60 milyon dolarlık düzeltilmiş FAVÖK'ü vurguladı. Bu artış, öncelikle iyileşen manganez alaşımı fiyatları ve azalan enerji maliyetlerinden kaynaklandı. Bununla birlikte şirket, zayıf piyasa talebi ve yumuşayan fiyatlar nedeniyle temkinli bir görünümle, önümüzdeki çeyrek sonuçları üzerinde baskı öngörüyor.
Bu endişelere rağmen Ferroglobe, son ticari eylemler sonrasında ABD pazarında ferrosilikon için iyileşen hacim ve fiyatlar bekleyerek tam yıl rehberliğini yeniden teyit etti. Şirket ayrıca ABD'de bir brownfield genişlemesini ilerletiyor ve temettü ödemesi ve hisse geri alım programı da dahil olmak üzere hissedar dostu faaliyetlerde bulundu.
Önemli Noktalar
- Üçüncü çeyrek düzeltilmiş FAVÖK, ikinci çeyrekteki 58 milyon dolardan 60 milyon dolara yükseldi.
- Üçüncü çeyrek gelirleri, tüm ürün segmentlerinde düşük hacimler nedeniyle 434 milyon dolara hafifçe geriledi.
- Ferroglobe, daha yüksek manganez alaşımı fiyatlarından ve 20 milyon dolarlık Fransız enerji anlaşmasından faydalanıyor.
- Şirket, ferrosilikon ithalatına uygulanan önemli vergiler sonrasında ABD pazarındaki konumunu güçlendirmeye hazırlanıyor.
- ABD'de silikon metal kapasitesini artırmak için bir brownfield genişlemesi planlanıyor, tamamlanması 2029'a kadar hedefleniyor.
- Şirket, hisse başına 0,013 dolar üç aylık temettü ve 117.000 hisse geri alımı rapor etti.
Şirket Görünümü
- 2024 rehberliği, düzeltilmiş FAVÖK için 150 milyon dolar ile 170 milyon dolar arasında kalıyor.
- Zayıf talep ve yumuşayan fiyatlar nedeniyle dördüncü çeyrek sonuçları üzerinde baskı bekleniyor.
- Son ticari eylemler nedeniyle ABD'de ferrosilikon hacimleri ve fiyatlarında iyileşme planları.
- ABD brownfield genişlemesi silikon metal kapasitesini artıracak, izinler yakında dosyalanacak ve operasyonların 2028 başlarında başlaması bekleniyor.
Olumsuz Öne Çıkanlar
- Üçüncü çeyrekte satışlar %4 azalarak 434 milyon dolara düştü, tüm segmentlerde hacim düşüşleri yaşandı.
- Şirket, sırasıyla silikon metal, silikon bazlı alaşımlar ve manganez alaşımlarında %10, %3 ve %21'lik genel hacim düşüşü yaşadı.
- Serbest nakit akışı, 21 milyon dolarlık işletme sermayesi kullanımının etkisiyle negatif 10 milyon dolar oldu.
Olumlu Öne Çıkanlar
- Daha güçlü fiyatlandırma, düşük hacimlere rağmen düzeltilmiş FAVÖK'ün iyileşmesine katkıda bulundu.
- 20 milyon dolarlık Fransız enerji anlaşmasının yıllık faydayı 60 milyon dolara çıkarması bekleniyor.
- 2025 için iki önemli ABD ferrosilikon sözleşmesi güvence altına alındı, nihai müzakereler beklemede.
- 2025'te faaliyete geçecek bir Orta Doğu polisilikon üretim birimine bağlı yeni bir silikon metal sözleşmesi.
Eksikler
- Tüm ürün segmentlerinde düşük satış hacimleri, üçüncü çeyrek gelirlerinde hafif bir düşüşe yol açtı.
- Şirketin nakit bakiyesi 121 milyon dolara düştü ve net nakit 64 milyon dolardan 32 milyon dolara geriledi.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- CEO, Rus ithalatının ABD ferrosilikon pazarı üzerindeki etkisini ve beklenmedik %1000'lik ücretleri tartıştı.
- Levi, 2025 için önemli ABD ferrosilikon sözleşmelerini doğruladı, nihai hacimler hükümetin vergi kararlarına bağlı.
- İthalat vergileri ve potansiyel ekonomik teşvikler nedeniyle 2025'in ikinci yarısında iyileşen piyasa koşulları bekleniyor.
InvestingPro İçgörüleri
Ferroglobe PLC (NASDAQ: GSM), son InvestingPro verileri ve ipuçlarının da vurguladığı gibi ilginç bir yatırım vakası sunuyor. Şirketin 2024 üçüncü çeyrek konferans görüşmesinde belirtilen zorluklara rağmen, dikkat çekici birkaç olumlu gösterge bulunmaktadır.
InvestingPro verilerine göre, Ferroglobe'un piyasa değeri 817,3 milyon dolar olup, 13,34'lük F/K oranı, kazançlarına kıyasla nispeten mütevazı bir değerleme olduğunu gösteriyor. Bu, şirketin değerlemesinin güçlü bir serbest nakit akışı getirisi ima ettiğini belirten bir InvestingPro İpucu ile daha da destekleniyor ve bu, değer odaklı yatırımcılar için çekici olabilir.
Şirketin kârlılığı, son on iki ayda 676,45 milyon dolarlık brüt kâr ve %40,94'lük güçlü bir brüt kâr marjı ile pozitif kazançlarla vurgulanıyor. Bu, analistlerin şirketin bu yıl kârlı kalacağını öngördüğünü belirten başka bir InvestingPro İpucu ile uyumlu olup, bu özellikle kazanç çağrısında ifade edilen temkinli görünüm göz önüne alındığında önemlidir.
İlginç bir şekilde, şirket yakın vadeli baskılarla karşı karşıya kalırken, InvestingPro verileri 2024 üçüncü çeyreğinde %4,01'lik üç aylık gelir büyümesi gösteriyor ve bu, kazanç raporunda belirtilen hafif düşüşle çelişiyor. Bu, şirketin üst düzey performansında bir miktar dayanıklılık olduğunu gösterebilir.
Ferroglobe'un uzun vadeli potansiyelini değerlendiren yatırımcılar için, bir InvestingPro İpucu şirketin son beş yıldaki güçlü getirisini vurguluyor. Bu tarihsel performans, planlanan ABD brownfield genişlemesi ve ticari eylemlerden potansiyel faydalarla birleştiğinde, sabırlı hissedarlar için olumlu bir görünüm sunabilir.
InvestingPro'nun Ferroglobe için 6 ek ipucu daha sunduğunu ve ilgilenen yatırımcılara daha kapsamlı bir analiz sağladığını belirtmekte fayda var.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.