Canadian National Railway Co. (CN), Başkan ve CEO Tracy Robinson'un liderliğinde 2023 yılı için dördüncü çeyrek ve tüm yıl finansal ve faaliyet sonuçlarını açıkladı. Hem dördüncü çeyrek hem de tüm yıl için daha düşük düzeltilmiş hisse başına kazanca (EPS) rağmen şirket, hacimlerde sıralı iyileşme ve 2024 için beklenen EPS'de %10'luk bir büyümenin altını çizdi. CN, görüşme sırasında operasyonel esnekliğini, güvenlik iyileştirmelerini ve olumlu müşteri geri bildirimlerini vurguladı. Şirket ayrıca stratejik satın almalar, temettü artışı ve yeni bir hisse geri alım programı duyurdu.
Önemli Çıkarımlar
- CN, hem dördüncü çeyrek hem de 2023 yılının tamamı için daha düşük düzeltilmiş EPS bildirdi, ancak hacimlerde sıralı iyileşme kaydetti.
- 2024 yılı için beklentiler yaklaşık %10 EPS büyümesi ve ekonomik iyileşmenin devam etmesini içeriyor.
- Dördüncü çeyreğe ilişkin operasyonel ölçümler, araç hızında %4'lük bir artış ve bekleme süresinde %4'lük bir iyileşme gösterdi.
- Şirket, 2024 yılı için gelir ton-millerinde (RTM'ler) orta tek haneli büyüme ve %7 temettü artışı öngörüyor.
- CN, yaklaşık 4 milyar dolar tutarında 32 milyon hisseye kadar yeni bir hisse geri alım programı açıkladı.
- Şirket 200 milyon dolarlık maliyet darboğazıyla karşı karşıya kalmayı bekliyor, ancak bunları işletme verimliliği ve kapasite kaldıracı ile dengelemeyi hedefliyor.
- CN, beklenen hacim iyileşmesini karşılamak için işe alım yapıyor ve fiyatlandırmanın demiryolu enflasyonunun üzerinde olmasını hedefliyor.
Şirket Görünümü
- CN, 2023'e kıyasla daha yapıcı bir 2024 öngörürken, sanayi üretiminde hafif pozitif büyüme ve faiz oranlarında istikrar öngörüyor.
- Şirket 2024 yılı için orta tek haneli RTM büyümesi ve %10 EPS büyümesi öngörüyor.
- Yatırım harcamalarının 2024 yılı için 3,5 milyar dolar civarında olması ve yatırım sermayesi getirisinin (ROIC) %15 ila %17 arasında olması öngörülüyor.
- CN, intermodal, uluslararası ve orman ürünleri gibi sektörlerde kademeli bir toparlanma bekliyor ve pandemi öncesi seviyelere istikrar kazandırmayı hedefliyor.
Ayıda Öne Çıkanlar
- Şirket, para politikası ve jeopolitik riskler nedeniyle değişken bir ortam olduğunu kabul ediyor.
- CN, amortisman, teşvik tazminatı ve emekli maaşları ile ilgili maliyet rüzgarları bekliyor.
- Intermodal, uluslararası ve orman ürünleri gibi zayıf sektörler yavaş yavaş toparlanıyor ancak son dönemdeki performansı etkiledi.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- CN, fırsatları değerlendirmek için güçlü bilançosuna ve finansal esnekliğine güvenmektedir.
- Şirket yedi çeyrek üst üste güçlü işletme ve finansal performans sergilemiştir.
- CN, beklenen maliyet rüzgarlarına rağmen 2024 yılında marjları iyileştirmeye odaklanmıştır.
Eksiklikler
- Şirket spesifik gelir tahminleri sunmadı ancak genel tahminden memnun.
- CN, uzun vadeli yaklaşım nedeniyle 2023 yılını kaldıraç hedefinin biraz altında tamamladı.
- Tahıl hacimleri, Kanadalı çiftçilerin düşük küresel fiyatlara tepki olarak satışları durdurması nedeniyle 2023'ün 4. çeyreğinde azaldı.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- İşçilik maliyetleri yeni hizmet saatleri düzenlemeleri ışığında incelenmektedir.
- CN, varış noktası performansını iyileştirmek ve kalkış ile iniş arasındaki boşlukları azaltmak için çalışıyor.
- Şirket hisse geri alımları konusunda temkinli ancak fırsatçı yaklaşımlara açık.
- Yakıt ek ücretleri 4. çeyrekte olumlu bir gecikme yaşasa da, ileriye dönük olarak getiriyi önemli ölçüde etkilemesi beklenmiyor.
Tracy Robinson, CFO Ghislain Houle ve diğer yöneticilerle birlikte, stratejik büyüme girişimleri ve operasyonel mükemmellik taahhüdü ile desteklenen CN'nin geleceği için olumlu bir görünüm çizdi. Şirketin hisse senedi kodu CNR.TO'dur.
InvestingPro İçgörüleri
Canadian National Railway Co. (CN) taşımacılık sektöründe önemli bir isim olmaya devam ediyor ve InvestingPro'nun son verileri şirketin finansal sağlığı ve piyasa performansını inceleyen yatırımcıların ilgisini çekebilecek bilgiler sunuyor.
InvestingPro Verileri, şirketin piyasadaki önemli varlığını yansıtan 79,14 milyar USD'lik güçlü bir Piyasa Değerine işaret ediyor. F/K Oranı 22,57'dir ve yatırımcıların kazançlar için daha yüksek bir fiyat ödemeye istekli olduklarını göstermektedir; bu da şirketin istikrarlı geçmişi ve gelecekteki büyüme beklentilerinden kaynaklanıyor olabilir. Özellikle, 2023'ün 3. çeyreği itibarıyla son on iki ayın Brüt Kâr Marjı %56,22 gibi etkileyici bir seviyede olup CN'nin satılan malların maliyetini etkin bir şekilde yönetme becerisinin altını çizmektedir.
InvestingPro İpuçlarını incelediğimizde, yatırımcılar için özellikle önemli olan iki nokta CN'nin 28 yıl üst üste temettü artırması ve yönetimin agresif bir şekilde hisse geri alımı yapmasıdır. Bu eylemler, hissedar getirilerine olan bağlılığı ve şirketin değerine olan güveni göstermektedir. Ayrıca, 11 analistin önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize etmesiyle, CN'nin gelecekteki kazanç potansiyeline ilişkin olumlu bir hava var.
Yatırım araştırmalarını derinleştirmek isteyenler için InvestingPro ek içgörüler ve ölçümler sunuyor. CN'nin finansal durumu ve piyasa pozisyonu hakkında kapsamlı bir anlayış sağlayabilecek 15 InvestingPro İpucu daha mevcut.
Yatırımcılar, InvestingPro aboneliklerinde %50'ye varan indirimlerle özel Yeni Yıl indiriminden yararlanabilirler. 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim almak için SFY24 kupon kodunu kullanın. Alternatif olarak, 1 yıllık abonelik için, aynı ek indirim için SFY241 kupon kodu uygulanabilir. Bu teklifler, borsada bilinçli kararlar almak için veri odaklı bir yaklaşımı takdir eden yatırımcılar için özellikle değerli olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.