Air Products (APD), 2024 yılının ilk çeyreğinde hisse başına düzeltilmiş kazancını (EPS) bir önceki yıla göre %7 artışla 2,82 $ olarak açıkladı. Bu büyümeye rağmen şirket, Çin'deki zayıf ekonomik büyüme, elektronik sektöründeki helyum talebinin azalması, bir ekipman satışı projesinin yüksek maliyetleri ve Arjantin pesosundaki devalüasyonun etkisi gibi zorluklarla karşılaştı.
Sonuç olarak Air Products, tüm yıl için EPS beklentisini 12.20 ila 12.50 $ aralığına çekerken, ikinci çeyrek EPS beklentisini de 2.60 ila 2.75 $ aralığında belirledi. Şirket ayrıca yüksek getirili projelere yatırım yapmaya devam etmeyi ve temettüler yoluyla hissedar getirilerini sürdürmeyi planlıyor ve 2024 yılında hissedarlara yaklaşık 1,6 milyar dolar getiri sağlamayı bekliyor.
Önemli Çıkarımlar
- 2024'ün ilk çeyreği için düzeltilmiş EPS bir önceki yılın aynı dönemine göre %7 artarak 2,82 dolara yükseldi.
- Tüm yıl için düzeltilmiş EPS beklentisi 12,20 - 12,50 $ olarak revize edildi.
- 2. Çeyrek düzeltilmiş EPS'nin 2,60 - 2,75 $ olması bekleniyor.
- Şirket 2024 yılında hissedarlarına yaklaşık 1,6 milyar dolar getiri sağlamayı planlıyor.
- Zorluklar arasında Çin'deki ekonomik yavaşlama, düşük helyum talebi, yüksek proje maliyetleri ve Arjantin pezosunun devalüasyonu yer aldı.
Şirket Görünümü
- Air Products, uzun vadede ortalama %10'luk bir EPS büyümesi sağlamayı beklemektedir.
- Şirket, temiz amonyak ve temiz hidrojen projelerine yapılan yatırımların getirisini en üst düzeye çıkarmaya odaklanıyor.
- Hükümet sübvansiyonlarından ve stratejik girişimleriyle uyumlu eylemlerden yararlanmayı hedefliyorlar.
Ayı Yönünde Öne Çıkanlar
- LNG dışı ekipman satışı işindeki yüksek maliyetler nedeniyle FAVÖK'te düşüş.
- Arjantin pesosundaki devalüasyonun etkisi kar hanesine 10 milyon dolarlık bir darbe vurdu.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Avrupa'da marjların 1.000 baz puan arttığı güçlü bir performans.
- LNG ekipman ve teknoloji işi güçlü kalmaya devam ediyor ve kurumsal segmenti iyileştirmesi bekleniyor.
- Özbekistan projesi başarılıdır ve tüm yıl için hisse başına yaklaşık 0,35 $ katkı sağlayacağı tahmin edilmektedir.
Eksiklikler
- Sonuçlar, çeşitli ters rüzgarlar nedeniyle ilk tahmin aralığından saptı.
- Helyum talebi yavaşladı ve kış fırtınalarının operasyonlar üzerindeki etkisine ilişkin belirsizlik devam ediyor.
Soru-Cevapta Öne Çıkanlar
- Temettü artışı kararları, derecelendirme kuruluşlarının endişeleri olmaksızın hisse senedi fiyatı ve getirisine dayanmaktadır.
- Belirli proje detayları gizlidir, ancak Alberta, NEOM, Louisiana ve SAF projeleri hakkında güncellemeler sağlanmıştır.
- Doğal olarak oluşan hidrojene şüpheyle yaklaşılıyor ve bu tür projelere dahil olunmuyor.
- Yeşil ve mavi amonyak için alım anlaşmalarının proje başlangıcına yakın yapılması bekleniyor.
- Hazine Bakanlığı tarafından belirtilen yeşil hidrojen vergi kredisine uygunluk teyit edildi.
- EPA'nın Louisiana'da CO2 depolanmasına ilişkin kararının etkisi, izinleri yaklaşık bir yıl hızlandırabilir.
- Gazprom'un Amur projesinden potansiyel yasadışı tedariğe rağmen helyum tedariğinde önemli bir değişiklik yok.
- Şirketin Avrupa'daki marjları, etkili fiyatlandırma stratejileri sayesinde sürdürülebilir olmuştur.
Air Products, stratejik ayarlamalar ve ileriye dönük yatırımlarla zorlu bir çeyreği geride bıraktı. Şirket, dinamik küresel ekonomik ortam ve sektöre özgü talepleri ele alırken uzun vadeli büyüme ve hissedar getirilerine olan bağlılığını sürdürüyor.
InvestingPro İçgörüleri
Air Products (APD), üst üste 41 yıl boyunca temettülerini artırma konusundaki kayda değer geçmişinin de gösterdiği gibi, hissedar getirilerine olan bağlılığını istikrarlı bir şekilde ortaya koymuştur. Tutarlı hissedar değerine olan bu bağlılık, şirketin mali politikasının temel taşıdır ve 2024 yılında hissedarlara yaklaşık 1,6 milyar dolar getiri sağlayacağını duyurmasıyla uyumludur.
InvestingPro verileri, 57,37 milyar dolarlık piyasa değeri ve 2023'ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ay için 19,47'ye ayarlanmış 21,22 F/K oranı ile güçlü bir finansal pozisyona işaret ediyor. Ekonomik zorluklara rağmen APD'nin geliri aynı dönemde %29,9 brüt kâr marjı ile 12,6 milyar dolar gibi önemli bir seviyede kaldı.
Göz önünde bulundurulması gereken bir InvestingPro İpucu, APD'nin yakın vadeli kazanç büyümesine göre yüksek bir F/K oranıyla işlem görmesidir, bu da yatırımcıların gelecekte daha yüksek kazanç beklediğini göstermektedir. İleriye dönük bu iyimserlik, analistlerin APD'nin bu yıl kârlı olacağı ve son on iki aydır kârlı olduğu yönündeki tahminleriyle destekleniyor. Dahası, şirket 52 haftanın en düşük seviyesine yakın işlem görüyor ve uzun vadeli büyüme yörüngesini ve tutarlı temettü ödemelerini göz önünde bulunduran yatırımcılar için cazip bir giriş noktası sunuyor.
APD'nin finansal metriklerini daha derinlemesine incelemek ve daha fazla bilgi edinmek isteyenler için InvestingPro+ aboneliği şimdi %50'ye varan indirim sunan özel bir Yeni Yıl indirimi ile birlikte geliyor. Fırsatı daha da tatlandırmak için SFY24 kupon kodunu kullanarak 2 yıllık abonelikte ek %10 indirim, SFY241 kupon kodunu kullanarak ise 1 yıllık abonelikte ek %10 indirim elde edebilirsiniz. InvestingPro+ ile, daha bilinçli yatırım kararları almanıza yardımcı olmak için APD için altı ek ipucu da dahil olmak üzere kapsamlı bir InvestingPro İpuçları listesine erişebileceksiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.