Bank of America analistleri Salı günü yayınladıkları bir notta Shopify (SHOP) için notlarını Satın Al statüsüne yükseltti ve şirketin hisseleri için hedef fiyatlarını 78 $'dan 82 $'a çıkardı. Bu yükseltmenin nedenleri olarak güçlü büyüme ve tutarlı serbest nakit akışından (FCF) bahsettiler.
Banka, yeni Finans Direktörü Jeff Hoffmeister'ın liderliğinde Shopify'ın istikrarlı büyüme ve daha iyi kar marjları elde etme konusunda ilerleme kaydettiğini bildirdi.
Analistler, online ticaretteki istikrarlı yüksek tek haneli büyüme, pazar payında sürekli kazanımlar ve giderlerin dikkatli yönetimi nedeniyle güçlü gelir artışları öngörüyor.
Ayrıca Shopify'ın Brüt Ürün Hacminin (GMV), son üç yılda sektörün büyüme oranının iki katından fazla olan +%25'lik yıllık büyüme oranıyla, genel çevrimiçi ticaret sektöründen daha hızlı büyüdüğünün altını çiziyorlar.
Shopify'ın dünya çapındaki online ticaret sektöründeki pazar payı 2017'de %1,2 iken 2023'te %4,9'a yükseldi. Firma bu büyümeyi Shopify'ın 2,5 milyon satıcıdan oluşan yerleşik müşteri tabanı, 2.500'den fazla iş ortağı ve 8.000'den fazla uygulamadan oluşan kapsamlı ağı ve online ticaret ile ödeme işlemeyi birleştiren platformu gibi güçlü yönlerine bağlıyor.
Geleceğe bakıldığında, analistler Shopify'ın işletme marjının 2024 mali yılında %14,3'ten 2026 mali yılında %17,4'e yükseleceğini tahmin ediyor. Ayrıca, bir düşüş döneminden sonra daha tipik bir ürün karışımına ve tutarlı brüt kar marjlarına geri dönülmesini bekliyorlar.
Ayrıca Shopify'ın personel sayısını kontrollü ve sınırlı bir şekilde artırma stratejisinin de kârlılığın artmasına katkıda bulunması bekleniyor. Firma, en iyi senaryoda, 2030 mali yılına kadar Shopify'ın gelirinin 29,4 milyar dolara (yıllık +%22 büyüme oranıyla) ve FCF'nin 8 milyar dolara (yıllık +%33 büyüme oranıyla) ulaşacağını öngörüyor.
82$'lık yeni hedef fiyat %28'lik bir değer artışı potansiyeline işaret ediyor.
Bu beklentiler yalnızca ikinci çeyrek sonuçlarıyla ilgili olmasa da, analistler Shopify'ın daha büyük ölçekten ve gelirin serbest nakit akışına daha verimli bir şekilde dönüştürülmesinden yararlanarak çevrimiçi ticaret pazarının daha büyük bir bölümünü güvence altına almak için güçlü bir konumda olduğuna inanıyor. Yeni hedef fiyat, 2025 mali yılı için tahmin edilen serbest nakit akışının 56 katına dayanıyor ve Shopify'ın serbest nakit akışında sürdürülebilir büyüme için daha büyük potansiyeli nedeniyle diğer büyük şirketlerden daha yüksek bir katsayı.
Bu makale yapay zeka yardımıyla hazırlanmış ve çevrilmiş olup bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla ayrıntı için lütfen Hüküm ve Koşullarımıza bakın.