Bank of America, Birkenstock (NYSE:BIRK) hisse senedi değerlendirmesini Nötr'den Al'a yükselterek şirketin olağanüstü büyümesini vurguladı.
Analistler bir raporda, "Kazanç beklentilerini aşmanın giderek daha nadir hale geldiği bir piyasada, BIRK'ün sürekli güçlü satışlarının ve sağlam kar marjlarının daha yüksek bir değerlemeye yol açacağına inanıyoruz" dedi.
BIRK hisseleri Perşembe günü erken borsa hareketliliğinde yaklaşık %3 artış gösterdi.
Bank of America, not artırımına ek olarak, hisse senedi için fiyat hedefini de 62 dolardan 65 dolara yükselterek, özellikle daha iyimser satış projeksiyonu nedeniyle faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kar (FAVÖK) tahminlerini yükseltti.
Analistler ayrıca, "Perakende sektöründeki diğer önemli hisselerin son zamanlarda karşılaştığı zorluklar göz önüne alındığında, BIRK'in istikrarlı performansı dikkat çekicidir ve bize göre daha yüksek bir değerlemeyi garanti etmektedir" dedi.
Bank of America analistleri, genişletilmiş üretim kabiliyetlerinin BIRK'ün satış büyümesini artırmasına olanak sağladığını, bu eğilimin devam etmesini beklediklerini ve şirketin önümüzdeki yıllarda orta ila yüksek genç yüzde satış büyüme hedeflerine ulaşmasını sağladığını belirtti. Banka, 2024 mali yılında %20, 2025 mali yılında ise %16'lık bir satış artışı öngörüyor.
Banka ayrıca yılın ikinci yarısı için de umut verici bir tahminde bulundu. Analistler, BİRK'in 2024 mali yılı için sabit para birimi cinsinden %20'lik satış artışı öngörüsünün, 2024'ün ilk yarısında görülen %26 ve %23'lük büyümeye kıyasla önemli bir yavaşlamaya işaret ettiğini, ancak çoğu perakendecinin yılın ikinci yarısında bir hızlanma öngördüğünü belirtti.
Satışların önemli bir kısmının doğrudan tüketicilerden gelmesi nedeniyle ikinci yarıdaki öngörülemezliğe rağmen analistler, farklı bölgeler ve ürün grupları (hem sandaletler hem de kapalı burunlu ayakkabılar) arasında dengeli büyümenin devam edeceği konusunda iyimser.
Birkenstock, ürünlerine olan talebin mevcut arzı aştığı benzersiz bir durumla karşı karşıya kaldı ve bu da şirketin ABD ve Avrupa gibi kilit pazarlara odaklanmasına neden oldu. Bank of America'nın da belirttiği gibi, Asya şu anda satışların yalnızca %11'ini temsil ediyor.
"Şirketin önümüzdeki yıllarda üretimi iki katına çıkarmayı planlamasıyla birlikte, BIRK dağıtım ağları kurmak ve Asya'da doğrudan tüketiciye yönelik işlerini genişletmek için bol miktarda ürüne sahip olacak. Bu bölgede yıllık büyüme oranının %25-35 olacağını tahmin ediyoruz, ancak gerçek talebin daha da güçlü olacağına inanıyoruz."
Bank of America, 2024 mali yılı için, üretim kapasitesinin genişletilmesi nedeniyle maliyetlerdeki yüzde 1,5 puanlık artışa rağmen %31'lik bir FAVÖK marjı öngörüyor. Birkenstock'un yeni fabrikaları tam üretim kapasitesine yaklaştıkça ve genişleme maliyetlerinin finansal etkisi azaldıkça, 2025 mali yılında kar marjlarının artacağını öngörüyorlar.
Bu makale AI yardımıyla oluşturulmuş ve çevrilmiş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla ayrıntı için Hüküm ve Koşullarımıza bakın.