Salı günü, önde gelen havacılık şirketlerinden Embraer'in (NYSE:ERJ) hisse senedi notunda bir değişiklik yaşandı. Bir HSBC analisti, fiyat hedefini bir önceki 18,00 $'dan 19,00 $'a yükseltmesine rağmen, şirketi Satın Al'dan Tut statüsüne düşürdü. Bu ayarlama, hem ticari hem de yönetici jetlerinin teslimatını etkileyen tedarik zinciri baskılarıyla ilgili endişelerin ortasında geldi.
Analist, Embraer'in 2023'teki dördüncü çeyrek performansının, uçak teslimatları üzerinde kayda değer bir etkisi olan tedarik zinciri kısıtlamalarının yarattığı zorlukların göstergesi olduğuna dikkat çekti. Bu sorunların 2024'te de devam etmesi beklenirken, yılın ikinci yarısında başlayıp 2025'e kadar devam edecek bir iyileşme potansiyeli öngörülüyor. Daha düşük ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti (WACC) nedeniyle hedef fiyat yükseltilmiş olsa da, not düşürme kararı bu teslimat baskılarından etkilenmiştir.
Embraer'in 2023 yılı teslimat rakamları şirketin kendi tahminlerinin altında kaldı. Şirket, 65-70 aralığındaki beklentisine karşılık 64 ticari jet ve 120-130 aralığındaki beklentisine karşılık 115 yönetici jeti teslim etmeyi başardı. Bu düşük teslimat rakamları, Pratt & Whitney'in (P&W) özellikle Airbus A320/A321neo uçaklarında kullanılan GTF motorlarında karşılaştığı motor tedarik sorunlarıyla ilişkilendirildi.
Raporda ayrıca, P&W'nin GTF motorlarıyla ilgili sorunları çözmeye ve Airbus neo filolarına sahip havayollarını desteklemeye odaklanmasının, Embraer'in ticari ve yönetici jetleri için motor bulunabilirliğini dolaylı olarak sınırlayabileceği belirtiliyor. Buna ek olarak, Embraer'in E2 jetleriyle doğrudan rekabet eden Airbus'ın A220 ailesi uçaklarının artan rekabeti, teslimat sayılarını 2024 yılı boyunca baskı altında tutabilecek bir başka faktördür.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.