Investing.com -- eToro'nun piyasa analisti Jean-Paul van Oudheusden, 2025 yılı için yıllık yatırım görünümünü paylaştı. 2024'teki ılımlı küresel büyüme, düşük enflasyon ve düşük faiz oranları trendlerinin yeni yılda da devam etmesini bekliyor. Merkez bankalarının, yeni makroekonomik verilerden etkilenerek faiz oranlarını düşürme eğilimini sürdürmesi öngörülüyor.
Şirketlerin, tarihsel karşılaştırmada hala nispeten yüksek olan faiz oranlarıyla, yeni yatırımları dikkatle değerlendirmesi ve hissedarlar için getiri sağlamaya odaklanması muhtemel. S&P 500 Endeksi'nin ortalama %15'lik güçlü bir kazanç büyümesi göstermesi beklenirken, Avrupa STOXX 600 Endeksi'nin %7,5 büyümesi öngörülüyor.
Hisse senetleri ve diğer riskli varlıklar için iyimser görünüme rağmen, özellikle ABD hisseleri için tarihsel olarak yüksek değerlemeler nedeniyle ihtiyatlı olunması öneriliyor.
Donald Trump'ın 20 Ocak 2025'te ABD'nin 47. Başkanı olarak Beyaz Saray'a dönmesinin önemli ekonomik etkileri olabilir. Daha yüksek tarifelere yönelik savunusu, potansiyel olarak küresel büyümeyi yavaşlatabilir, enflasyonu yeniden gündeme getirebilir ve hatta tedarik zinciri aksamalarına neden olabilir. Ancak Trump, anlaşma yapma konusundaki ününe uygun davranırsa, büyüme görünümü olumlu yönde değişebilir.
Devlet borcundaki artış, izlenmesi gereken bir diğer önemli faktör. Tahvil yatırımcılarının, bilançoların sorumlu bir şekilde yönetilmediğini algılamaları durumunda daha yüksek getiriler talep etmesi bekleniyor. ABD'de daha uzun süre yüksek faiz oranları, ABD dolarını uzun bir süre güçlü tutabilir ve bu durum Avrupa, Japonya, Hindistan ve birçok gelişmekte olan ekonomiyi olumsuz etkileyebilir.
Trump liderliğindeki Cumhuriyetçi hükümetin Kongre'nin her iki kanadını da kontrol etmesiyle, üretkenlik ve hızlı karar alma için daha fazla fırsat bekleniyor. Piyasalar, daha yüksek tarifelerin, daha düşük vergilerin ve deregülasyonun gündemin üst sıralarında yer almasını bekliyor.
2025'te dikkate alınması gereken yeni bir unsur "Musk faktörü". Elon Musk'ın Trump kampanyasına yaptığı önemli yatırım, onu tarihte herhangi bir iş insanından daha fazla iktidara yaklaştırıyor. Bu durumun, siyasete daha libertarian ve girişimci bir ruh getirmesi bekleniyor, bu da üretkenliği artırabilir ancak aynı zamanda daha fazla risk de getirebilir.
Genel olarak, 2025 yılı görünümü ihtiyatlı bir şekilde iyimser olup, hisse senetleri için üst üste üçüncü olumlu yıl olacak. Özellikle ABD hisse senetleri için yüksek değerlemeler nedeniyle getiriler 2023 ve 2024'tekiler kadar olumlu olmayabilir. Çip ve yapay zeka alanındaki büyük yatırımlar nedeniyle teknoloji sektörünün tam odakta olması bekleniyor. Ticaret savaşının haberlere hakim olması muhtemel ve emtia fiyatlarının gelişimi ile jeopolitik ilişkiler yakından izlenecek.
Merkez bankaları para politikasını gevşetmeye devam ettikçe döngüsel yatırım temaları devam edecek, ancak yılın ilk yarısında daha yapısal yatırım temalarının ortaya çıkması bekleniyor. Sağlık ve yenilenebilir enerji gibi sektörlerde 20 Ocak 2025 gibi erken bir tarihte güç kaymasının yaşanacağı öngörülüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.