Pazartesi günü, Orion Oyj (ORNBV:FH) (OTC: ORINY) bir Jefferies analisti tarafından hisse senedi notu Hold'dan Underperform'a düşürüldü. Bu not indirimine eşlik eden fiyat hedefi de bir önceki 35,00 Avro'dan 28,00 Avro'ya düşürüldü.
Analist, şirketin indirgenmiş nakit akışının (DCF) %50'sinden fazlasını oluşturması öngörülen Nubeqa ilacının satışlarına olan bağımlılığına ilişkin endişelerini dile getirdi. Nubeqa hariç tutulduğunda, 2024'ten 2028'e kadar satışlar için öngörülen yıllık bileşik büyüme oranı (CAGR) yalnızca %3,2'dir.
Analist, Nubeqa için yaklaşan zorlukların, özellikle de 2028'de Xtandi'nin jenerik versiyonlarının piyasaya sürülmesinin büyümeyi engelleyebileceğinin altını çizdi. Ayrıca, Nubeqa'nın ABD patentinin 2033 yılında sona erecek olması da başka potansiyel riskleri beraberinde getirmektedir. ODM-111 ve '105 gibi diğer Orion ürünlerinin ticari beklentileri de rekabet ve pazar baskıları nedeniyle inceleme altında.
Orion'un değerlemesi de bir başka endişe konusudur, zira şu anda 2024 fiyat/kazanç (F/K) oranının yaklaşık 20 katıdır. Bu, 2023'ten 2026'ya kadar %23 hisse başına kazanç (EPS) bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) için yaklaşık 17 kat olan sektör ortalamasından oldukça yüksektir. Ayrıca, Orion'un temettü veriminin yerel endeksten daha düşük olduğu ve analistin hissenin mevcut değerlemesine ilişkin çekincelerini artırdığı bildirildi.
Not indirimi ve revize edilen fiyat hedefi, analistin önümüzdeki yıllarda Orion'un büyüme ve kârlılığının karşı karşıya kalacağı potansiyel engellere ilişkin görüşünü yansıtıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.