Morgan Stanley, Perşembe günü yayınladığı bir notta Avrupa'daki sektör tavsiyelerinde değişiklikler yaptı. Enerji ve otomotiv sektörlerini düşürürken, gayrimenkul ve çeşitlendirilmiş finansal sektörleri ağırlığı artırılmış (overweight) seviyesine yükseltti.
Morgan Stanley'e göre, enerji sektörü eşit ağırlıktan (equal-weight) düşük ağırlığa (underweight) indirildi. Bunun nedenleri arasında ham petrol piyasasında beklenen zirve daralma, üçüncü çeyrekten sonra OPEC ve OPEC dışı üretim artışının yeniden başlaması ve firmanın "tam değerlenmiş" olarak nitelendirdiği TTF ve LNG fiyatları yer alıyor.
Firma analistlerine göre, enerji sektörünün Morgan Stanley modelindeki konumu önemli ölçüde düştü. Bu düşüş, sektörün tahvil getirisiyle pozitif korelasyonunu, zayıf kazanç trendlerini ve düşük fiyatlama gücünü yansıtıyor.
Otomotiv sektörü de düşük ağırlığa indirildi.
"Otomotiv sektörü son model güncellemesinde zaten sınırda düşük ağırlıktaydı (28 sektör arasında 19. sırada), ancak şimdi 26. sıraya düştü," diye yazdı analistler.
O zamandan beri sektörün sıralaması daha da düşerek 26. sıraya geriledi. Bu düşüş, firmanın sektör analistlerinin temkinli görüşüyle uyumlu.
Buna karşılık, Morgan Stanley çeşitlendirilmiş finansal (DivFins) ve gayrimenkul sektörlerini eşit ağırlıktan ağırlığı artırılmış seviyesine yükseltti.
Firmanın yeni model bileşenleri, tahvil getirisine duyarlı hisseleri tercih ediyor ve bu durum her iki sektöre de fayda sağlıyor. DivFins için yükseltme, yönetim hissiyatındaki iyileşme, devam eden güçlü idiyosinkratik momentum ve çalışan değişimlerindeki yavaşlama ile destekleniyor.
Öte yandan, gayrimenkul sektörünün güçlü idiyosinkratik momentumdan, birleşme ve satın almalara yüksek maruz kalma durumundan faydalandığı ve yeni model altında artık yüksek kaldıraç nedeniyle cezalandırılmadığı belirtiliyor.
Bu makale yapay zeka desteğiyle oluşturulmuş ve çevrilmiş olup, bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakınız.