HSBC analistleri yakın tarihli bir raporda Tesla (TSLA) için fiyat hedeflerini bir önceki hisse başına 130 dolardan 118 dolara indirerek büyük finans kuruluşları tarafından belirlenen en düşük hedefi işaret etti.
Yeni fiyat hedefi, Tesla'nın mevcut hisse değerinden %52'lik potansiyel bir düşüşe işaret ediyor. Analistler, şirketin karşılaşması beklenen bazı acil zorluklara işaret ederek hisse senedi için "Azalt" tavsiyesinde bulunmaya devam ediyor.
HSBC'nin raporu Tesla için "zorlu bir çeyrekte çelişkili sinyallerin" altını çiziyor.
Tesla'nın piyasa konsensüsünden %15 daha düşük bir faaliyet kârı bildirmesine rağmen, bu eksiklik kısmen bazılarının istisnai maliyetler olarak gördüğü 622 milyon dolarlık yeniden yapılandırma giderlerinden kaynaklandı.
Buna karşılık HSBC, düzenleyici kredilerden elde edilen gelirin beklentileri iki kattan fazla aştığına ve bu kredilerin uzun vadeli güvenilirliği hakkında sorulara yol açtığına dikkat çekiyor.
Bu unsurlar hesaba katıldıktan sonra bile HSBC, Tesla'nın düzeltilmiş faaliyet kârının beklentilerin yaklaşık %7 altında kaldığını ve kârın bir önceki yıla göre %26 azaldığını hesaplıyor.
Asıl endişe Tesla'nın otomobil üretim bölümü ile ilgili. Analistler, "daha eski bir araç modeli yelpazesi ve durgun bir bataryalı elektrikli araç pazarında artan rekabetin" Tesla için yılın ikinci yarısını zorlaştırmasının beklendiğini vurguluyor.
Ayrıca, Enerji Depolama (ESS) sektörü, önemli bir hacim büyümesi göstermesine rağmen (bir önceki yıla göre %160 artış), muhtemelen daha düşük malzeme giderleri nedeniyle maliyet azaltma baskıları altında olduğu düşünülüyor.
Geleceğe bakıldığında HSBC, Tesla'nın AI, Optimus ve Dojo gibi gelecek girişimlerine ilişkin şüphelerini dile getiriyor.
Analistler, Tesla'nın 10 Ekim'de düzenleyeceği Robotaxi etkinliğinin şirketin potansiyel ilerlemelerini gösterebileceğini, ancak bu projelerin zamanlaması ve karlılığı konusunda şüpheci olduklarını belirtiyor.
"Gelecek umut verici olabilir, ancak bunun yüksek düzeyde belirsizlikle dolu olduğuna inanıyoruz" diyorlar.
HSBC'nin düşürülen fiyat hedefi, elektrikli araç satışlarındaki kalıcı engeller, mevcut modellerin eskimesi ve rekabetçi güçler dikkate alınarak, indirgenmiş nakit akışı ve sektördeki emsallerle karşılaştırmalar kullanılarak eşit ağırlıklı bir yaklaşımdan türetilmiştir.
Banka, gelecekteki çabaların büyümeye katkıda bulunabileceğini, ancak pazar üzerindeki etkilerinin zamanlamasının öngörülemez olduğunu ve bu nedenle elektrikli araç liderinin mevcut piyasa değerinin aşırı iyimser göründüğünü ileri sürüyor.
Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş ve çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla ayrıntı için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakın.