JMP Securities, Alphabet'in (NASDAQ:GOOGL) hisse fiyatındaki son düşüşün, olası antitrust cezalarının potansiyel etkisini tamamen yansıttığına inanıyor.
Hisselerin Temmuz ayındaki zirvesinden %18 düşmesiyle analistler, "Piyasa, Google'ın varsayılan arama yerleşimlerine teklif verme yeteneğini sınırlayan olumsuz bir antitrust cezası riskini tamamen fiyatlandırdı," diyor.
JMP'ye göre, Google'ın arama yerleşimleri için teklif vermesini sınırlayan bir antitrust cezası, Alphabet'in hisse başına kazancında (EPS) 1,23 dolarlık bir düşüşe neden olabilir. Bu, 2026 için 10,08 dolar olan konsensüs EPS tahmininin %12'sine denk geliyor.
Buna rağmen JMP, Alphabet'in etkiyi azaltma yeteneği konusunda iyimser. Şirketin potansiyel kayıpları dengelemek için reklamcılık, push bildirimleri ve maliyet ayarlamalarını kullanabileceğini belirtiyor.
Analistler, "Analizimiz Alphabet'in tepkisini kapsamıyor, bu da onu muhafazakar kılıyor," diyerek şirketin uyarlanabilir stratejilerinin finansal darbeyi hafifletebileceğini işaret ediyor.
JMP ayrıca Alphabet için yapay zeka (AI) tarafından yönlendirilen arama talebinin büyümesi, risksizleştirilmiş YouTube tahminleri, AI ile güçlendirilen sağlıklı bulut talebi ve devam eden maliyet verimlilikleri gibi birkaç olumlu faktörü vurguladı.
Bu itici güçleri göz önünde bulundurarak analistler, özellikle son geri çekilmeden sonra Alphabet hisseleri konusunda olumlu kalmaya devam ediyor. Firma, "Özellikle son geri çekilmeyi göz önünde bulundurarak hisseleri tavsiye etmeye devam ediyoruz, çünkü bunun EPS üzerindeki potansiyel etkiyi fazlasıyla hesaba kattığına inanıyoruz," diyerek hisse senedi için Piyasa Üstü Performans notunu ve 200 dolar hedef fiyatını koruyor.
Firma, 1,23 dolarlık EPS düşüşü gerçekleşirse, hedef fiyatın 2025 EPS'sinin 24 katı bazında hala 173 dolar olacağını ekliyor.
En son 157,46 dolar kapanış fiyatında Alphabet, JMP'nin 2025 EPS tahmini olan 8,35 doların yaklaşık 19 katında işlem görüyor ki bu, firmanın 200 dolarlık hedefinin oldukça altında. JMP, Alphabet'in arama, video ve bulut segmentlerindeki geniş toplam adreslenebilir pazar (TAM) ve karlılığı konusunda güvenini koruyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.