JMP Securities, yatırımcılara en çok işlem gören gig ekonomisi hisselerinden birinin değerinde son dönemde yaşanan düşüşten faydalanmalarını tavsiye etti.
DoorDash (NASDAQ:DASH) hisseleri son dönemde değer kaybetti. Ancak analistler, gelirdeki büyümenin azalması ve yeni iş alanlarına yapılan yatırımlarla ilgili endişeleri göz ardı ediyor.
Finansal hizmetler şirketi, şirketin S&P 500 endeksine dahil olma yolunda umut verici bir yolda olduğunu ve hisselerinin geri alımında bir artış beklediğini, bunun da uzun vadeli kârlar için stratejik bir şansa işaret ettiğini belirtti.
Analistlere göre DoorDash'in serbest nakit akışı (FCF) yaratımı pozitif hale geldi ve daha fazla büyüme için önemli bir potansiyele sahip. Perşembe günü yapılan açıklamada, "Daha geniş bir çerçeveden bakıldığında, nihai varış noktasına teslimat hizmetleri pazarının çok büyük olduğuna ve birçok ilgili fırsatın bulunduğuna inanıyoruz" denildi.
"DoorDash bugün birçok alana yatırım yapıyor ve büyümeye öncelik vermeye devam ettiği için daha az kazanıyor. İşlem başına kârlılığın operasyonları genelinde iyileşmeye devam ettiğine dair göstergeler ve birinci sınıf olduğu düşünülen bir yönetim ekibiyle, hisse değerindeki son düşüşü bir şans olarak görüyoruz" denildi.
DoorDash hisseleri son kazanç raporundan bu yana %19 düşerek 103,16$'a geriledi ve bu değer 2025 için öngörülen faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kârın (FAVÖK) 17,9 katına ve 2026 için öngörülen FAVÖK'ün 14,2 katına denk geliyor. Analistler, 2025 yılı için öngörülen 2,3 milyar dolarlık FAVÖK'ün (toplam sipariş değerinin %2,6'sı) yaklaşık 25 katına ve 2026 yılı için öngörülen FAVÖK katsayısının yaklaşık 20 katına dayanan 'Piyasa Üstünlüğü' notunu ve 140 dolarlık fiyat hedefini teyit etti.
Analistler, DoorDash'in ABD restoran teslimatı pazarındaki hakim konumu ve market teslimatı gibi yeni iş alanlarındaki potansiyeli nedeniyle daha yüksek fiyatın makul olduğunu söyledi.
Restoran teslimatlarına olan talep, özellikle düşük gelirli tüketicilerin azalan harcamalarından daha az etkilenen yüksek değerli banliyö bölgelerinden gelen siparişlerle güçlü kalmaya devam etti. Ekonomik faktörlerin DoorDash ile verilen siparişlerin toplam değerini yavaşlatabileceğine dair endişeler olsa da analistler, ABD'deki restoran müşterilerinin sayısının 2024'ün ilk çeyreğinde yıldan yıla çift haneli artış gösterdiğini ve sipariş sıklığının şimdiye kadarki en yüksek seviyeye ulaştığını gözlemledi.
Analistler, "Restoran teslimat hizmetlerinin kullanımının hala büyümenin başlangıç aşamasında olduğuna inanıyoruz" dedi.
Analistler ayrıca market sektöründeki yatırımların 2024'ün ikinci yarısında da devam edebileceğini ancak kârlılığın iyileşmesini beklediklerini belirtti. Şirket, 2022'nin dördüncü çeyreğinden bu yana yeni iş alanlarında ve market sektöründe işlem başına kârlılığını artırdı.
Analistlere göre, DoorDash'in yeni marketlerle ortaklıklar kurmaya devam etmesiyle "market sektörü kayıplarının zirvesini geride bıraktık", bu da kısa vadede ücret olarak alınan gelir yüzdesini düşürebilir ancak uzun vadeli büyümeye katkıda bulunması bekleniyor.
Geleceğe bakıldığında, analistler DoorDash'in finansal beklentileri hakkında olumlu düşünüyor. Firma, serbest nakit akışının önemli ölçüde artmasıyla şirketin 2025 ve 2026 yılları için tahmin edilen FAVÖK'e ulaşılabileceğine inanıyor.
Artan gelir elde etme oranı, istikrarlı satılan mal maliyeti (COGS) ve araştırma ve geliştirme (R&D) ile genel ve idari giderler (G&A) için gerçekçi büyüme tahminleri ile analistler DoorDash'in hisse başına serbest nakit akışının yaklaşık 5,60 dolara ulaşabileceğini tahmin ediyor.
Analistler, "2026 için serbest nakit akışının 2,8 milyar dolar olacağını tahmin ediyoruz, bu da 2023'te elde edilen 1,35 milyar doların iki katından fazla" dedi.
Bu makale AI'nin yardımıyla hazırlanmış ve çevrilmiştir ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla bilgi için lütfen hüküm ve koşullarımıza bakınız.