Q3 Kazanç Uyarısı! Önemli verilere tek bir yerden ulaşarak bu haftanın hisse raporlarını erkenden planlayınListeyi görüntüle

Dolar Endeksi Kritik Haftaya Faiz İndirim Beklentisindeki Yükseliş Baskısıyla Başlıyor

Yayın Tarihi 16.09.2024 11:50
DX
-
DXY
-

Dolar endeksi, geçen haftaki TÜFE verilerinin ardından Fed’e dair beklentilerin 25 baz puanlık indirimde yoğunlaşmasıyla 101,83’e kadar yükseldi. Ancak ÜFE verilerinin ardından tepkiler karışık gelmeye başlayınca fiyatlamalarda 50 baz puan etkili olmaya başladı. 

Dolar, 6 major para birimi karşısına Fed’in faiz kararına odaklı fiyatlanmaya devam ediyor. ABD Merkez Bankasının ise 18 Eylül’de vereceği karara ilişkin beklentiler de ise sürpriz denilebilecek bir değişim söz konusu. Geçen hafta 25 baz puanlık indirim beklentisi %85’e kadar çıkarken görünüm ÜFE verilerinin ardından Perşembe ve Cuma günü değişmeye başladı. Piyasalarda 50 baz puanlık indirim beklentisi %60’a kadar çıkarken DXY’da bu beklentiye paralel olarak yönünü aşağı çevirdi ve yeni haftaya da değer kaybıyla başladı. Şu an 100,7 bandına çekilen DXY’da düşüş eğilimi geçerliliğini korurken Çarşamba gününe kadar volatilitenin devam edebileceğini görebiliriz. Zira bugün Çin ve Japonya piyasaları resmi tatil dolayısıyla kapalı. Buna bağlı olarak zayıflayan likidite, yarından itibaren daha güçlü hale gelecek olup DXY’da da daha sert hareketlere neden olabilir. 

DXY’da mevcut görünümün Fed’in 50 baz puan indirim durumuna göre düşüş eğilimli devam etmesi muhtemel. Öyle ki Fed, gevşeme politikasına daha güçlü bir adımla başlarsa bu dolardan çıkışları hızlandırarak riskli piyasalara talebi artıracak bir faktör gibi duruyor. Ancak bu noktada bazı soru işaretleri dolardaki düşüş eğilimini sınırlı tutabilir. 

Fed’in Faiz Kararı Sonrası Karar Metni Önemli

Her ne kadar ilk bakışta bankanın 50 baz puanlık indirimi DXY için düşüş olarak yorumlansa da Fed’in daha büyük faiz indirimini hangi koşullar altında yaptığı son derece önemli. Piyasa, bu indirimi resesyona yönelik endişeden dolayı yapıldı diye algılarsa ve söylemler bu yönde gelirse bu sefer dolardaki düşüş beklentisi sınırlı kalabilir, hatta hafif pozitif yatay bir görünüm elde edebiliriz. Bu bağlamda Fed, olası bir 50 baz puan indirim sonrası ekonomiye dair güçlü söylemlerde bulunur ve indirimin ılımlı enflasyon ve iş gücü piyasasında büyük bir sorun görmediğine dair mesajlar verebilirse piyasanın resesyon endişesini de yatıştırmış olacak.

Diğer yandan doların güvenli liman para birimi özelliğinin de bugünlerde öne çıkması olasılık dahilinde. Çünkü Orta Doğu kaynaklı jeopolitik risk yeniden yükselmeye başladı. Hafta sonu Husiler, İsrail’e bir füze saldırısı düzenledi ve İsrail de karşılık vereceklerini açıkladı. Orta Doğu’da gerilim tırmanırken diğer yandan ABD Başkan Adayı Donald Trump’a ikinci bir suikast girişimi gerçekleşti. Bu saldırı girişimi başarısız olsa da güvenlik zaafiyeti oluşturması açısından piyasaların politik bir riske karşılık temkinli kalmasına neden olabilir. Böylece dolar endeksinde şu an aşağı yönlü hareketi kısıtlı kılabilecek iki verinin olduğunu görüyoruz. 

Diğer yandan Fed, beklenti artışına karşılık 50 yerine 25 baz puanlık artışı tercih ederse bu güçlü dolar anlatısının bir süre daha destekleneceği anlamına gelir ve DXY’ın haftanın ikinci yarısından itibaren bir sıçrama yapabileceğini görebiliriz.

DXY’ın Yönü İçin Belirleyici Olabilecek İki Seviye

Güncel durumda DXY grafiğine bakarsak; piyasaların faiz indirim beklentisinin 25 baz puandan 50 baz puana yükselmesine karşın tepkisinin henüz sınırlı kaldığından bahsedebiliriz. Bu da yukarıda sıraladığımız risklerin bir yansıması olabilir. Ayrıca bu noktada Fed’in bu sefer sözlü yönlendirmesi de zayıf kalırken dolar endeksi de teknik olarak kritik bir destek noktasına doğru ilerliyor.

Kısa vadeli DXY görünümü bize endeksin Eylül ayında 101,8 seviyesinde iki kez reddedildiğini gösteriyor. Böylece bu seviyede çift tepe formasyonu oluşmuş durumda. Ayrıca DXY’ın dirençle karşılaştığı bölge, son düşüş eğilimine göre Fib 0,236 düzeltme seviyesiyle de anlamlı hale geliyor. 

Destek bölgesini kontrol ettiğimizde ise DXY, düşüş ivmesini yaklaşık 100,5 seviyesinden gelen tepki alımlarıyla yavaşlattı. Bu bölgeyi, geçmiş dönemdeki fiyat hareketlerine göre talep alanı olarak işaretlemiştik. Eylül’ün ilk haftasında ise beklentinin altında kalan istihdam verileri, DXY’da ikinci bir düşüşü tetikledi, ancak 101,5 bölgesi bir kez daha tepki alımları için kullanılırken endeksin yeniden 101,8 direncine yükseldiğini gördük.


DXY Günlük Grafik

Son durumda piyasada ÜFE verilerinin ardından faiz indirim beklentisindeki yükseliş, DXY’ı yeniden talep bölgesine itti ve DXY, faiz kararını muhtemelen destek bölgesinde karşılayacak. Şu an günlük görünümde Stokastik RSI ve kısa vadeli EMA değerlerinin ivmeleri düşüşü destekler yönde. Fed, beklentilere rağmen 25 baz puanlık indirime giderse doları destekleyici yönde bir hamle olarak algılanabilir ve DXY’ın 101,5’den bir sıçrama yaparak çift tepe formasyonunu geçersiz hale getirebileceğini görebiliriz.

Olası bir yukarı yönlü hamlede ise 101,8 direncinin ardından 102,6 ve 103,3 dirençlerini takip etmeye devam edeceğiz. 

Diğer yandan Fed’in beklentilere paralel olarak 50 baz puanlık indirime gider ve ardından gelecek açıklamalarda resesyon endişelerini bastıran güçlü mesajlar verirse bu sefer DXY’ın teknik olarak kısa vadeli destek-direnç aralığı kadar gerileyebileceğini ve 99 sınırına kadar düşebileceğini görebiliriz. Bu noktada jeopolitik gerginliğin azalması da bu düşüşü destekleyip risk iştahındaki artışı artırabilir. 

Sonuç olarak Fed’in politika değişikliğine gitme arifesindeyken vereceği faiz kararı yanında söylemler de doların yönü konusunda son derece belirleyici olacak gibi duruyor.

Sorumluluk Reddi: Bu makale yalnızca bilgilendirme amacıyla yazılmıştır. Herhangi bir şekilde varlık satın almayı teşvik etme amacı taşımadığı gibi yatırım yapmak için bir talep, teklif, tavsiye veya öneri teşkil etmez. Her türlü varlığın birden fazla bakış açısıyla değerlendirildiğini ve oldukça riskli olduğunu, dolayısıyla herhangi bir yatırım kararının ve buna bağlı riskin yatırımcıya ait olduğunu hatırlatmak isterim. Ayrıca herhangi bir yatırım danışmanlığı hizmetimiz bulunmamaktadır.

Son yorumlar

Sıradaki makale yükleniyor...
Uygulamamızı Yükleyin
Risk Açıklaması: Finansal araçlar ve/veya kripto paralarla işlem yapmak yüksek seviyede risk içermektedir ve yatırım miktarınızın bir kısmını veya tamamını kaybetmenize sebep olabilir, bu sebeple tüm yatırımcılar için uygun değildir. Kripto para fiyatları aşırı derecede hareketlidir ve finansal haberler, politik olaylar ve düzenleme kurumları gibi konulardan kolaylıkla etkilenir. Kaldıraçlı işlem yapmak finansal riskleri yükseltmektedir.
Diğer finansal araçlar veya kripto paralar içinden tercihinizi yapmadan önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz ve ihtiyacınız olduğunda profesyonel tavsiye almayı deneyiniz.
Fusion Media sitede yer alan bilgilerin gerçek zamanlı ya da isabetli olacağının mutlak olmadığını hatırlatır. Tüm borsa fiyatları, endeksler, vadeli işlemler, Forex ve kripto para fiyatları, borsalardan değil piyasa düzenleyicileri tarafından oluşturulur, bu sebeple fiyatlar isabetli olmayabilir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklı olabilir, bu da buradaki fiyatların fikir verme amaçlı olduğunu ve ticari amaçlar için uygun olmadığını gösterir. Fusion Media veya herhangi bir sağlayıcı, buradaki bilgileri kullanmanız sonucu oluşacak olası kayıplarınızdan ötürü sorumluluk taşımamaktadır.
Bu sitede yer alan bilgileri, Fusion Media ve/veya veri sağlayıcıdan yazılı izin almadan kullanmak, saklamak, kopyasını üretmek, görüntülemek, düzenlemek veya dağıtmak yasaktır. Fikri mülkiyet hakkı, sitede yer alan verileri sağlayanlara ve/veya borsalara aittir.
Fusion Media reklamlarla veya reklam verenlerle etkileşiminize bağlı olarak internet sitesinde görüntülenen reklamlardan gelir elde edebilir.
İşbu sözleşmenin aslı İngilizcedir ve İngilizce ve Türkçe versiyonu arasında tutarsızlık olduğunda İngilizce versiyonu dikkate alınacaktır.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Tüm Hakları Saklıdır.