Benchmark analistleri, “yolcu hava trafiğinin beklentileri aşmaya devam ettiği mevcut ortamın, kısıtlı ancak iyileşen bir tedarik zinciri ile birleştiğinde Boeing’in FCF profiline fayda sağladığına" inandıklarından Boeing (BA) için "satın al" notunu yineledi ve fiyat hedefini 200 dolardan 250 dolara yükseltti.
Analistler son notlarında, Boeing'in çok sayıda üretilmiş ancak teslim edilmemiş uçağı konusunda olumlu bir duruş sergileyerek "üretilmiş ancak teslim edilmemiş 737-MAX'leri ve 787'leri teslim etme kabiliyetinin, tedarik zincirleri iyileşirken düzeltici bir FCF etkisi sağladığını" belirtti.
Bu uçaklar için "piyasa dinamiklerinin cazip yeniden satış değerlerini dikte ettiğini" ve "BA'ya yukarı yönlü FCF katkısı" sağlayacağını düşünüyorlar.
Analistler bu dinamiklerin bir örneğini Air India'nın siparişinde görüyor – şirketin yaklaşık 190 adet 737 ve yaklaşık 30 adet 787 satın almak üzere olduğu bildiriliyor. "Air India'nın BA pistinde jeopolitik nedenlerle donmuş halde bekleyen Çin yapımı 737-MAX'lerden 50 adede kadarını satın almak isteyeceği" tahmin ediliyor.
"BA'nın envanterindeki bu uçaklar, muhtemelen birkaç yıl önce hacim indirimlerinin çok daha yüksek olduğu dönemde BA'dan önemli ölçüde daha düşük fiyatla sipariş edilmişti" ancak "BA veya Airbus'tan yeni uçak arzının sınırlı olması nedeniyle Air India muhtemelen piyasa değerlerine yakın bir fiyat ödemek zorunda kalacak."
Bu nedenle analistler, yalnızca bu siparişten kaynaklı "artan FCF yükselişinin" "Wall Street beklentilerini aşabileceğine" inanıyor.
Buna dayanarak Benchmark analistleri, "FCF'nin yakın vadede beklentileri aşacağına ve BA'nın 10 milyar dolarlık FCF 2025/2026 hedefine giden güvenilir bir yol sağlayacağına" inanırken hisseler üzerindeki "al" notunu yineledi ve fiyat hedefini 250 dolara yükseldi.
BA hisseleri önceki seansta 206,76 dolardan kapandı ve yıllık bazda yaklaşık %6 artış gösterdi.
Yazar: Vlad Schepkov