Investing.com – Önümüzdeki tatil haftasında yatırımcılar, para politikasının yönüne ilişkin yeni bilgiler için Fed’in son toplantısının tutanaklarına bakacak. Çip üreticisi Nvidia'nın (NVDA) bilançosu, son aylarda ABD hisselerindeki yükselişe yardımcı olan yapay zeka ateşinin kritik bir testi olacak. Walmart (WMT) da bilançosunu açıklayacakken Çin piyasaları tekrar açılacak ve PMI verileri küresel ekonominin gücüne ışık tutacak.
Yeni haftaya başlarken bilmeniz gerekenler:
1. Fed tutanakları
Önümüzdeki hafta tatil nedeniyle sakin geçecek olan ekonomik takvimde Çarşamba günkü Fed tutanakları öne çıkıyor.
Politika yapıcılar 30-31 Ocak'taki toplantılarında borçlanma maliyetlerini değiştirmezken Mart ayındaki toplantılarında indirim ihtimalinin düşük olduğunu belirtti.
Fed Başkanı Jerome Powell da dahil olmak üzere birçok Fed yetkilisi, enflasyonun Fed'in %2'lik hedefine doğru sürdürülebilir bir yola girdiğinden emin olmak için daha fazla zamana ihtiyaç olduğunu belirtti.
Piyasalar, son dönemde güçlü istihdam, GSYİH ve enflasyon verilerinin ardından faiz indirimi beklentilerini azalttıktan sonra Haziran ayından başlayarak bu yıl dört çeyrek puanlık faiz indirimi fiyatlıyor.
Yatırımcılar ayrıca hafta boyunca Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic, Yönetici Lisa Cook ve Christopher Waller ile Başkan Yardımcısı Philip Jefferson dahil olmak üzere Fed yetkililerini dinleme şansı bulacak.
Ekonomik takvim ayrıca mevcut konut satışları ve ilk işsizlik başvuruları verilerini de içeriyor.
2. Nvidia kazanç raporu
Nvidia, Çarşamba günü ABD piyasasının kapanışından sonra kazanç raporunu paylaşacak. Şirketin büyüklüğü ve yapay zekanın finansal vaatleri konusundaki heyecanın merkezindeki yeri göz önüne alındığında, bu sonuçlar piyasa duyarlılığı için çok önemli bir test olabilir.
Çipleri yapay zeka endüstrisinde altın standart olarak kabul edilen Nvidia hisseleri, 2023 yılında üç kattan fazla arttı. Bu yıl şimdiye kadar yaklaşık %50 daha yükselerek Microsoft (MSFT) ve Apple'dan (AAPL) sonra piyasa değeri açısından ABD'nin en büyük üçüncü şirketi haline geldi.
Nvidia'nın yükselişi, S&P 500 endeksinin bu yılki artışının dörtte birinden fazlasını oluşturdu.
Nvidia'nın kurumsal görünümüne ilişkin olumlu güncellemeler, yapay zeka konusundaki coşkuyu artırabilir ve piyasa rallisini uzatabilir ancak herhangi bir hayal kırıklığı, piyasalar için geniş etki potansiyeline sahip.
Truist Advisory Services'in baş piyasa stratejisti Keith Lerner, Reuters'a verdiği demeçte, "İnsanlar piyasanın bu yıl iyi gittiğini söylediğinde, gerçekte teknolojinin iyi gittiğini kastediyor, Nvidia da bunun merkezinde yer alıyor." dedi.
"Yapay zeka konusunda bir heyecan var ve bu iyimserlik, kazançlarla karşılanmazsa bunun hızlı bir şekilde yankılandığını ve duyarlılığa baskı yaptığını görebilirsiniz."
3. Perakende kazanç raporları
ABD'nin önde gelen perakendecileri için kazanç sezonu bu hafta başlıyor. Salı günü piyasa açılışından önce sonuçlarını açıklayacak olan Walmart'ın, 2024 için temkinli bir tonda olması bekleniyor.
Reuters'in aktardığı LSEG tahminlerine göre beklentiler, Walmart'ın 1 Kasım - 31 Ocak tarihleri arasındaki çeyrekte satışlarında yaklaşık 11 milyar dolar, yani %4'lük bir artış kaydetmesi yönünde.
Enflasyon, yüksek hayat pahalılığıyla karşı karşıya olan ABD'li birçok hanehalkı için bir yük olmaya devam ederken tüketici fiyatları, Ocak ayında beklenenden daha fazla artarak Fed’in yakın zamanda faiz oranlarını düşüreceğine dair umutları azalttı.
Market fiyatlarının hâlâ salgın öncesi seviyelerin çok üzerinde olmasından dolayı gıda maliyetleri nedeniyle Walmart'a yönelen müşteri sayısı artışta.
Market sektöründeki ağırlığı ile Walmart, 2024 mali yılı için en yakın rakibinin iki katından fazla olan 645 milyar dolarlık satış raporlayabilir.
Reuters’in aktardığı analistler ayrıca Walmart'ın düşük tedarik zinciri maliyetleri ve Kasım ayından bu yana düşen gaz fiyatları sayesinde daha güçlü bir kârlılık göstermesini bekliyor. Net gelir için ise beklentileri %8 artması yönünde.
4. PMI verileri
Güçlü iş gücü piyasasına sahip ABD ekonomisinin dayanıklılığını koruması nedeniyle küresel resesyon ihtimaline ilişkin korkular azaldı.
Çin ekonomisi durgunluk içindeyken ve Almanya ekonomisinin bu yıl gerilemesi beklenirken bile Perşembe günü açıklanacak olan PMI verileri, ABD dışındaki tablonun o kadar da iç karartıcı olmadığını gösterecektir.
Son GSYİH verilerine göre Euro Bölgesi Ocak ayı PMI verisi, son altı ayın en yüksek seviyesine ulaşmış ve daralma bölgesinde olsa da geçen yılın sonlarında resesyondan kaçınmıştır. Almanya'nın 4. çeyrek GSYİH verileri ve Ifo iş ortamı endeksi Cuma günü açıklanacak. Almanya'da iş dünyasının moralinin geçen ay yükseldiğini unutmayalım.
Başta Hindistan ve Orta Doğu olmak üzere Çin dışındaki gelişmekte olan piyasalar güçlü seyrediyor ve ABD PMI, Ocak ayında altı ayın en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra muhtemelen hââ genişleme bölgesinde.
5. Çin piyasaları geri dönüyor
Çin'de piyasalar bir hafta süren Ay Yeni Yılı tatilinden dönerken yatırımcılar, Pekin'in, hırpalanmış borsasını desteklemek için bundan sonra ne yapacağını görmeyi bekliyor.
Bayram öncesinde yetkililer, son beş yılın en düşük seviyelerine gerileyen anakara hisselerindeki kayıpları durdurmak için ellerinden geleni yapmaya çalıştı.
Buna ülkedeki piyasa düzenleyicisinin başına, riskleri kontrol altına alma konusundaki sert tutumuyla bilinen yeni başkanın atanması da dahildi.
Bugün erken saatlerde Çin Merkez Bankası, Fed'in faiz indirimlerinin zamanlamasına ilişkin belirsizliklerin Pekin'in para politikası üzerindeki manevra alanını sınırlaması nedeniyle beklendiği gibi temel politika faizini değiştirmedi.
Bu arada Cuma günü açıklanacak olan yeni konut fiyatlarına ilişkin son veriler, ülkenin zor durumdaki emlak sektöründe yaşanan gerilemenin ne kadar derin olduğunu gösterecek.
--Bu haberde Reuters’in katkısı bulunmaktadır.