Efsane Cuma Kampanyası! InvestingPro’da BÜYÜK indirimi kaçırmayın! %60’a varan indirim

Şeker Yatırım, İş Bankası için "TUT" tavsiyesini korudu

Yayın Tarihi 02.02.2016 13:13
© Reuters.  Şeker Yatırım, İş Bankası için "TUT" tavsiyesini korudu
Şeker Yatırım, İş Bankası için 5,03TL hedef fiyat ile "TUT" tavsiyesini korudu

Şeker Yatırım, İş Bankası için 5,03TL hedef fiyat ile "TUT" tavsiyesini korudu. Şeker Yatırım ( www.sekeryatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

"Sermaye piyasası kalemindeki düzelme sonuçları destekledi

İş Bankası yılın son çeyreğinde beklentilerin üzerinde 884mnTL konsolide olmayan net kar açıklamıştır. Açıklanan rakam bir önceki çeyreğin (379mn TL) oldukça üzerinde olmakla birlikte yıllık kümüle olarak yüzde 9 düşüşe işaret etmektedir. Düşen swap hacimleri, azalan swap maliyetleri ve TL’deki değer kaybının son çeyrekte daha sınırlı olmasının etkisinde toparlanan sermaye piyasası zararları karlılığı büyük ölçüde desteklemiştir. Kredi getirisi/mevduat maliyeti makasındaki sınırlı daralmaya rağmen yatay devam eden menkul kıymet getirileri ve güçlü komisyon üretimi çekirdek gelirlerin yüzde 4 yükselmesini sağlamıştır. Komisyon geri ödemeleri (50mnTL) ve BT yatırımları nedeniyle artan faaliyet giderleri ve sorunlu kredilerdeki artışın etkisinde yükselen karşılık giderleri bu çeyreğin olumsuz yanlarıdır.

Net faiz marjı bu çeyrek yatay kalmıştır. Son çeyrek sonuçları neticesinde 2016 yıl sonu karlılık büyüme beklentimizi yıllık yüzde 16, 2017 için ise yıllık yüzde 15 olarak koruyoruz. Buna bağlı olarak, hisse için yüzde 15,5 sermaye maliyeti, yüzde 5 uzun vadeli büyüme oranıyla Gordon Büyüme Modelini kullanarak hesapladığımız 12 aylık hedef fiyatımızı 5,03TL tavsiyemizi ise “TUT” olarak koruyoruz. 2016 tahmini 0,6 fiyat/defter değeri ve 6,1 fiyat/kazanç oranı ile işlem gören İş Bankası rakip bankalara göre sırasıyla yüzde 16 ve yüzde 7 iskontoludur. Şirketin 2016 tahmini sermaye getirisi yüzde 11 olup 3 yıllık bileşik kar büyüme beklentimiz ise yüzde 5’dir. setpage
Gelir tablosunda ön plana çıkan noktalar... TL mevduat maliyeti çeyreksel 55 baz puan artarken TL kredi getirisi 32 baz puan artmıştır. YP kredi getirisi/mevduat makasında ise 26 baz puan daralma görülmüştür. Takipteki krediler oranı 30 baz puan artarak yüzde 2’ye yükselmiştir. Tahsilatların takipteki kredileri karşılama oranı yüzde 40 olarak gerçekleşmiştir. "

Son yorumlar

Uygulamamızı Yükleyin
Risk Açıklaması: Finansal araçlar ve/veya kripto paralarla işlem yapmak yüksek seviyede risk içermektedir ve yatırım miktarınızın bir kısmını veya tamamını kaybetmenize sebep olabilir, bu sebeple tüm yatırımcılar için uygun değildir. Kripto para fiyatları aşırı derecede hareketlidir ve finansal haberler, politik olaylar ve düzenleme kurumları gibi konulardan kolaylıkla etkilenir. Kaldıraçlı işlem yapmak finansal riskleri yükseltmektedir.
Diğer finansal araçlar veya kripto paralar içinden tercihinizi yapmadan önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz ve ihtiyacınız olduğunda profesyonel tavsiye almayı deneyiniz.
Fusion Media sitede yer alan bilgilerin gerçek zamanlı ya da isabetli olacağının mutlak olmadığını hatırlatır. Tüm borsa fiyatları, endeksler, vadeli işlemler, Forex ve kripto para fiyatları, borsalardan değil piyasa düzenleyicileri tarafından oluşturulur, bu sebeple fiyatlar isabetli olmayabilir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklı olabilir, bu da buradaki fiyatların fikir verme amaçlı olduğunu ve ticari amaçlar için uygun olmadığını gösterir. Fusion Media veya herhangi bir sağlayıcı, buradaki bilgileri kullanmanız sonucu oluşacak olası kayıplarınızdan ötürü sorumluluk taşımamaktadır.
Bu sitede yer alan bilgileri, Fusion Media ve/veya veri sağlayıcıdan yazılı izin almadan kullanmak, saklamak, kopyasını üretmek, görüntülemek, düzenlemek veya dağıtmak yasaktır. Fikri mülkiyet hakkı, sitede yer alan verileri sağlayanlara ve/veya borsalara aittir.
Fusion Media reklamlarla veya reklam verenlerle etkileşiminize bağlı olarak internet sitesinde görüntülenen reklamlardan gelir elde edebilir.
İşbu sözleşmenin aslı İngilizcedir ve İngilizce ve Türkçe versiyonu arasında tutarsızlık olduğunda İngilizce versiyonu dikkate alınacaktır.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Tüm Hakları Saklıdır.