S&P 500 endeksi, güçlü kurumsal kazançlarla desteklenerek yeni rekor seviyelere ulaştı ve piyasanın dikkati artık potansiyel olarak Federal Rezerv'in para politikasına geri dönüyor. Endeksin son dönemdeki yükselişinde Nvidia Corp 'un (NASDAQ:NVDA (NASDAQ:NVDA)) etkileyici kazançları etkili oldu ve endeksin bu yıl %6,7'lik bir kazanç elde etmesine katkıda bulundu.
LSEG IBES verilerine göre, S&P 500 şirketlerinin dördüncü çeyrek kazançlarında geçen yılın aynı dönemine kıyasla %10'luk bir artış bildirmesi bekleniyor ve bu da 2022'nin ilk çeyreğinden bu yana en büyük artışa işaret ediyor. Bununla birlikte, kazanç sezonu sona ererken, yatırımcılar odaklarını faiz oranları ve tahvil getirilerinin yörüngesi de dahil olmak üzere daha geniş ekonomik manzaraya çeviriyor.
Tahvil getirileri, özellikle de hafta başında Kasım sonundan bu yana en yüksek seviyesi olan %4,35'e ulaşan 10 yıllık Hazine getirisi özellikle ilgi çekicidir. Bu getiriler tahvil fiyatlarıyla ters orantılıdır ve tahvilleri hisse senetlerine kıyasla daha cazip hale getirerek ve borçlanma maliyetlerini artırarak hisse senedi değerlemeleri üzerinde önemli bir etkiye sahiptir.
Piyasa, güçlü kazançlar ve ekonomik iyimserlik nedeniyle getirilerdeki artışı görmezden gelmeyi başardı, ancak kalıcı enflasyona ilişkin endişeler bu görüşü değiştirebilir. Enflasyon verileri beklentileri aşmaya devam ederse, Fed'i faiz indirimlerini ertelemeye zorlayabilir. Şu anda piyasa Fed'in bu yıl yaklaşık 80 baz puan faiz indirimi yapacağını öngörüyor ve bu rakam Ocak ayı başında beklenen 150 baz puandan daha düşük.
Yatırımcılar, Fed için kilit bir enflasyon ölçütü olan ve %0,3 artış göstermesi beklenen Ocak ayı kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksinin açıklanmasını bekliyor. Enflasyondaki düşüş eğiliminin devam etmesi, daha düşük faiz oranlarını destekleyebilir ve potansiyel olarak daha fazla borsa kazancı sağlayabilir.
Yapay zeka teknolojisine olan ilgi de piyasanın ivmesini artırıyor ve Nvidia'nın 2 trilyon dolarlık piyasa değerine ulaşması, üretken yapay zeka patlamasının merkezinde yer alan çiplerine yönelik yoğun talebin altını çiziyor. UBS Global Wealth Management analistleri, üretken yapay zekanın on yıl için önemli bir büyüme teması olabileceğini öne sürüyor ve ABD büyük sermayeli teknoloji sektörüne maruz kalmayı sürdürmeyi tavsiye ediyor.
Enflasyon verilerine ek olarak, önümüzdeki hafta tüketici güveni ve dayanıklı tüketim mallarına ilişkin bilgiler de ekonomik manzaranın daha geniş bir görünümünü sunacak. Lowe's (NYSE:LOW) ve Best Buy (NYSE:BBY) gibi perakendeciler de tüketici harcama kalıpları hakkında daha fazla gösterge sağlayacak olan kazanç raporlarını açıklayacak.
Cresset Capital'in baş yatırım yetkilisi Jack Ablin gibi yatırımcılar, ekonominin Fed'in büyümeyi engellemeden enflasyonu frenlediği bir "yumuşak iniş" gerçekleştirmesi halinde potansiyel faydalar göreceğini ve bunun da hisse senedi performansı için olumlu olabileceğini düşünüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.