BlackRock TCP Capital Corp (TCPC), 7 Kasım 2024 tarihindeki üçüncü çeyrek kazanç görüşmesinde istikrarlı bir finansal performans rapor etti. Şirket, hisse başına 0,36$ düzeltilmiş net gelir ve ortalama özkaynak üzerinden yaklaşık %14 yıllıklandırılmış net yatırım geliri (NII) getirisi açıkladı. Aralık ayı sonunda ödenecek hisse başına 0,34$ düzenli üç aylık temettü ve hisse başına 0,10$ özel temettü ilan edildi.
Ek olarak, TCPC 50 milyon $'a kadar bir hisse geri alım programını yeniden yetkilendirdi. Şirketin yatırım faaliyeti, birinci sıra kredilere odaklanarak ve yaklaşık 1,9 milyar $ portföy piyasa değerini koruyarak dokuz portföy şirketinde 73 milyon $'ı kapsadı.
Önemli Noktalar
- Hisse başına 0,36$ düzeltilmiş net gelir ve ortalama özkaynak üzerinden yaklaşık %14 yıllıklandırılmış NII getirisi.
- 31 Aralık 2024 tarihinde hissedarlara ödenecek hisse başına 0,34$ temettü ve hisse başına 0,10$ özel temettü ilan edildi.
- 50 milyon $'a kadar hisse geri alım programı yeniden yetkilendirildi.
- Tahakkuk etmeyen krediler portföy piyasa değerinin %3,8'ine düştü.
- Birinci sıra kredilere odaklanarak dokuz portföy şirketine 73 milyon $ yatırım yapıldı.
- Portföy, yaklaşık 1,9 milyar $ piyasa değeri ile 156 şirketten oluşuyor.
- Portföyün ağırlıklı ortalama efektif getirisi %13,4.
- Phil Tseng, Raj Vig'in yerine yeni CEO ve Yönetim Kurulu Başkanı olarak atandı.
Şirket Görünümü
- Yönetim, disiplinli yatırım yaklaşımına ve hissedar değerini artırmaya bağlı kalmaya devam ediyor.
- Şirketin güçlü sermaye pozisyonu ve orta piyasaya odaklanan ve disiplinli kredi verme standartlarına sahip sağlam yatırım hattı.
- Küresel doğrudan kredi verme programının, portföy karmasını önemli ölçüde değiştirmeden yatırım süreçlerini geliştirmesi bekleniyor.
- Yönetim Kurulu, düşük NII dönemlerinde danışmanın desteğiyle temettüleri üç ayda bir değerlendirmeye devam edecek.
Olumsuz Öne Çıkanlar
- Gordon Brothers Finance Company, SellerX ve InMoment dahil olmak üzere birkaç yatırımın değeri düşürüldü.
- Borç maliyeti, yeniden finansman çabaları ve artan faiz giderleri nedeniyle yıllık %6,8'e yükseldi.
Olumlu Öne Çıkanlar
- Tahakkuk etmeyen krediler azaldı, portföy sağlığının iyileştiğini gösteriyor.
- iLobby ve Docupace'i içeren yeni yatırımlar, yüksek kaliteli, birinci sıra kredilere odaklanıyor.
- 582 milyon $ kullanılabilir likidite ve borçlar üzerinde %5,4 ağırlıklı ortalama faiz oranı ile güçlü likidite.
Eksikler
- Performans gösteren borç portföyünün ağırlıklı ortalama yıllık efektif getirisi %13,7'den %13,4'e hafifçe düştü.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Şirket, bu çeyrekte 0,08$ görülen yüksek erken ödeme faaliyet seviyesini yönetiyor ve piyasa koşulları nedeniyle bunun devam edebileceğini öngörüyor.
- TCPC, mevcut SBA lisansı altında 10 milyon $ tutuyor ve ikinci bir lisans için başvurmayı düşünüyor.
- Yönetim, sonuçları optimize etmek için 20 yılı aşkın deneyimlerinden yararlanarak tahakkuk etmeyen kredileri ve yeniden yapılandırmaları yönetmeye odaklanıyor.
BlackRock TCP Capital Corp'un üçüncü çeyrek kazanç görüşmesi, şirketin istikrarlı performansını ve büyüme ile hissedar değeri için stratejik yaklaşımını vurguladı. Disiplinli yatırım ve sağlam bir yatırım hattına vurgu yapan şirket, orta piyasaya ve premium getirilere odaklanarak değişen piyasa ortamında yol alıyor. Zorluklara rağmen, yeni CEO ve Yönetim Kurulu Başkanı Phil Tseng liderliğindeki TCPC yönetim ekibi, temettüleri sürdürmeye ve gelecekteki başarı için uzun süredir devam eden deneyimlerinden yararlanmaya kararlı.
InvestingPro Öngörüleri
BlackRock TCP Capital Corp'un (TCPC) son finansal performansı ve stratejik kararları, InvestingPro'dan elde edilen birkaç önemli öngörüyle uyumlu. Şirketin hissedar değerine bağlılığı, InvestingPro verilerine göre en son mevcut bilgilere dayanarak %22,81'lik dikkat çekici bir temettü getirisi gösteren temettü politikasında açıkça görülüyor. Bu, TCPC'nin "hissedarlara önemli bir temettü ödediği" ve "13 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğü" yönündeki InvestingPro İpuçlarıyla uyumlu.
Şirketin gelir büyümesi dikkat çekici olup, InvestingPro verileri son on iki ayda %21,38 ve en son çeyrekte daha da etkileyici bir şekilde %30,85'lik bir artış gösteriyor. Bu olumlu trend, kazanç görüşmesinde tartışıldığı gibi TCPC'nin temettü ödemelerine devam etme ve yeni fırsatlara yatırım yapma kabiliyetini destekliyor.
Ancak yatırımcılar, güçlü gelir büyümesine rağmen TCPC'nin karlılık zorlukları yaşadığını not etmelidir. Bir InvestingPro İpucu, şirketin "son on iki ayda karlı olmadığını" vurguluyor, bu da -16,78'lik negatif F/K oranında yansıtılıyor. Bu, şirketin belirli yatırımlarda rapor ettiği değer düşüklükleri ve performans gösteren borç portföyünün ağırlıklı ortalama yıllık efektif getirisindeki hafif düşüşle uyumlu.
Şirketin güçlü bir likidite pozisyonunu korumaya odaklanması, başka bir InvestingPro İpucunun "likit varlıkların kısa vadeli yükümlülükleri aştığını" göstermesi nedeniyle ihtiyatlıdır. Bu finansal istikrar, TCPC'nin piyasa zorluklarıyla başa çıkması ve orta piyasada yeni yatırım fırsatları peşinde koşması açısından çok önemlidir.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro TCPC için 5 ipucu daha sunuyor. Bu ek ipuçları, şirketin finansal sağlığını ve gelişen piyasa ortamındaki gelecek beklentilerini anlamak için değerli bir bağlam sağlayabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.