Olumlu şirket kazanç raporlarına rağmen, Barclays'in finansal analistleri tarafından belirtildiği üzere, kötüleşen genel ekonomik durum önemli bir endişe kaynağı olmaya devam ediyor.
Barclays en son analizinde, "2024 ikinci çeyrek kazançlarının çoğunlukla olumlu olduğunu, ancak bunun kötüleşen genel ekonomiyi göz ardı etmek için yeterli olmadığını" belirtti.
Banka, hisse başına kazançları (EPS) ortalama tahmini aşan şirketlerin oranının ve yıldan yıla büyüme modellerinin güçlü olduğunu, "kazanç bildiren S&P 500 şirketlerinin %81'inin ortalama analist tahminini aştığını, tarihsel ortalamanın ise %76 olduğunu" açıkladı.
Ayrıca, yıldan yıla EPS büyümesinin +%9,8 ile tarihsel ortalamadan biraz daha iyi seyrettiği ve 2024'ün ikinci çeyreğini pozitif operasyonel verimlilik kazanımlarının art arda dördüncü çeyreği olarak işaretlediği bildiriliyor.
Buna ek olarak Barclays, önümüzdeki on iki ayın EPS tahminlerinin artmaya devam ettiğini, büyük teknoloji şirketleri için yıl başından bu yana +%25 ve S&P 500 şirketlerinin geri kalanı için +%6 revizyon yapıldığını bildiriyor.
Ancak Barclays, "bu olumlu haberlerin" yeterli olmayabileceği konusunda uyarıyor. Neredeyse tüm endüstri sektörlerinde ortalama kazanç aşımının bir önceki çeyrekten bu yana azaldığını gözlemliyorlar.
Bankaya göre, S&P 500'deki endüstri sektörlerinin yaklaşık yarısı, bir önceki yıla kıyasla aynı veya biraz daha düşük kar marjları gösteriyor.
Ayrıca, 2024'ün üçüncü çeyreğine ilişkin mali tahminler, özellikle Sağlık, Enerji ve Sanayi sektörlerinde önemli ölçüde düşürüldü.
Barclays, azalan EPS sürprizleri, yavaşlayan kazanç büyümesi ve artan sermaye harcamalarına ilişkin endişeler nedeniyle "büyük teknoloji şirketlerinin bu sezon zorluklarla karşı karşıya olduğunu" vurguluyor.
Değer düşüşü büyük teknoloji şirketi hisselerinin daha makul bir fiyat/kazanç oranıyla işlem görmesini sağlamış olsa da, bu hisseler için belirlenen yüksek beklentiler ve yatırımcıların yapay zeka sermaye harcamaları ve amortisman döngüsüne ilişkin endişeleri devam ediyor.
Genel olarak Barclays, kazanç raporlarının genel ekonomiye ilişkin endişeleri hafifletmek için çok az şey yaptığını ve önceki haftaki piyasa eğilimlerinin riski azaltma tercihine işaret ettiğini belirtiyor. Piyasa volatilitesinde bir artış oldu ve daha küçük şirketlerin hisse senetleri gerilerken, defansif hisse senetleri döngüsel hisse senetlerinden daha iyi performans gösterdi. Yazarlar, "küçük şirketlerin daha iyi performans gösterdiği dönemin sona erdiğini" öne sürerken, büyük şirketlerdeki çeşitlendirme potansiyelinin de farkında olduklarını belirtiyorlar.
Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla bilgi için Hüküm ve Koşullarımıza bakın.