Caterpillar Inc. (CAT), 2023 yılının dördüncü çeyreğinde satış ve gelirlerinin %3 artışla 17,1 milyar dolara yükselmesiyle güçlü bir finansal performans sergiledi. Şirket ayrıca, %18,9'a yükselen düzeltilmiş işletme kar marjında önemli bir iyileşme bildirdi ve bu çeyrekte 3,2 milyar dolarlık ME&T serbest nakit akışı yarattı.
Tüm yıl boyunca Caterpillar, bir önceki yıla göre %13'lük bir artışla 67,1 milyar dolarlık rekor satış ve gelir elde etti. Yılın tamamında düzeltilmiş işletme kâr marjı %20,5 olarak gerçekleşerek hedef aralığın üzerine çıktı. Ayrıca, şirketin 2023 yılı için ME&T serbest nakit akışı beklentileri aşarak 10 milyar dolara ulaştı. Bu güçlü performansa dayanarak Caterpillar, hem düzeltilmiş işletme kâr marjı hem de ME&T serbest nakit akışı için gelecek hedeflerini yükseltiyor.
Şirket, 2024 yılı için satış ve gelirlerin, devam eden güçlü son kullanıcı talebinin desteğiyle 2023 yılında görülen rekor seviyeleri yansıtmasını bekliyor.
Önemli Çıkarımlar
- Caterpillar'ın 4. çeyrek satışları ve gelirleri %3 artarak 17,1 milyar dolara ulaştı.
- Düzeltilmiş işletme kâr marjı çeyrekte 190 baz puan artışla %18,9'a yükseldi.
- Şirket, 4. çeyrekte 3,2 milyar dolar ME&T serbest nakit akışı ve tüm yıl için 10 milyar dolarlık rekor bir gelir elde etti.
- Caterpillar, güçlü performansına bağlı olarak düzeltilmiş işletme kar marjı ve ME&T serbest nakit akışı hedeflerini yükseltiyor.
- 2024'teki satış ve gelirlerin 2023'teki rekor seviyelere paralel olması bekleniyor.
Şirket Görünümü
- Caterpillar, 2024 yılındaki satış ve gelirlerin 2023 yılındaki rekor rakamlarla karşılaştırılabilir olmasını bekliyor.
- Şirket, büyük motor bölümünde çok yıllı sermaye yatırımları planlıyor ve stratejik girişimlere yönelik yatırımlarını artırıyor.
- Düzeltilmiş faaliyet kâr marjı hedefleri 42 milyar dolarlık satış ve gelirde %10 ila %14, 72 milyar dolarlık satış ve gelirde ise %18 ila %22 aralığına yükseltildi.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Müşteri sermaye disiplini nedeniyle sipariş oranları düşmüştür.
- Kuzey Amerika'da kuyu hizmetlerinin kısa vadede ılımlı seyretmesi bekleniyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Otonom çözümlerin güçlü müşteri kabulü ve enerji dönüşümünde artan emtia talebine ilişkin iyimserlik.
- Enerji ve Ulaşım satışlarında hafif bir artışla birlikte hizmetlerde beklenen büyüme.
- Enerji üretiminde Cat pistonlu motorlara yönelik yüksek talep ve yüksek hızlı denizcilik satışlarında hafif bir artış.
Eksiklikler
- Kısıtlamalar hafiflemeye başlasa da, tedarik zinciri zorlukları nedeniyle dahili üretim operasyonları şu anda istenildiği kadar verimli değil.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Şirket satış büyümesi, hizmet büyümesi, birikmiş işler ve parçalarla ilgili sorulara yanıt verdi.
- Caterpillar hizmet gelirlerini 28 milyar dolara çıkarmayı hedefliyor.
- Marjlar, ürün talep karmasındaki potansiyel değişikliklerden etkilenebilir.
- Şirket, OPACC ve maliyet azaltmaya odaklanarak sürdürülebilir marjları korumayı ve serbest nakit akışını artırmayı bekliyor.
Caterpillar CEO'su Jim Umpleby, üretim verimliliğini etkileyen tedarik zinciri kısıtlamalarını kabul etti ancak bunların iyileşmeye başladığını belirtti. Umpleby ayrıca envanter yönetimini geliştirme ve bayi teslim sürelerini azaltma fırsatlarından da bahsetti. CFO Andrew Bonfield ödenmemiş envanter gün sayısının tarihi seviyelerden %15-20 daha yüksek olduğuna dikkat çekerek önümüzdeki yıllarda envanterin azaltılması için yer olduğunu belirtti. Umpleby, zayıf Çin pazarına rağmen enerji dönüşümü ve büyük motorlarda büyüme beklentileri görüyor. Avrupa ise potansiyel fırsatlar sunuyor.
Caterpillar yöneticileri, şirketin büyük motor kapasitesine disiplinli yatırımlar ile otonomi ve alternatif yakıtlar gibi stratejik girişimleri içeren stratejisine duydukları güveni ifade ettiler. Dördüncü çeyrekte temettüler ve hisse geri alımları yoluyla hissedarlara 3,4 milyar dolar iade ettiler ve 2024 yılında sermaye harcamalarının 2 milyar dolar ile 2,5 milyar dolar arasında değişmesini bekliyorlar. ME&T serbest nakit akışı için güncellenmiş hedef aralığı, şirketin mutlak OPACC doları üretme taahhüdünü vurgulayarak 5 milyar ila 10 milyar dolar arasında belirlenmiştir.
Caterpillar ileriye dönük olarak, işletmeye yatırım yapmaya ve özellikle inşaat sektöründe hizmet büyümesini sürdürmeye devam etmeyi planlıyor. Şirket ayrıca serbest nakit akışı yaratmaya, yapısal maliyetleri azaltmaya ve özellikle yılın ilk yarısında potansiyel olarak üretim maliyetlerini fiyatlarla aşmaya odaklanıyor. Caterpillar, hissedarlarını temettü ve hisse geri alımlarıyla ödüllendirmeye devam ederken, potansiyel satın almalara da açık olmaya devam ediyor. Şirketin organik büyümeye, hizmetlere ve enerji dönüşümüne yaptığı vurgu, ileriye dönük stratejik yönünün altını çiziyor. Daha fazla ayrıntıya ilgi duyanlar için kazanç çağrısının tekrarı çevrimiçi olarak sunulacaktır.
InvestingPro Insights
Caterpillar Inc. (CAT) son kazanç raporunda güçlü bir finansal durum sergiledi ve InvestingPro verileri bu güçlü performansın altını çiziyor. Caterpillar, 160,41 milyar dolarlık piyasa değeri ve 18,13'lük sağlıklı F/K oranıyla piyasada adil bir şekilde değerleniyor gibi görünüyor. 2023'ün 3. çeyreği itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı daha da cazip olan 15,83'tür ve bu da şirketin yakın vadeli kazanç büyümesini göz önünde bulunduran yatırımcılar için iyi bir giriş noktasına işaret edebilir. Ayrıca, şirketin 2023'ün 3. çeyreği itibarıyla son on iki aydaki %17,59'luk gelir artışı, finansal performanstaki sağlam bir artış eğilimini yansıtıyor.
InvestingPro İpuçları, Caterpillar'ın finansal sağlığı ve yatırım potansiyeli hakkında daha fazla bilgi sağlar. Özellikle, şirketin mükemmel Piotroski Skoru 9'dur ve bu da güçlü finansal koşullara ve kârlılığa işaret etmektedir. Ayrıca Caterpillar, temettüsünü 10 yıl üst üste artırarak ve 54 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürerek hissedarlarına olan bağlılığını göstermiştir. Bu faktörler, %35,51'lik fiyat toplam getirisi ile son üç aydaki güçlü getiri ile birleştiğinde, sadece büyüyen değil aynı zamanda yatırımcılarını ödüllendiren bir şirketin resmini çiziyor.
Daha derin analizler ve daha fazla ipucu isteyenler için InvestingPro ek bilgiler sunuyor. Caterpillar'ın finansallarına, pazardaki konumuna ve gelecekteki görünümüne kapsamlı bir bakış sağlayan 14 InvestingPro İpucu daha mevcut. Bu değerli ipuçlarına erişmek için, InvestingPro'ya şimdi %50'ye varan indirimlerle özel bir Yeni Yıl indirimi ile abone olmayı düşünün. SFY24 kupon kodunu kullanarak 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10, SFY241 kupon kodunu kullanarak 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim elde edebilirsiniz. Bu abonelikle yatırımcılar, Caterpillar ve diğer hisse senetlerindeki yatırımları hakkında bilinçli kararlar vermek için tüm araç ve veri paketinden yararlanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.