Investing.com – Yatırımcılar Fed faiz oranlarının gelecekteki seyri konusunda daha fazla netlik beklerken ABD enflasyon verileri bu hafta ana odak noktası olacak. ABD’nin büyük bankaları kazanç raporlarını açıklamaya başlayacakken kripto dalgalı kalmaya devam edecek gibi görünüyor. İngiltere ise GSYİH verilerini açıklayacak.
Yeni haftaya başlarken bilmeniz gerekenler:
1. Enflasyon verileri
ABD Perşembe günü son tüketici fiyat endeksi rakamlarını yayımlayacak, bir gün sonra da üretici fiyatları raporu açıklanacak. Yatırımcılar, bu veriler üzerinden faiz oranlarının olası yörüngesine ilişkin ipuçlarını yakından izleyecek.
Enflasyondaki kademeli soğuma, Fed'in Mart ayından itibaren faizleri düşürmeye başlayabileceği yönündeki beklentileri güçlendirdi.
Hızlı gevşeme umutları, 2023'ün son haftalarında S&P 500 endeksini tüm zamanların en yüksek seviyesinin %1'ine yaklaştıran hızlı bir ralliyi tetiklemişti. Ancak yatırımcılar, faiz indirimlerinin ne zaman başlayacağı ve ne kadar hızlı gerçekleşeceği konusunda daha fazla netlik bekledikleri için 2024'ün başından bu yana temkinli davrandı.
Cuma günü açıklanan Aralık ayı istihdam raporu, ABD ekonomisinin beklenenden daha fazla iş olanağı sağladığını göstererek hızlı faiz indirimi umutlarını azalttı ancak hizmet sektörü faaliyetlerinin geçen ay yavaşladığını gösteren ayrı bir rapor, hızlı gevşeme beklentilerini teşvik etti.
Yatırımcılar ayrıca hafta boyunca New York Fed Başkanı John Williams ve Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic dahil olmak üzere birçok Fed yetkilisini dinleyecek.
2. Banka kazanç raporları
ABD'nin önde gelen bankaları JPMorgan Chase (JPM), Bank of America (BAC) ve Citigroup (C) Cuma günü dördüncü çeyrek ve tüm yıl sonuçlarını açıklayarak kazanç sezonunu başlatıyor.
Fed'in faiz oranlarını artırmasıyla 2023'te en büyük kredi kuruluşları, faiz ödemelerinden daha fazla gelir elde ederek bankaların, Wall Street bölümlerindeki anlaşma gelirlerinde uzun süredir devam eden düşüşü telafi etmesine yardımcı oldu.
Tüketiciler de pandemiden bu yana büyük ölçüde sağlıklı kalan hanehalkı finansmanı ile odak noktasında ancak bazı müşteriler, özellikle de düşük gelirli olanların koşulları daha da kötüleşiyor.
Kazanç sezonu, kurumsal kârlara yönelik yüksek beklentilerin test edileceği bir dönem olacak. Reuters tarafından aktarılan LSEG verilerine göre analistler, S&P 500 kazançlarının 2023 yılında sadece %3 arttıktan sonra 2024 yılında %11 artmasını bekliyor.
3. Fırtınalı denizler
Piyasa gözlemcileri, İsrail-Hamas çatışmasının küresel enflasyonu yükselteceğine dair işaretler için petrol fiyatlarına bakıyor ancak yoğun arz beklentileriyle beraber petrol tüm hikayeyi anlatmıyor.
Nakliye grupları gemilerini Kızıldeniz'den uzaklaştırırken perakendeciler, COVID-19'un 2020'de nakliye sektörünü engellemesinden bu yana en büyük nakliye kargaşasıyla karşı karşıya.
Ticaret analistleri, bunun sonucunda Batılı perakendecilerin Çin'den mal gelmesi için daha uzun süre bekleyebileceğini ve kıtlığın fiyatları artırabileceğini söylüyor. İngiliz Perakende Konsorsiyumu, artan maliyetlerin market fiyat enflasyonundaki ılımlı seyri tersine çevirebileceğini söyledi.
Nispeten ılımlı petrol fiyatlarına odaklanan piyasalar, Kızıldeniz taşımacılığı konusunda şu ana kadar sınırlı endişe gösterdi. Ancak yatırımcıların, enflasyona karşı savaşın bitmediğine dair işaretler için navlun maliyetlerini izlemesinde fayda var.
4. Bitcoin ETF iyimserliği
Bitcoin yeni yıla, ABD'li düzenleyicilerin borsada işlem gören spot Bitcoin fonlarının olası onayına ilişkin umutların desteklediği güçlü kazançlarla başladı.
Piyasa değerine göre en büyük kripto token, bu tür uygulamaların yakın gelecekte Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonundan onay alacağına dair beklentiler üzerine Nisan 2022'den bu yana ilk kez 45.000 doları aştı.
Piyasa oyuncuları, SEC'in kararının yakın olabileceğini ve kriptoya yeni bir sermaye dalgası getirebileceğini söylüyor. Bu tür umutlar, 2023 yılında Bitcoin'in yıllık %155'in üzerinde kazanç elde etmesine yardımcı oldu.
Ancak Bitcoin, herhangi bir Bitcoin ETF'si için ne kadar talep olacağı ve onayın halihazırda fiyatlandırılıp fiyatlandırılmadığı konusunda devam eden bazı şüpheler nedeniyle şimdiden geriledi.
5. İngiltere’nin GSYİH verisi
İngiltere Cuma günü Kasım ayı için GSYİH verilerini açıklayacak ve ekonomistler, imalat faaliyetlerindeki alışılmadık büyüklükteki düşüşten kaynaklanan Ekim ayındaki düşüşün ardından mütevazı bir toparlanma bekliyor.
Cuma günü açıklanan ve Aralık ayında İngiltere'de hizmet sektörü faaliyetlerinde toparlanmaya işaret eden veriler, işletmelerin ve hanehalkının, yüksek enflasyon ve 15 yılın zirvesindeki borçlanma maliyetleri fırtınasını atlatmasıyla, ekonominin resesyondan kıl payı kurtulabileceğine işaret etti.
İngiltere Merkez Bankası, ekonomi konusunda endişeli olan iş dünyası liderlerinin faiz oranlarını düşürme çağrılarıyla karşı karşıya. Yatırımcılar Mayıs ayında faiz oranlarında ilk kez bir indirime gidileceğini fiyatlıyor.
BoE Başkanı Andrew Bailey, diğer bazı politika yapıcılarla birlikte Çarşamba günü finansal istikrar konusunda parlamentoda sunum yapacak.
--Bu haberde Reuters’in katkısı bulunmaktadır.