Ferguson PLC (FERG) 10 Aralık 2024 tarihinde kazançlarını açıkladı ve hem hisse başına kazanç (EPS) hem de gelir tahminlerini önemli ölçüde kaçırdı. Şirket 2,88₺ beklentisine karşılık 2,45₺ EPS açıkladı. Gelir de 8,07 milyar₺ tahmine karşılık 7,77 milyar₺ ile beklentilerin altında kaldı. Açıklamanın ardından Ferguson'ın hissesi, yatırımcı hayal kırıklığını yansıtarak açılış öncesi işlemlerde %11,5 düştü.
Önemli Noktalar
- Ferguson'ın EPS'si beklentilerin %14,93 altında kaldı.
- Gelir 300 milyon₺ eksik geldi.
- Hisse fiyatı açılış öncesi işlemlerde %11,5 düştü.
- HVAC segmenti %10 artışla güçlü büyüme gösterdi.
- Temettü %5 artışla hisse başına 0,83₺'ye yükseldi.
Şirket Performansı
Ferguson 7,8 milyar₺ net satış bildirdi, bu yıllık bazda %0,8'lik mütevazı bir artışı işaret ediyor. Bu büyümeye rağmen şirket, %0,3'lük organik gelir düşüşüyle zorluklar yaşadı, ancak bu %1,1'lik satın alma büyümesiyle dengelendi. Toplam hacim yaklaşık %3 arttı, ancak emtia fiyatı deflasyonu şirketin marjları üzerinde baskı oluşturmaya devam etti.
Finansal Öne Çıkanlar
- Gelir: 7,8 milyar₺, yıllık bazda %0,8 artış.
- Hisse başına kazanç: 2,45₺, yıllık bazda %7,5 düşüş.
- Düzeltilmiş faaliyet kârı: %9,1 marjla 706 milyon₺.
- Serbest nakit akışı: 274 milyon₺.
- Temettü %5 artışla hisse başına 0,83₺'ye yükseldi.
Kazançlar ve Tahminler
Ferguson'ın gerçekleşen 2,45₺ EPS'si, beklenen 2,88₺'nin 0,43₺ veya %14,93 altında kaldı. Gelir de beklenen 8,07 milyar₺'ye karşılık 7,77 milyar₺ ile 300 milyon₺ altında gerçekleşti. Bu, son çeyreklerde genellikle beklentileri karşılayan veya aşan şirket için önemli bir kaçırma anlamına geliyor.
Piyasa Tepkisi
Kazançların beklentilerin altında kalması Ferguson'ın hissesinde sert bir düşüşe yol açtı, hisse açılış öncesi işlemlerde %11,5 düştü. Hissenin son kapanışı 217,74₺ idi ve kazanç açıklamasının ardından 192,69₺'ye geriledi. Bu hareket, 225,63₺'lik 52 haftalık zirvesinin önemli ölçüde altında ve yatırımcı duyarlılığındaki olumsuzluğu yansıtıyor.
Şirket Görünümü
İleriye dönük olarak, Ferguson düşük tek haneli net satış büyümesi bekliyor, piyasaların düşük tek haneli oranda düşmesi öngörülüyor. Şirket %9 ila %9,5 arasında faaliyet marjı rehberliğini koruyor ve mali yılın ikinci yarısında fiyatlamanın iyileşmesini bekliyor. HVAC segmentinde özellikle büyüme girişimlerine yatırım yapmaya devam etmek öncelik olmaya devam ediyor.
Yönetici Yorumları
CEO Kevin Murphy şirketin direncini vurgulayarak şunları söyledi: "Piyasa zorluklarına ve deflasyona rağmen 7.800.000.000₺'lik satışla geçen yılın neredeyse %1 üzerinde performans göstermeye devam ediyoruz." CFO Bill Brundage ekledi: "Yıl genelinde fiyatlamanın hala biraz düşük olmasını bekliyoruz," gelecekteki fiyat iyileşmeleri için temkinli iyimserliği işaret etti.
Soru-Cevap
Kazanç çağrısı sırasında analistler Ferguson'ın SG&A kaldıraç kaybı ve yatırım stratejileri ile emtia fiyatlaması ve nihai ürün fiyatlaması beklentileri hakkında sorular yöneltti. Şirket ayrıca siyasi değişikliklerin olası etkilerini ele aldı ve HVAC genişleme planlarını detaylandırdı.
Riskler ve Zorluklar
- Devam eden emtia fiyatı deflasyonu marjları daha da etkileyebilir.
- Olası tedarik zinciri aksaklıkları operasyonel verimliliği etkileyebilir.
- Siyasi değişiklikler dahil makroekonomik baskılar piyasa koşullarını etkileyebilir.
- Kilit segmentlerde pazar doygunluğu büyüme fırsatlarını sınırlayabilir.
- HVAC ve endüstriyel segmentlerde rekabet baskıları pazar payı korunmasını zorlayabilir.
Tam transkript - Ferguson PLC (FERG) 2025 1. Çeyrek:
Carly, Çağrı Koordinatörü, Ferguson: Günaydın herkese ve Ferguson'ın Birinci Çeyrek Konferans Çağrısına katıldığınız için teşekkür ederiz. Adım Carly ve bugün çağrınızı koordine edeceğim. Çağrı sırasında soru sormak isterseniz, telefon tuş takımınızda yıldız tuşuna ve ardından 1'e basarak bunu yapabilirsiniz. Ve sözü Ferguson'ın Yatırımcı İlişkileri ve İletişim Başkan Yardımcısı Brian Lance'e bırakmak istiyorum. Konferansa şimdi başlayabilirsiniz.
Brian Lance, Yatırımcı İlişkileri ve İletişim Başkan Yardımcısı, Ferguson: Günaydın herkese ve Ferguson'ın 1. çeyrek kazanç konferans çağrısı ve web yayınına hoş geldiniz. Umarım bu sabah yayınladığımız kazanç duyurusunu inceleme fırsatı bulmuşsunuzdur. Duyuru, kurumsal web sitemizin Yatırımcılar bölümünde ve SEC dosyaları web sayfamızda mevcuttur. Bu çağrının kaydı daha sonra bugün erişilebilir olacaktır. Bugünkü bazı ifadelerimizin ileriye dönük olabileceğini ve SEC web sitesinde bulunan 10-K formlarımızda tartışılan çeşitli risk ve belirsizlikler dahil olmak üzere, gerçek sonuçların projeksiyonlardan önemli ölçüde farklılık göstermesine neden olabilecek belirli risk ve belirsizliklere tabi olduğunu hatırlatmak istiyorum.
Ayrıca, herhangi bir ileriye dönük beyan yalnızca bugün itibariyle şirketin beklentilerini temsil eder ve bu beyanları güncelleme yükümlülüğünü reddederiz. Ek olarak, bugünkü çağrıda bazı GAAP dışı finansal ölçütleri de tartışacağız. Bu GAAP dışı ölçütlerle ilgili ek bilgiler için lütfen web sitemizdeki kazanç sunumumuza ve duyurumuza bakın, en doğrudan karşılaştırılabilir GAAP finansal ölçütlerine mutabakatlar dahil. Bugün çağrıda benimle birlikte CEO'muz Kevin Murphy ve CFO'muz Bill Brundage var. Şimdi sözü Kevin'a bırakıyorum.
Kevin Murphy, CEO, Ferguson: Teşekkürler Brian ve Ferguson'ın 1. çeyrek sonuçları konferans çağrısına hoş geldiniz herkese. Bugünkü çağrıda 1. çeyrek performansımızın öne çıkan noktalarını ele alacağım. Ayrıca, son pazar ve müşteri grubu bazında performansımız hakkında daha detaylı bir bakış açısı sunacağım ve ardından finansallar için sözü Bill'e bırakacağım. Yine 1. çeyrekte, çalışanlarımız uygulamaya ve müşteri hizmetine odaklanmaya devam ettiler. Piyasa zorluklarına ve yaklaşık %2'lik deflasyona rağmen 7.800.000.000₺ satışla geçen yılın neredeyse %1 üzerinde performans göstermeye devam ediyoruz.
Brüt marjlar dirençliydi ve hacimsel büyümeye hizmet etmeye ve işimize sürekli yatırım yapmaya odaklanarak faaliyet maliyetlerini yönetmeye devam ediyoruz. %9,1'lik düzeltilmiş faaliyet marjını temsil eden 706.000.000₺ düzeltilmiş faaliyet kârı elde ettik. 2,45₺'lik düzeltilmiş seyreltilmiş hisse başına kazanç geçen yıla göre %7,5 düşüş gösterdi. Bu yıl büyük ölçüde beklediğimiz gibi başladı, hacim büyümesi emtia bazlı ürünlerde devam eden fiyat deflasyonuyla dengelendi. Dengeli iş karışımımız ve ölçeği yerel olarak uygulama yeteneğimiz, piyasalarımız büyümeye geri dönerken sürekli performans üstünlüğümüz konusunda bize güven veriyor.
ABD'deki son pazar performansımıza geçersek. Net satışlar %0,5 büyüdü. ABD gelirinin yaklaşık yarısını oluşturan konut son pazarları, 4. çeyrektekine benzer faaliyet seviyeleri gördü.
Hem yeni konut inşaatı hem de tamir bakım ve iyileştirme pazarları geçen yıla göre düşüş gösterdi ve 1. çeyrekte toplam konut geliri sabit kalarak performans üstünlüğümüzü sürdürmeye devam ettik. Konut dışı pazarlar biraz daha dirençliydi ancak yine de yıllık bazda düşüş gösterdi ve faaliyet seviyeleri 4. çeyrektekine benzerdi. Toplam gelir büyümesi yaklaşık %1 ile pazar payı kazanmaya devam ediyoruz. Sivil Altyapı ve Endüstriyel satışlar daha güçlüydü, Ticari sabit kaldı. Büyük sermaye projelerinde güçlü sevkiyatlar, açık sipariş hacimleri ve teklif verme faaliyeti görmeye devam ediyoruz ve kasıtlı dengeli pazar maruziyetimiz bizi iyi konumlandırmaya devam ediyor.
Şimdi ABD'deki müşteri grupları genelinde gelir performansına geçelim. Konut Ticaret Tesisatı %1 büyüdü, hem yeni hem de tamir bakım ve iyileştirme inşaatındaki zorluklara ve devam eden fiyat deflasyonuna rağmen hem 3. hem de 4. çeyrekle ardışık olarak tutarlıydı. HVAC, çift ticaret müteahhidine hizmet vermek de dahil olmak üzere belirgin büyüme girişimlerine yatırım yapmaya devam ederken %10 büyüdü. Konut inşaatı ve yenileme gelirleri %1 düştü, son birkaç çeyreğe benzer şekilde. Üst segment yenileme pazarı daha geniş yenileme pazarına göre daha iyi performans göstermeye devam ediyor.
Konut dijital ticareti tüketici talebinin zayıf kalmasıyla %8 düştü. Su işleri gelirleri %3 arttı, kamu işleri, genel belediye ve sayaç ve sayaç teknolojisindeki faaliyet konut alanındaki zayıflığı dengeledi. Jeosenetik ve toprak stabilizasyonuna yönelik çeşitlendirme çabalarımız büyüme için bizi iyi konumlandırmaya devam ediyor. Ticari mekanik müşteri grubu, geçen y
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.