Cuma günü Rosenblatt Securities, fiber optik ağ ürünleri sağlayıcısı Applied Optoelectronics'in (NASDAQ:AAOI) görünümünü değiştirerek fiyat hedefini bir önceki 23$'dan 20$'a düşürdü ve hisse senedi üzerindeki Al notunu korudu. Firmanın bu kararı, şirketin 2024 dördüncü çeyrek (4Ç24) kazanç raporunun ardından geldi. 100G ürünlerindeki fiyat indirimleri nedeniyle gelirde düşüş, ancak brüt marjlarda (GM'ler) ve kazançlarda iyileşme dahil olmak üzere karışık sonuçlar sundu.
Şirketin brüt kar marjları bir önceki çeyreğe göre yaklaşık 400 baz puanlık kayda değer bir artış göstererek %36,4'e ulaştı. Olumlu marj performansına rağmen Applied Optoelectronics, 2024'ün ilk çeyreği (1Ç24) için beklenenden daha zayıf bir öngörüde bulunarak, yumuşak görünümü mevcut 100G envanteri üzerinde çalışan ve şirketin yeni VCSEL tabanlı 400G alıcı-vericilerini erken üretim ağlarında kullanmaya başlayan en büyük Veri Merkezi müşterisine bağladı. Bu dağıtımın, önceki beklentilere göre bir çeyrek gecikmeyle 2024'ün ikinci çeyreğinden (2Ç24) itibaren hızlanması bekleniyor.
1Ç24 için tahmin edilen gelir yaklaşık 43,5 milyon $ ve hisse başına kazanç (EPS) yaklaşık (0,30 $) olup, bu rakamlar piyasa beklentilerinin altında kalmıştır. Ancak Rosenblatt şirketin orta ve uzun vadeli beklentileri konusunda iyimserliğini koruyor. Firma, 2Ç24'te Microsoft'un 400G ürünlerine yönelik talepte keskin bir artış bekliyor ve 2024'ün üçüncü çeyreğinden (3Ç24) itibaren yeni 800G müşterilerinin gelire katkıda bulunacağından emin.
Rosenblatt'ın raporu Applied Optoelectronics'in 400G, 800G ve 1.6T optik sektörlerindeki konumunu vurguluyor ve hisse senedindeki mevcut zayıflığın cazip bir satın alma fırsatı sunduğunu öne sürüyor. Toplam Datacom alıcı-verici pazarının bu yıl 10 milyar doları aşması bekleniyor ve Applied Optoelectronics daha küçük bir oyuncu olmasına rağmen, pazardaki konumunu geliştirdiği görülüyor. Firmanın güveni, 400G aktif optik kabloların (AOC'ler) ötesinde 800G ve 1.6T elektro emilim modülasyonlu lazerler (EML), sürekli dalga (CW) ve silikon fotonik tabanlı alıcı-vericiler gibi teknolojilere yönelik ilerlemeleri içeren ürün yol haritası ile destekleniyor. Rosenblatt, bu gelişmelerin şirketi yapay zeka (AI) optik pazarında sürdürülebilir büyüme için iyi bir konuma getirdiğine inanıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.