İntegral Menkul Değerler Araştırma Departmanının hazırladığı Forex Bülteni aşağıda yer almaktadır:
Günün Ajandası
Türkiye TÜFE ve ÜFE oranları (Ocak): 2018 yılına yıllık olarak %10.35 seviyesinden başlayan TÜFE yıl genelinde oldukça olumsuz bir performans sergiledi. Özellikle Ağustos ayında yıllık TÜFE’nin %17.90 seviyesinde açıklanması sonrası %20’li seviyelerin kapısı açılmış oldu. En son 2018 yılı aralık ayında 20.30% seviyesinde geldi. 2019 yılı Ocak ayını yansıtacak verinin %20,29 seviyesinde gelmesi bekleniyor. TÜFE ile aynı saatte açıklanacak ÜFE oranı son üç ayda %45.01 / %38.54 / %33.64 olarak açıklandı. 2019 yılı Ocak ayını yansıtacak verinin aralık ayı verisi olan %33.64’ün altında gerçekleşmesi Türk Lirasını olumlu etkileyebilir. (10:00)
İngiltere İnşaat PMI (Ocak): 2018 yılına 50.2 seviyesinden başlayan İngiltere inşaat PMI verisi Şubat ayında eşik seviye olan 50’nin üzerinde kalmayı başardı. Buna karşın mart ayında 50 seviyesinin altında 47 olarak açıklanarak inşaat sektöründe daralmaya işaret etti. Mart ayından sonra toparlanan sektör en son ekim ayında 53.2 ve en son aralık ayında 52.8 seviyesinde açıklandı. Aralık ayına ilişkin verinin gelmesi bekleniyor. (12:30)
Euro Bölgesi Sentix Yatırımcı Güveni (Şubat): Euro Bölgesi Sentix yatırımcı güveni 2018 yılı Ocak ayında 32.9 ve şubat ayında 31.9 seviyesinde açıklanarak yıla hızlı bir başlangıç yaptı. Buna karşın yıl genelinde ekonomiye olan güvenin düştüğünü ve buna bağlı olarak Sentix yatırımcı güveninin gerilediğini söylemek mümkün. En son 2018 yılı aralık ayında -0.3 ve 2019 yılı Ocak ayında -1,5 seviyesinde gelen veri için 2019 yılı Şubat ayına yönelik piyasa beklentisi -2.8 seviyesinde gelmesi yönünde. (12:30)
ABD Fabrika Siparişleri (Kasım): Siparişler, gelecekteki bir tarihte alıcıya teslim edilecek olan mal veya hizmet anlaşmalarının durumunu göstermektedir. Sipariş oranlarında yaşanacak artışın, ticaret hadlerini yükseltecek olmasına bağlı olarak ülke para birimi üzerine olumlu etki yaratması beklenir. 2018 yılı Mayıs ayına dair açıklanacak fabrika siparişlerinin %0 düzeyinde gelmesi beklleniyor. Fabrika siparişleri nisan ayında %0.8 daralma yönünde açıklanmıştı. Kasım ayına yönelik verinin %0.2 seviyesinde açıklanması bekleniyor. (18:00)
Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Hazine ve Maliye Bakanlığı IMF konusunun gündeme getirilmesinin hiçbir tutarlılığının olmadığını ve amacı belli bir algı operasyonu olduğunun çok açık olduğunu duyurdu. Türkiye ekonomisinin güçlü olduğunu, Türkiye ekonomisinin hiçbir dış yardım ya da desteğe ihtiyaç duymadan yaşadığı spekülatif süreci atlattığını ve girdiği dengelenme sürecini başarı ile sürdürdüğü ifade edildi. Alınan tedbirler ve ortaya konulan stratejiler ile ekonomideki güçlenmenin devam edeceği de söylendi.
Türkiye imalat PMI ocak ayında 44.2 ile bir önceki aya göre aynı açıklandı.
Dünya Altın Konseyi (WGC) tarafından yayınlanan rapora göre, dünya genelindeki merkez bankaları tarafından 2018’de alınan altın miktarı geçen yıl 651,5 tona çıkarak, 1971’den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. 2018 yılında, Rusya ve Türkiye dünyanınn en çok altın alan iki ülkesi olarak raporun içerisinde yer verildi.
ABD
ABD Başkanı Donald Trump açıklamasında, Çin’in 5 milyon ton soya fasulyesi alımı yapacağını belirtti.
St. Louis Fed Başkanı Bullard konuşmasında, faiz oranlarının iyi seviyelerde olduğunu, şimdi ekonominin nasıl evrileceğini bekleyip görme zamanı olduğunu ifade etti. Fed’in sabırlı politika duruşundan memnun olduğunu da belirtti.
ABD tarım dışı istihdam ocak ayında beklentilerin üzerinde 304 bin kişi olarak açıklanırken, bir önceki ayın rakamı 312 binden 222 bine revize edildi. Kasım ayı verisi de 176 binden 196 bine yukarı yönde revize edildi. Aynı dönemde işsizlik oranı %4.0’a artış kaydetti. Bir önceki ayın rakamı %3.9 düzeyindeydi. ABD ortalama saatlik kazançlar ocak ayında aylık %0.1 ve yıllık %3.2 olarak açıklandı.
Avrupa
Almanya Dışişleri Bakanı Maas açıklamasında, İngilizler düzensiz Brexit’i önlemek istiyorsa teklifinin masada olduğunu, adil bir Brexit anlaşmasını müzakere ettiklerini ifade etti.
Euro Bölgesi çekirdek TÜFE yıllık bazda ocak ayında %1.1, aynı dönemde manşet enflasyon yıllık olarak %1.4 olarak açıklandı.
İngiltere imalat PMI ocak ayında beklentilerin altında 52.8 olarak gerçekleşti.
Asya
Japonya, AB’den ithal ettiği mal ve ürünlerin %97’sindeki gümrük vergilerini kaldıracağını duyurdu. AB’de Japonya’dan ithal edilen ürünlerin %99’unda gümrük vergisi uygulamasına son verileceği de belirtildi.
ABD Kuzey Kore Özel Temsilcisi Stephen Biegun, ABD Başkanı Donald Trump ve Kuzey Kore Devlet Başkanı Kim Jong-un arasında gerçekleştirilecek zirvenin ikincisinin hazırlıkları için Güney Kore’nin başkenti Seul’e geldi.
Forex Yorumları
Ons altın soluklanıyor
Ons altın, 1315$ desteğinin altına doğru gevşemiş durumda. Son günlerde, 1325$ seviyesine doğru hızlı yükselişinin ardından ons altının biraz soluklandığını söyleyebiliriz. Bugün içinde sakin bir takvim olduğu için ons altında veri bazlı hareketler beklemiyoruz. Küresel borsalarda risk iştahının toparlanıyor olmması ve ABD-Çin arasında piyasaları rahatsız edecek olumsuz bir durumun olmaması, ons altının da gevşemesini şu aşamada desteklemiş durumda. Ancak hala piyasalarda risk unsurunu tetikleyen faktörlerin devam ettiğini göz önünde bulundurursak, ons altının yönünü şimdiden aşağıya çevirdiğini söylemek için erken olabilir. Dolayısıyla, olası haber akışlarına karşı dikkatli olmakta fayda var.
Teknik analiz: Ons altında 1310$ seviyesi en yakın destek noktası olarak izleniyor. Bu desteğin üzerinde kaldığı sürece düşüşünde zayıf kalabilir. Yukarıda 1315$ ve 1320$ seviyelerini direnç olarak izleyebiliriz. Teknik göstergeler, şimdilik yükselişinde yorulduğunu gösteriyor. Ancak, ons altın, özellikle 1310$ seviyesinin üzerinde kaldığı sürece yukarı yönlü potansiyelini korumasını bekleyebiliriz.
Dirençler: 1315 / 1320 / 1326
Destekler: 1310 / 1305 / 1302
Venezuela gelişmeleri petrol fiyatlarında izlenmeye devam ediliyor
Ham petrol fiyatları son zamanlarda arz tarafında yaşanan sorunlar ile zayyıf ekonomik büyüme endişelerinin hafifletilmesiyle beraber direnç seviyesinin üzerine yükseldi. Bununla birlikte ABD Hazine Bakanlığı tarafından yayımlanan detaylar incelendiğinde Venezuela ve diğer ülkeler arasındaki petrol işlemlerini keskin bir şekilde sınırlayacak görünüyor. Geçen yıl İran’a yönelik uygulanan yaptırımların bir benzeri olduğu dikkat çekmekte. Dolayısıyla Venezuela ilgili haberlerin şiddetinin artması petrol fiyatlarını yukarı itebilir. Bu nedenle haber akışlarına yönelik duyarlı olmakta fayda olabilir.
Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrol 54.50$ seviyesi üzerinde yerleşmekte ısrarcı görünüyor. WTI 54.50$ sev iyesi üzerinde kalmaya kararlı olması halinde 58.10 seviyesine denk gelen 50 haftalık ortalamasına doğru yükselme şansını yakalayabilir. Aksi durumda, WTI tekrar 50.40$ destek seviyesine doğru gevşeyebilir.
Destekler: 54.50 / 50.40 / 49.50
Dirençler: 55.30 / 58.10
BRENT Teknik Seviyeler
Destekler: 61.00 / 58.80 / 57.60
Dirençler: 63.10 / 65.70
Euro/Dollar trend aralığını koruyor
Euro/Dolar paritesinde teknik görünüm 1.1500 – 1.1300 aralığında korunuyor. Geçtiğimiz hafta gerçekleşen Fed toplantısında paritede 1.15 seviyesinde seyirler oluşmasına karşın bu seviye üzerindeki hareket korunamadı. Avrupa ekonomisine yönelik zayıf sinyallerin gelmesi Euro’nun gücünü zayıflatıyor. Bilindiği üzere İtalya ekonomisi teknik resesyona girdi. Fransa’da sarı yelekli protestolarının yarattığı fatura oldukça ağır görünüyor. Brexit de halen daha belirsizliğini koruyor. Bu ortamdaki kısa vadeli görünümde Euro/Dolar’da 1.15 seviyesinden geri dönüş sinyalleri gelmekte. Bugün Euro Bölgesinden Sentix yatırımcı güveninin açıklanması bekleniyor. Veri de Euro Bölgesine ekonomilerine yönelik olumsuzlukları yansıtıldığını düşündüğümüzden çok fazla hareket yaratmasını beklememekteyiz. Bununla birlikte ABD’de fabrika siparişleri izlenecek.
Teknik Analiz: EURUSD paritesi 1.15 ana destek seviyesinden geri dönüş hareketini tamamladı. Bu noktada paritede 1.14 seviyyesindeki 50 günlük ortalamaya doğru gevşeme yönlü hareket devam edebilir. Paritenin 1.14 seviyesi üzerinde kalmakta başarılı olamaması halinde ise 1.13 ana destek seviyesi izlenebilir.
Destekler: 1.1400 (50 günlük ortalama) / 1.1300
Dirençler: 1.1460 / 1.1500 / 1.1550
USDTL için enflasyon günü
USDTL kuru yeni haftaya sakin başladı. Sabah saatlerinden bu yana 5.21-5.23 aralığında seyrini koruyor. Bugün USDTL kuru için Türkiye’den enflasyon günü. Beklentiler TÜFE’de aylık %0.9 artış olacağı yönünde. Beklentilerin çok üzerinde oluşabilecek bir veri USDTL’de yukarı yönlü dalgalanmalar yaratabilir. Buna karşın beklentilerin altında oluşabilecek bir veri de dolar kurundaki düşüşü destekleyecektir. Çekirdek TÜFE’de eğilimde burada önemli olacaktır. ABD’de ise takvim sakin olduğu için veri bazlı hareket beklenilmiyor.
Teknik Analiz: USDTL kuru 5.16 seviyesinin altına doğru hareketinde zayıf kalarak, bu seviyeden aldığı destekle yukarı yönde hareket etmeye çalışıyor. Ancak geenel görünümde de çok güçlü olmadığı yükselişinde zayıf kalmasını bekleyebiliriz. 14 günlük ortalaması 5.28 bölgesinden geçiyor, bu seviye direnç noktası olarak izlenebilir. Bu direncin üzerine yükselmekte zorlandığı sürece yükselişinde zorlanması öngörülebilir.
Dirençler: 5.25 / 5.2815 (14 Günlük HO) / 5.3155 (200 Günlük HO)
Destekler: 5.15 / 5.10 / 5.05
Teknik Analiz: EURTRY kuru için 5.92 seviyesi destek noktası olarak karşımıza çıkıyor. Kur için 6.00 seviyesini en yakın direnç olarak izlemeye devam ediyoruz.
Dirençler: 6.00 / 6.05 / 6.10
Destekler: 5.92 / 5.85
Viop Kontratları
Endeks Kontratı
VIOP endeks kontratında, endeksin 131900 üzerinde kalamadığı nedeni ile uzun pozisyonlar temkinli olmak amacıyla kapatılabilir. Halen mevcut uzun pozisyonlar için ise 127300 endeks seviyesi stop loss alınarak izlenebilir. Genel olarak piyasanın güçlü görünümü olması nedeni ile kısa pozisyonların şimdilik riskli olabileceğini düşünüyoruz.
Dolar Kontratı
VIOP Dolar konttratında yeni kısa pozisyon için spot piyasada Dolar kurunun 5.16 seviyesinin altındaki kapanışlarında güçlenmesini beklemek daha sağlıklı olabilir. Yeni uzun pozisyon denemeleri içinse bir süre daha beklemek daha doğru olacaktır. Mevcut uzun pozisyonlar 5.16 Dolar kuru seviyesi stop loss, mevcut kısa pozisyonlarda ise 5.3155 seviyesinin stop loss olarak belirlenmesi daha uygun olabilir görüşündeyiz.
Ons Altın Kontratı
Ons altında kar realizasyonları izleniyor. Buna karşın ons altında gevşeme yönlü hareketlerin alım fırsatı vereceğini düşünmekteyiz. VIOP Kontratında uzun pozisyon stratejimiz devam ediyor. Mevcut uzun pozisyonlar spot fiyattaki 1310$ seviyesi stop loss alınarak korunabilir. İlave uzun pozisyonlar için spot fiyattaki 1317$ seviyesinin üzerindeki yerleşik seyirler beklenebilir. Mevcut ortam kısa pozisyonlar için uygun görünmüyor.
Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
10:00 TRY Yüksek Türkiye TÜFE Aylık (Ocak) 1,00% -0,40%
10:00 TRY Yüksek TTürkiye TÜFE Yıllık (Ocak) 20,29% 20,30%
10:00 TRY Yüksek Türkiye Çekirdek TÜFE Yıllık (Ocak) 19,53%
10:00 TRY Yüksek Türkiye ÜFE Aylık (Ocak) -2,22%
10:00 TRY Yüksek Türkiye ÜFE Yıllık (Ocak) 33,64%
12:30 GBP Orta İngiltere İnşaat PMI (Ocak) 52,8
12:30 EUR Orta Euro Bölgesi Sentix Yatırımcı Güveni(Şubat) -2,8 -1,5
18:00 USD Yüksek ABD Fabrika Siparişleri (Aylık) (Kasım) 0,20% -2,1
*Çin piyasaları tatil nedeniyle kapalı olacak.
İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.integralmenkul.com.tr
***
Yasal Uyarı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görrüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
