Tesla (TSLA) hissesi, en son üç aylık mali raporunun ardından elektrikli araç (EV) üreticisi hakkında "takdir edilecek pek bir şey olmadığını" belirten Philip Securities analistleri tarafından Sat tavsiyesine çevrildi. Analistler TSLA hisseleri için 135 $ fiyat hedefi belirleyerek mevcut fiyattan yaklaşık %40'lık bir potansiyel düşüşe işaret ediyor.
Derecelendirme notundaki değişiklik, beklenenden daha düşük araç teslimatları ve fiyat indirimleri, otomobillerde daralan kar marjları ve Tesla yönetiminin kısa vadeli endişelere ilişkin "sınırlı tartışması" başta olmak üzere birkaç önemli sorundan kaynaklanıyor.
Tesla'nın elektrikli araç teslimatları bir önceki çeyreğe göre %15'lik bir artış göstermiş olup, bu durum muhtemelen altıncı çeyrekte düşen elektrikli araç fiyatları ve cazip finansman teklifleri ile teşvik edilmiştir. Bununla birlikte, teslimatlar geçen yılın aynı çeyreğine kıyasla %5'lik bir düşüş göstererek bu eğilimin üst üste ikinci çeyreğine işaret etti ve bu da güçlü talebin tutarlı bir şekilde eksik olduğunu gösteriyor.
"Özellikle Çin'deki şiddetli rekabet, şu anda karşılaşılan en büyük zorluktur; eski Başkan Trump'ın göreve gelmesi halinde Enflasyon Azaltma Yasası (IRA) vergi kredilerindeki olası düşüş de ABD'deki talebi azaltabilir. Otomobil gelirleri bir önceki yıla göre %7 oranında düştü."
Ayrıca, Cybertruck'ın piyasaya sürülmesi ve Avrupa Birliği'ndeki gümrük tarifeleri Tesla'nın otomobil kar marjlarını etkilemeye devam ediyor. Elektrikli araç lideri ikinci çeyrekte %14'lük bir marj bildirerek analistlerin tahminlerinin ortalamasını karşılayamadı.
Analistler, "Bu zorlukların devam edeceğini ve kısa vadeli kar marjlarını ısrarla etkileyeceğini düşünüyoruz" yorumunda bulundu.
Ayrıca analistler, Tesla yönetiminin "yavaşlayan Otomobil bölümüyle ilgili endişeleri gidermek için neredeyse hiç çaba sarf etmediğini" ve bunun yerine Robotaxi, Tam Otonom Sürüş (FSD) teknolojisi ve Optimus gibi gelecekteki girişimlere odaklandığını belirtti. Bununla birlikte, bu projelerin "büyümeye önemli bir katkı sağlamasına hala 3-5 yıl olduğu" konusunda uyardılar.
Buna karşılık, Tesla'nın enerji depolama işinden elde ettiği gelirin bir önceki yıla göre iki katına çıktığını belirten analistler, bunun raporun sınırlı olumlu yönlerinden biri olarak öne çıktığına dikkat çekti.
Toplam 9.4GWh'lik rekor enerji depolama dağıtımları, TSLA'nın enerji depolama bölümünün 3 milyar dolarlık gelire ulaşmasını sağlayarak "Otomobil gelirindeki düşüşü telafi etti" yorumunda bulundular.
Analistler, "Bu büyüme, TSLA'nın karşılayabileceğinden daha fazla taleple karşılaşmaya devam etmesi nedeniyle Lathrop Megapack fabrikasındaki üretimin ölçeklendirilmesinden kaynaklandı" diye ekledi.
Bu makale yapay zeka yardımıyla üretilmiş ve çevrilmiş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla ayrıntı için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakın.