Morgan Stanley, Meksika'da şirketler ve politika yapıcılarla bir hafta geçirdikten sonra Tesla (TSLA) için “ağırlık artır” notunu ve 220 dolar fiyat hedefini yineledi.
Analistlere göre Tesla'nın en yeni varış noktası olan Nuevo Leon Mexico, şirketin tedarik zincirini çeşitlendirme çabaları açısından kritik önem taşıyor. Tesla'nın 5 milyar dolarlık ilk yatırımı, zaman içinde Meksika'da endüstride yoğunlaşmayı ve altyapıyı tetikleyebilir.
Analistler yayımladıkları bir notta şöyle belirtiyor:
"1) ana pazarına yakınlık (yeni fabrika, Giga Texas'a arabayla 7 saatten daha az mesafede), 2) Çin'den çeşitlendirme (+IRA elektrikli araç kredilerini yakalama yeteneği), 3) ucuz ve yüksek nitelikli iş gücüne erişim ve 4) halihazırda Meksika'nın kuzeyinde bulunan tedarikçilerinin çoğuna yakınlık + yakın kıyı nedeniyle bölgeye taşınabilecek çok daha fazlası gibi sebeplerden dolayı Tesla'nın Meksika'nın kuzeyinde yeni bir fabrika açmaya yönelik stratejik hamlesinin, şirketin tedarik zincirinin önemli bir parçası olduğuna inanıyoruz. Altyapı ve siyasi soru işaretleri devam ediyor ancak Kuzey Meksika yönetiminin bu sorunları aşmak için gerekli yatırımları yapmak üzere siyasi bir strateji olarak yakın kıyıya odaklanması bizi cesaretlendiriyor ve bu konuda zaten kanıtlanmış bir sicil var."
Morgan Stanley’nin yatırımcı ve şirketlerle yaptığı görüşmeler, yakın kıyı (nearshoring) fırsatına karşı tarihsel olarak kararsız olan bir siyaset kurumuna işaret ediyor. Görünüşe göre kararların çoğu, politika yapıcıların her bir projeyi ayrı ayrı ele almasına bağlı olarak "duruma göre" alınıyor. Bununla birlikte şirket ve hükümet yetkilileriyle yapılan anekdot niteliğindeki görüşmeler, gidişatın değişmeye başladığını gösteriyor.
Bu yılın başlarında Meksika Başkanı Andres Manuel Lopez Obrador, ABD Başkanı Biden ve Kanada Başkanı Trudeau, Mexico City'de yinelenen Kuzey Amerika Liderler Zirvesi için bir araya geldi ve analistler Kuzey Amerika liderliğinin tedarik zincirinin Çin'den yeniden şekillendirilmesinin önemini vurguladığına inanıyor. O zamandan beri hükümet, yabancı şirketlere karşı tutumunu değiştirmeye başladı.
TSLA hisseleri Pazartesi günü piyasa öncesinde %2,07 düşüş gösterdi.
Yazar: Michael Elkins