Banco Macro (TICKER: BMA), 2024 yılı üçüncü çeyrek kazançlarını açıkladı ve hisse başına kazanç (EPS) piyasa beklentilerinin oldukça altında kaldı. Buna rağmen, hisse senedi fiyatı işlem saatleri sonrasında yükseldi. Bankanın finansal performansı, net gelirde güçlü bir yıllık büyüme gösterdi, ancak faiz marjları ve verimlilik oranlarında zorluklar yaşandığı kaydedildi.
Önemli Noktalar
- Banco Macro'nun 3. çeyrek hisse başına kazancı 1,41 oldu ve 2,55 olan tahminin altında kaldı.
- Çeyrek geliri 844,31 milyon olarak gerçekleşti ve 754,41 milyon olan tahmini aştı.
- Hisse senedi fiyatı işlem saatleri sonrasında %1,31 yükseldi.
- Net gelir yıllık bazda %293 artarak 91,3 milyar ARS'ye ulaştı.
- Banka, Arjantin bankaları arasında en yüksek fazla sermayeye sahip.
Şirket Performansı
Banco Macro, 2024 yılı 3. çeyreğinde güçlü bir finansal performans sergiledi ve net geliri yıllık bazda %293 artarak 91,3 milyar ARS'ye ulaştı. Bu büyüme, net faiz marjının geçen yılın aynı çeyreğindeki %60'tan %31,5'e düşmesine rağmen, bankanın Arjantin finans sektöründeki sağlam konumunu yansıtıyor. Bankanın verimlilik oranı 2024 2. çeyreğindeki %22,2'den %25,5'e yükselerek idari giderlerde artış olduğunu gösteriyor.
Finansal Öne Çıkanlar
- Gelir: 844,31 milyon, 754,41 milyon olan tahmini aştı.
- Hisse başına kazanç: 1,41, 2,55 olan tahminin altında kaldı.
- Net faiz marjı: %31,5, 2023 3. çeyreğindeki %60'tan düştü.
- Verimlilik oranı: %25,5, 2024 2. çeyreğindeki %22,2'ye kıyasla.
Kazançlar ve Tahminler
Banco Macro'nun 1,41 olan hisse başına kazancı, 2,55 olan tahminin oldukça altında kaldı. Ancak 844,31 milyon olan gelir, 754,41 milyon beklentisini aştı. Hisse başına kazancın beklentilerin altında kalması, bankanın geçmiş dönemlerdeki beklentileri karşılama veya aşma eğilimiyle çelişiyor ve mevcut çeyrekte yaşanan zorlukları vurguluyor.
Piyasa Tepkisi
Kazanç açıklamasının ardından Banco Macro'nun hisse senedi fiyatı işlem saatleri sonrasında %1,31 artarak 83,8'den 84,9'a yükseldi. Bu olumlu hareket, hisse başına kazancın beklentilerin altında kalmasına rağmen yatırımcıların bankanın uzun vadeli stratejisine ve finansal istikrarına olan güvenini gösteriyor.
Şirket Görünümü
Banco Macro, 2024 için %25-35, 2025 için ise %40 kredi büyümesi öngörüyor. Banka, 2024 için yaklaşık %10 özkaynak getirisi (ROE) hedefliyor ve 2025'te düşük ila orta onlu rakamlarda ROE bekliyor. Net faiz gelirinin reel olarak %30-35 büyümesi bekleniyor, bu da mevcut zorluklara rağmen olumlu bir görünüme işaret ediyor.
Yönetici Yorumları
CFO Jorge Scarinci, "2024'ü pozitif veya reel pozitif bir büyüme oranıyla tamamlayacağız" diye vurguladı. Ayrıca bankanın güçlü sermaye pozisyonunu vurgulayarak, "RG Bankaları arasında en yüksek fazla sermayeye sahibiz" dedi. Scarinci, varlık kalitesi konusunda yatırımcıları rahatlatarak, "Varlık kalitesi oldukça kontrol altında" diye belirtti.
Soru-Cevap
Kazanç görüşmesi sırasında analistler, vergi affı programından gelen dolar mevduatlarının dinamikleri ve USD kredilerde marj daralması hakkında sorular yöneltti. Banco Macro, uluslararası borç artırma planı olmadığını doğruladı ve kredi talebinde toparlanma potansiyeline dikkat çekti.
Riskler ve Zorluklar
- 2025 için enflasyon beklentileri %25-40 arasında değişiyor ve makroekonomik bir zorluk oluşturuyor.
- Peso'nun %15-25 arasında değer kaybetmesi bekleniyor ve bu finansal istikrarı etkileyebilir.
- Artan idari giderler gelecekteki karlılığı etkileyebilir.
- Verimlilik oranındaki bozulma, potansiyel operasyonel verimsizliklere işaret ediyor.
- Arjantin bankacılık sektöründeki rekabet baskıları önemli olmaya devam ediyor.
Banco Macro SA B ADR (BMA) 2024 3. Çeyrek Tam Transkripti:
Konferans Operatörü: Günaydın hanımlar ve beyler, beklediğiniz için teşekkür ederiz. Bu noktada, Banco Macro'nun 2024 Üçüncü Çeyrek Kazanç Konferans Görüşmesine herkesi hoş geldiniz diyoruz. 2024 3. çeyrek basın bülteninin bancomacro@www.macro.com.arrelacionesinvestares adresindeki Yatırımcı İlişkileri web sitesinden indirilebileceğini bildirmek isteriz. Ayrıca, bu etkinlik kaydedilmektedir ve tüm katılımcılar şirketin sunumu sırasında yalnızca dinleme modunda olacaktır. Şirketin açıklamaları tamamlandıktan sonra bir soru-cevap bölümü olacaktır.
O zaman daha fazla talimat verilecektir. Şimdi konuşmacılarımızı tanıtmaktan memnuniyet duyuyorum. Arjantin'den bize katılanlar arasında Sayın Jorge Scarinci, Mali İşler Müdürü ve Sayın Nicolas Torres, Yatırımcı İlişkileri bulunuyor.
Şimdi konferansı Sayın Nicolas Torres'e devrediyorum. Konferansınıza başlayabilirsiniz.
Nicolas Torres, Yatırımcı İlişkileri, Banco Macro: Teşekkürler, Guaya. Günaydın ve Banco Macro'nun 2024 3. Çeyrek Konferans Görüşmesine hoş geldiniz. Bugün yapabileceğimiz yorumlar, ileriye dönük ifadeler içerebilir ve bunlar çeşitli koşullara tabidir ve bunlar SEC'e sunulan ve web sitemizde bulunan 20 F'mizde belirtilmiştir. 2024 3. çeyrek basın bülteni geçen Çarşamba dağıtıldı ve web sitemizde mevcuttur. Tüm rakamlar Arjantin pesosu cinsindendir ve raporlama döneminin sonundaki ölçülen yeni cari değerler cinsinden yeniden ifade edilmiştir.
2020 itibariyle banka, Merkez Bankası tarafından belirlenen IFRS IAS 29'a uygun olarak hiperenflasyon muhasebesi uygulayarak sonuçları raporlamaya başladı. Karşılaştırma kolaylığı için, önceki çeyreklerin rakamları, 30 Eylül 2024 tarihine kadar her dönem için enflasyon düzeltmesinin birikmiş etkisini yansıtacak şekilde IAS 29 uygulanarak yeniden ifade edilmiştir. Şimdi bankanın 2024 3. çeyrek finansal sonuçları hakkında kısaca yorum yapacağım. 2024'ün 3. çeyreğinde Banco Macro'nun net geliri 91.300.000.000 MXN oldu. Bu sonuç, 2023'ün üçüncü çeyreğine göre %293 veya 68.100.000.000 MXN daha yüksekti.
2024'ün 3. çeyreği itibariyle, birikmiş yıllık ortalama özkaynak getirisi ve birikmiş yıllık ortalama varlık getirisi sırasıyla %6,8 ve %2,1 oldu. 2024'ün 3. çeyreğinde, genel, idari ve personel giderleri öncesi faaliyet geliri 829.200.000.000 ARS oldu, bu 2024'ün 2. çeyreğine göre %61 veya 313.000.000 ARS daha yüksek ve geçen yılın aynı dönemine göre %25 veya 272.300.000.000 MXN daha düşüktü. 2024'ün 3. çeyreğinde genel, idari ve personel giderleri öncesi net faaliyet geliri 403.700.000.000 ARS oldu, önceki çeyreğe göre %263 veya 299.600.000.000 ARS artış gösterdi ve yıllık bazda %44 veya 322.500.000.000 ARS daha düşüktü. Banco Macro'nun 2024 3. çeyrek net geliri 91.300.000.000 ARS oldu, önceki çeyrekte kaydedilen zarardan toparlandı ve 2023'ün 3. çeyreğine göre %293 veya 68.100.000.000 peso daha yüksekti. Bu sonuç, temel olarak daha yüksek net faiz geliri ve çeyrek boyunca enflasyonun yavaşlaması nedeniyle net parasal pozisyonla ilgili daha düşük bir zarara bağlıdır.
Çeyrek boyunca, muhtemelen bilindiği gibi, Banco Macro belirli enflasyona endeksli menkul kıymetler üzerinde sahip olduğu bazı satım opsiyonlarının yaklaşık yarısını kullandı ve bu satım opsiyonlarının kullanılmasıyla ilgili 50.000.000.000 COP zarar kaydetti. Bankanın bu tahvillerin kalan pozisyonu üzerinde opsiyonlar tutmaya devam ettiğini de belirtmekte fayda var. 2024'ün 3. çeyreğinde, kredi zararları karşılığı 23.000.000.000 MXN oldu, bu 2024'ün 2. çeyreğine göre %24 veya 4.500.000.000 MXN daha yüksekti. Yıllık bazda, kredi zararları karşılığı %53 veya 7.900.000.000 MXN arttı. Çeyrekte, net faiz geliri 569.100.000.000 MXN oldu, bu 2024'ün 2. çeyreğine göre %167 veya 356.100.000.000 MXN daha yüksek ve yıllık bazda %53 veya 220.900.000.000 MXN daha yüksekti.
Faiz geliri %23 artarken, faiz giderleri %40 azaldı. 2024'ün 3. çeyreğinde, faiz geliri 857.600.000.000 COP oldu, bu 2024'ün 2. çeyreğine göre %23 veya 160.400.000.000 COP daha yüksek ve 2023'ün 3. çeyreğine göre %35 veya 468.400.000.000 ARS daha düşüktü. Krediler ve diğer finansmanlardan elde edilen faiz geliri 408.400.000.000 ARS oldu, önceki çeyreğe göre %13 veya 56.900.000.000 MXN daha düşüktü, bu temel olarak ortalama kredi faiz oranında 15,4 puanlık bir düşüşten kaynaklandı ve kısmen özel sektör kredilerinin ortalama hacmindeki %20'lik artışla dengelendi. Yıllık bazda, kredi faiz geliri %28 veya 161.100.000.000 MXN azaldı. 2024'ün 3. çeyreğinde, kredi faiz geliri toplam faiz gelirinin %47'sini oluşturdu.
2024'ün 3. çeyreğinde, devlet ve özel sektör menkul kıymetlerinden elde edilen gelir çeyrek
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.