UBS analistleri Alphabet hisselerini, hisse başına 132 dolarlık yeni fiyat hedefiyle (önceki 123 dolardı) “satın al”dan “nötr”e düşürdü.
Analistler, temkinli yaklaşımın 4 temel nedenini vurguluyor:
- Mevcut yüksek-tek haneli Site büyüme tahminlerinde sınırlı artış;
- Orta vadeli gelir riski;
- Faaliyet geliri marjındaki genişleme, GenAI yatırımlarıyla dengelenebilir ve
- Meta Platforms ve Amazon gibi diğer hisse senetlerinde daha iyi risk-getiri.
Rekabet cephesinde, analistler Arama bölümünün üstünlüğü göz önüne alındığında Bing veya ChatGPT 'yi hâlâ "büyük tehditler" olarak görmüyor.
"Meta’nın yapay zeka sohbetinin, uygulamalarındaki kullanıcı ölçeği göz önüne alındığında ilgi çekebileceğine dair bazı olumlu etkenler görüyoruz ancak bunu daha spekülatif olduğunu düşünüyoruz.
GenAI'nin maliyetine ilişkin ilk endişelerimiz azalsa da kısa vadeli riskler devam ediyor. Şirket, geçen çeyrekte yatırım harcamalarını artırdı ve (daha hızlı amortisman) teknik altyapıya yönelik bir karışım eğrisini işaret etti.
Bu nedenle hem maliyet hem de rekabet risklerini daha az şiddetli olarak görsek de bu risklerin bazı unsurları devam etmektedir."
Alphabet hisseleri Pazartesi günü piyasa öncesinde %1,5'in üzerinde düşüş gösterdi.