Morgan Stanley analistleri Perşembe günü müşterilerine gönderdikleri bir mesajda Boeing'in (BA) yeni İcra Kurulu Başkanı Kelly Ortberg'in atanmasını memnuniyetle karşıladıklarını belirttiler. Ancak Boeing'in hala önemli zorluklar ve belirsizliklerle karşı karşıya olduğunu belirttiler.
Kelly Ortberg'in CEO olarak atanması şirketin liderliği konusunda daha fazla kesinlik sağlasa da analistler Boeing'in hisseleri için Eşit-ağırlık notunu korumaya karar verdi.
Banka, "Boeing'in ele alması gereken birkaç acil zorluk ve belirsizlik tespit ettiğimiz için Eşit-ağırlık notumuz devam ediyor" diye yazdı.
Fiyat hedefini 180 dolardan 195 dolara yükselten Morgan Stanley, bu artışı CEO'nun halefiyet sorununun çözülmesinin ardından Boeing'in 2027 yılı için öngörülen serbest nakit akışına (FCF) ilişkin daha yüksek bir değerleme ile gerekçelendirdi.
Morgan Stanley, deneyimli bir havacılık yöneticisi ve Rockwell Collins'in eski CEO'su olan Kelly Ortberg'in Boeing'e istikrar ve uzmanlık katacağına inanıyor.
Bu faydalı değişikliğe rağmen analistler Boeing'in önemli operasyonel zorluklarla boğuşmaya devam etmesini bekliyor. Boeing'in hisseleri açıklamanın ardından yaklaşık %2 oranında artarak, %1,6 oranında yükselen S&P 500'den biraz daha iyi bir performans sergiledi.
Yatırımcıların bu tepkisi, Boeing'in 2024 serbest nakit akışı tahmininin artan sermaye gereksinimleri ve süregelen operasyonel sorunlar nedeniyle önemli ölçüde azalmasına rağmen gerçekleşti.
Morgan Stanley'in Boeing'in 2024 serbest nakit akışına ilişkin güncellenmiş tahmini şimdi (8,3) milyar dolarlık bir açık öngörüyor, bu da daha önceki (2,0) milyar dolarlık tahminlerinden ve 2024'ün ikinci çeyrek raporundan önce (2,7) milyar dolarlık piyasa konsensüsünden kayda değer bir düşüş. Bu düşüşün boyutu yatırımcılar tarafından göz ardı edilmiş gibi görünse de yeni CEO'nun beklenenden erken açıklanması iyimser bir hava yarattı.
Analistler, bazı yatırımcıların Boeing'in mevcut operasyonel performansını yüksek bir noktadan ziyade düşük bir noktaya daha yakın olarak görmesiyle birlikte yatırımcı duyarlılığının olumlu yönde olduğunu gözlemliyor.
Bununla birlikte, Boeing'in uzun vadeli kazanç potansiyeli ve normalleştirilmiş serbest nakit akışının devam eden ertelenmesi konusunda hala endişeler var.
Morgan Stanley, "Düşüş görüşüne sahip yatırımcılar, Boeing'in uzun vadeli kazanç potansiyeli konusunda endişeli, özellikle de normalleştirilmiş serbest nakit akışı beklentisi geleceğe ertelenmeye devam ettikçe," diye ekledi.
Ayrıca, Boeing'in IAM 751 işçi sendikası sözleşmesinin 12 Eylül 2024 tarihinde sona erecek olmasının ek risk faktörleri getirdiğini belirttiler.
Bu makale yapay zekanın yardımıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla bilgi için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakınız.