Yatırımcılar, önümüzdeki hafta önemli bir kurumsal kazanç sezonuna hazırlanıyor ve gelecek sonuçların ABD hisselerinin mevcut yüksek değerlemelerini destekleyeceğine dair büyük umutlar taşıyor. S&P 500, yılbaşından bu yana %20 artış gösterdi ve Orta Doğu'daki artan jeopolitik gerginlikler nedeniyle yaşanan son dalgalanmalara rağmen rekor seviyelere yaklaşıyor.
Bu kazanç sezonu için beklentiler, Cuma günü açıklanan ve beklentileri aşan işgücü piyasası raporu da dahil olmak üzere olumlu ABD ekonomik göstergeleriyle güçlendi. Bu durum, ABD ekonomisinin gücüne ilişkin iyimserliği artırdı.
S&P 500'ün gelecek 12 aylık kazanç tahminlerine göre üç yılın en yüksek seviyesi olan 21,5 katı civarında işlem görmesiyle, yatırımcılar bu premium değerlemeleri haklı çıkaracak güçlü kar büyümesi ve olumlu gelecek görünümü kanıtları arıyor. LSEG Datastream verilerine göre, endeksin değerlemesi 15,7 olan uzun vadeli ortalamasının oldukça üzerinde.
Wells Fargo (NYSE:WFC) Investment Institute'da kıdemli küresel piyasa stratejisti olan Sameer Samana'ya göre, piyasanın mevcut seviyelerini koruması için kazanç büyümesinin beklentileri aşması gerekiyor. Bu, hisse senedi piyasasındaki son fiyat artışları göz önüne alındığında özellikle önemli.
UBS hisse senedi stratejistleri, S&P 500 kazançlarının üçüncü çeyrekte geçen yılın aynı dönemine göre %4,7 arttığını tahmin ediyor. Kazançların beklentileri aşma eğilimi göz önüne alındığında, bu rakam %8,5'e kadar çıkabilir.
Cresset Capital'in yatırım müdürü Jack Ablin, S&P 500'ün toplam getirisinin 2010'dan bu yana şirket kazançları ve temettülerindeki artışı yakından takip ettiğini gözlemledi. Ancak endeks 2023'ün başından beri hızla yükseldi ve şu anda mevcut kazanç ve temettülere dayalı beklenen seviyelerin yaklaşık %18 üzerinde.
Yatırımcılar ayrıca, Cuma günkü güçlü istihdam raporunun ardından Federal Reserve'in faiz indirimi beklentilerini etkileyebilecek olan gelecek haftaki ABD tüketici fiyat verilerini de yakından takip edecek. Fed funds oranına bağlı vadeli işlemler, Fed'in Kasım toplantısında 50 baz puanlık bir indirim olasılığının bir gün önceki %30'un üzerinden %5'e düştüğünü gösterdi.
Gelecek hafta kazançlarını açıklayacak olan JP Morgan Chase (NYSE:NYSE:JPM), Wells Fargo ve BlackRock (NYSE:BLK) gibi büyük finans firmalarına odaklanılacak. Bu raporlar, kredi talebi ve temerrüt oranları dahil olmak üzere ekonominin sağlığı hakkında bilgi sağladığı için çok önemli.
Allspring Global Investments'ta kıdemli portföy yöneticisi olan Bryant VanCronkhite, Fed'in geçen ay yaptığı ilk 50 baz puanlık faiz indiriminin ekonomiyi olumlu etkilediğine dair işaretler arıyor. Önemli göstergeler arasında artan otomobil satışları ve diğer büyük alımlar yer alıyor.
Piyasanın gidişatı artık Amerikan şirketlerinin mevcut hisse senedi değerlemelerini destekleyecek güçlü kazanç ve temettü büyümesi sağlayıp sağlayamayacağına bağlı.
Reuters bu makaleye katkıda bulundu.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.