Yazar – Senad Karaahmetovic
Atlantic Equities analistleri, Meta Platforms (NASDAQ:META) hisselerinin derecesini, hisse başına 160 dolarlık yeni fiyat hedefiyle “ağırlık artır”dan “nötr”e düşürdü.
Analistler, Meta'nın büyümesinin makro düzeyde artan olumsuz etkenler nedeniyle "giderek zorlaştığına" inanıyor. Dahası reklam bütçeleri için artan rekabet ve dijital reklamcılıktaki uzun vadeli olumlu faktörlerin azalması, Meta Platforms için makro ortamı daha da karmaşık hale getiriyor.
Analistler bir müşteri notunda, "Kabul edilebilir ki maliyet düşüşleri muhtemelen beklenen daha düşük satış gelirlerini kısmen telafi edecek ancak hızla azalan marjlar ve bizce maliyetleri düşürmede beklenenden daha büyük zorluklar göz önüne alındığında kazançlar için aşağı yönlü risklerin devam ettiğini görüyoruz." dedi.
Rekabete gelince TikTok en büyük rakip olarak görülüyor ve Atlantic analistleri, Çinli sosyal medya devinin "2021'de Facebook/Instagram etkileşiminin yaklaşık dörtte birine sahip olduğunu ancak sadece otuzda bir para kazanması ile potansiyel tehdidi gösterdiğini" düşünüyor.
"Reels'in kazancı artıp IDFA ile ilgili olumsuz etkenler ortadan kalktıkça Meta hisse senedi kayıplarının biraz hafiflemesini bekliyoruz. Ancak mali 2020-2022’deki ~500 baz puana kıyasla M22-24’te ~350 baz puan pazar payı kaybı varsayımı, 125,8 milyar/140,3 milyar dolarlık konsensüse karşı M23/M24 reklam gelirlerinin 121,0 milyar/130,9 milyar dolar olmasıyla sonuçlanıyor.”
Son olarak analistler, azalan uzun dönemli pozitif etkenler, pazar payında devam eden kayıplar ve daha fazla marj baskısı nedeniyle Meta hisselerinde yeniden bir artış görmeyi beklemiyor.
Meta hisseleri Salı günü açılış öncesinde %2 düşüş yaşadı.