UBS'e göre, CTA'lar küresel hisse senetlerinde yaklaşık 40 ila 50 milyar dolar tutarında likidite sağladı ve bu işlemler ağırlıklı olarak ABD endeksleri üzerinden gerçekleşti. Özellikle ABD büyük ölçekli hisselerinde daha fazla azalma bekleniyor, ancak CTA'ların İngiltere FTSE, CAC ve SMI dahil olmak üzere bazı Avrupa piyasalarındaki pozisyonlarını artırması öngörülüyor.
Tahvil piyasasında, CTA'lar son iki haftada kısa pozisyonlarını ikiye katlayarak önemli bir baskı oluşturdu ve bu durum Dv01'de 60 ila 70 milyon dolarlık satışa denk geliyor. Satış hızının yavaşlaması beklense de, modeller hala 20 ila 30 milyar dolarlık önemli satış akışları öngörüyor. Avrupa ve İngiltere tahvil piyasaları bu trende karşı özellikle savunmasız görünüyor.
Kredi sektöründe, CTA'lar iki yılı aşkın süredir maksimum uzun pozisyonlarını korudu. Ancak son dönemde momentum zayıfladı ve bu durum, yatırım dereceli kredilerden başlayarak koruma satın alma yönünde potansiyel bir değişime işaret ediyor.
Döviz piyasasında, CTA'lar ABD Doları'na karşı aşırı iyimser bir tutum sergiliyor ve mevcut pozisyonlar 30 yılı aşkın bir tarihin 96. yüzdelik diliminde yer alıyor. G10 dövizlerinde bir miktar kar realizasyonu beklense de, genel görünüm güçlü bir ABD Doları'nın devam edeceğini gösteriyor.
Enerji kontratları, CTA'lardan agresif alımlar çekti ve bu ay sektörde net uzun pozisyona geçtiler. Önemli ölçüde alım yapmaya devam etmeleri bekleniyor. Bu arada, sanayi metallerindeki kısa pozisyonlarda bir azalma öngörülüyor, ancak diğer emtialarda önemli bir hareket beklenmiyor.
CTA'lardan gelen mevcut sinyaller, hisse senetleri, kredi ve ABD Doları'nda yükseliş, tahviller ve tarım ürünlerinde ise düşüş yönünde bir duruş gösteriyor. Hisse senedi piyasalarında ABD, Japonya ve AB için yükseliş görünümü varken, İngiltere ve küçük ölçekli hisselerde nötr, Latin Amerika piyasaları ve Kospi2'de ise düşüş yönlü bir bakış açısı mevcut.
Tahvil piyasaları genel olarak düşüş eğiliminde, ancak Kore bu durumun istisnası. Kredi piyasası ise tüm alanlarda yükseliş gösteriyor. Döviz trendlerinde USD ve EMEA dövizleri yükselişte, G10 dövizlerinde ise özellikle emtia ile ilişkili dövizlerde düşüş görülüyor. Emtialarda, CTA'lar değerli metaller ve enerjide yükseliş beklerken, sanayi metalleri ve tarım ürünlerinde düşüş öngörüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.