BHP'nin Anglo American'ı (JO:AGLJ) satın alması, sektörün bakır gibi enerji geçiş metallerine odaklandığının altını çizerken, madencilik devleri birleşme ve satın almalara (M&A) artan bir ilgi gösteriyor. Bugün Perth'de düzenlenen AFR Madencilik Zirvesi'nde konuşan yatırımcılar ve madencilik CEO'ları, artan maliyetler ve demir cevheri ağırlıklı portföyleri yeniden dengeleme ihtiyacı nedeniyle yeni projeleri güvence altına almak için stratejik bir hamle olarak satın almalara yönelik eğilime dikkat çekti.
Anglo American'ın yatırımcılarından Tribeca Investment Partners'dan Ben Cleary, son yıllarda geliştirme maliyetlerindeki önemli artış göz önüne alındığında, yeni projeler başlatmak yerine mevcut projeleri satın alma tercihinin altını çizdi. Cleary, BHP'nin bakıra olan ilgisine ve sektörde daha fazla anlaşma olasılığına işaret etti.
BHP'nin tekliflerini iki kez reddetmesine rağmen Anglo American'ın önünde BHP'nin üçüncü bir teklif sunması için bugün son bir tarih bulunuyor. Anglo American maliyetleri düşürmek için şirket parçalama stratejisini seçti. Yatırımcılar, özellikle bakır fiyatlarının Pazartesi günü ton başına 11.000 doların üzerine çıkarak rekor seviyelere ulaşması ve bunun da yeni proje yatırımlarını teşvik etmesi nedeniyle sektörün beklentilerine dikkat etmeye devam ediyor.
Özel sermaye şirketi Resource Capital Funds'ın ortağı ve Avustralya genel müdürü Brett Beatty, altı ay önce Çinli MMG tarafından 1,88 milyar dolara satın alınan Botswana'nın Khoemecau bakır madenindeki hisselerinin satışından elde edilen başarılı getiriyi yansıtarak bakır varlıkları için yoğunlaşan rekabet hakkında yorum yaptı.
Madencilik sektörünün birleşme ve satın almalara olan ilgisi bakırın ötesine uzanıyor; fiyatlar toparlandıkça lityum da dikkat çekiyor. Avustralyalı madenci Mineral Resources'ın lityum başkanı Joshua Thurlow, şirketin aktif olarak anlaşmaları değerlendirdiğini ve geçen yıl Avustralyalı lityum geliştiricilerinden önemli hisseler satın aldığını belirtti.
Endonezya'dan artan arz nedeniyle fiyat baskısı gören nikel bile ilgi çekiyor. Wyloo Metals, Batı Avustralya'daki nikel operasyonlarını önümüzdeki haftalarda bakım ve onarıma almaya hazırlanıyor. Wyloo Metals CEO'su Luca Giacovazzi, şirketin uzun vadeli satın alma stratejisini vurgulayarak, önümüzdeki on yıl ve sonrasında getiri sağlayacak varlıklar aradığını belirtti.
Mevcut piyasa dinamikleri, gerekli finansmana sahip şirketlerin geleceğe yönelik pozisyonlarını güçlendirmek amacıyla birleşme ve satın alma faaliyetlerine girişmek için uygun bir zaman olduğunu gösteriyor.
InvestingPro İçgörüleri
Madencilik sektörü, enerji dönüşümü için temel malzemeleri güvence altına alma stratejik zorunluluğuyla boğuşurken, BHP'nin hamleleri özellikle dikkat çekicidir. Piyasa değeri 156,81 milyar dolar olan ve Metaller ve Madencilik sektöründe önemli bir oyuncu olarak varlığını sürdüren BHP'nin mali sağlığı, birleşme ve satın alma ortamını izleyen yatırımcılar için kritik bir faktördür. Şirketin değerlemesi, güçlü bir serbest nakit akışı getirisi anlamına geliyor ve bu da hisse fiyatlarına göre önemli miktarda nakit üretebilen şirketler arayan yatırımcılar için cazip bir özellik. Bu durum özellikle BHP gibi şirketler bilançolarını çok fazla zorlamadan satın almaları finanse etmeye çalıştıkça önem kazanıyor.
Büyüme beklentilerinin yanı sıra temettü getirilerini de göz önünde bulunduran yatırımcılar, BHP'nin hissedar getirilerine olan bağlılığını cazip bulacaktır. Şirket, %4,62'lik mevcut temettü verimi ile 45 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürmüştür. Hissedarlara sağlanan bu tutarlı getiri, özellikle döngüsel doğasıyla bilinen bir sektörde yatırım portföyleri için dengeleyici bir faktör olabilir. Dahası, BHP'nin hisseleri genellikle düşük fiyat oynaklığıyla işlem görür ve genellikle değişken olan emtia piyasaları arasında bir öngörülebilirlik katmanı ekler.
Bu finansal ölçütleri göz önünde bulundurarak, yatırımcılar BHP için şirketin kârlılığı, borç seviyeleri ve analist tahminleri hakkında bilgiler içeren diğer InvestingPro İpuçlarını keşfedebilirler. Şu anda InvestingPro'da BHP'yi yatırım stratejilerinin bir parçası olarak düşünenler için daha kapsamlı bir analiz sunan 9 ek ipucu listeleniyor. Anlayışınızı derinleştirmek ve bu bilgilere erişmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden yararlanabilirsiniz.
Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.